年终岁末，机构引领吃饭行情

沪指涨0.07%，深证成指跌0.07%，创业板指涨0.19%。成交额超8000亿，游戏、教育、传媒、互联网、软件、通信等TMT赛道大涨，电机、汽车零部件板块跌幅居前。

12月的第一个交易日，很遗憾指数并没有什么作为，说明做多热情还没有完全被点燃。那么我们先看上涨结构，今天市场成交前10的有：

妖股东安动力

人工智能的 新易盛、中继续创、昆仑万维、中文在线、万兴科技；

汽车、长安和比亚迪都是下跌的，只有赛利斯还在涨。

消费中军的贵州茅台也是下跌的。

然后算力有一个高新发展。

那么我们可以得出结论，人工智能软硬件可能12月开始机构主动发力方向（机构年底做排名）。

从板块来说，今天传媒娱乐是主动领涨的板块，受益于ai视频横空出世的刺激。影视板块降本增效，得到资金认可。午盘文章《AI行业再现火爆应用引发市场热捧》中也给了明确提示。那么这一块我们布局的是万兴科技，捷成股份，一个20cm涨停，一个大涨13%，就是一次成功的顺势开仓。机构一旦开工，那么还有一些超跌的赛道行业龙头也可以在下周初考虑低吸。

ai应用端的pika这个应用已经可以生成稳定的毫无破绽的流畅视频，它越成熟就越能推翻现有的影视行业，意味着影视行业降本增效的逻辑成立，由此我们可以延伸出影视AI有了正向刺激。

第一链路：

1、影视ai布局最多的 万兴科技，有望迎来底部反弹，（竞品关系，行业龙头做的好，相当于指明方向，可以有样学样）

2、影视ai需要数据训练，拥有正版影视数据最多的就是 捷成股份，有望迎来底部反弹，（上游数据）

3、未来影视短剧的制作成本更低廉，利好短剧IP多的企业，可以批量生产短剧，也利好影视传媒行业降本增效（中文在线等）

这波 ai 视频的突破， 核心问题就2点，数据+版权。更多的数据，和版权归属。 捷成没有什么出色的地方，要不是这次pika横空出世，这货还是要趴窝的，不过现在ai视频有了突破，【视频生成的GPT时刻即将到来】国内最大的 影视音像数据版权龙头 捷成，就有了想象力和价值。

捷成股份：抖音影视版权核心供应商、积累了5万余小时的影视、动漫、节目独家版权内容，每年采购影视版权覆盖超过50%国内院线电影、40%卫视黄金档电视剧、40%卫视同步动漫市场。

最后附上一份机构研报：

传媒最近的领涨不一定是前一天有什么具体的催化，就是大方向、大环境适合配置传媒，行情演绎明显偏beta，驱动因素往往就是各种产业趋势点(比如近期的pika)的轮动共振，建议就是把握几个重点beta方向，各配置一些标的，等待轮动。

之前我们提过大家需要重视的beta点主要有:1)AI应用(全球共振，最看好的长期产业趋势，明后年进入应用爆发期);2) 短剧(q4引领行情的主要方向，数据持续高增长，更多产业方加入);3)MR(硬件销量预期好，内容生态打造正当时且稀缺性强);4)数据要素(年底前政策催化不断，0~1产业趋势即将开始放量)

具体标的偏beta，我们看好:

#AI应用【紫天科技、昆仑万维、浙文互联、汤姆猫、盛天网络、华凯易佰、焦点科技】

#短剧【中文在线、中广天择、掌阅科技、上海电影、华策影视】

#MR 【宝通科技、罗曼股份、恒信东方】

#数据要素【人民网、浙数文化、三人行】

在热点轮动的情绪催化下，#传媒白马也大概率有稳健收益，继续推荐:【分众传媒、三七互娱、恺英网络、芒果超媒、吉比特】

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