ESMA和FCA催促受监管经纪商重新评估公司资质以及流动性

欧盟证券和市场管理局（ESMA）已发布信函，持牌零售经纪商需要审查公司的交易资质。

3月27日，ESMA敲定了MiFID体系有关金融交易的具体规则，要求杠杆限制在30:1至2:1之间（根据金融工具的波动性而定），实行强制性负余额保护。由此可见，对公司的资质作出要求是实行新规的必要保障。

重点关注“公司资本及流动性”

根据ESMA的信函，欧盟区域内的所有公司都必须彻底重新评估他们的商业模式，包括评估公司实体的资本及资金流动性水平。

根据新的行为准则，公司需要在其内部资本充足评估流程（ICAAP）中披露其业务预期的任何变化，尤其突出资本和流动性。

ESMA的主要监管框架之一在于保护客户免受市场波动的影响。所有行业参与者都需要彻底考虑负余额保护措施将如何应对风险，以及公司需要持有的资本和流动性。

IFPRU 125K匹配主体经纪商（STP经纪商）

3月初，FCA要求所有STP经纪商将其牌照升级至IFPRU 750K许可证。

此次ESMA表示，拥有符合IFPRU 125K匹配主体许可证的公司将被要求评估，看该公司所提供的负值余额是否符合新规第4a部分。根据各监管机构表示，公司面对市场风险的能力与其牌照类型有关。

为给客户提供有保障的负余额保护，IFPRU 125K公司（最低资本要求为125,000欧元）可能需要重新评估其许可证，方可继续在市场上运营。

杠杆限制适用时间

据ESMA向受监管公司发出的通知，杠杆限制将仅适用于从新规正式执行日期开始的新头寸。关于现有的仓位，公司可以依照以前的杠杆要求进行管理。ESMA正在要求公司考虑在过渡期内如何进行调整，以确保他们为客户的利益行事。

据报道，金融市场很快会经历来自国家监管机构对其的洗涤。IFPRU 125K公司需要就其许可证更新计划向英国金融监管机构FCA发送回复。