洛神站点：什么是外汇保证金？在外汇保证金交易中如何选择杠杆？

什么是外汇保证金交易

外汇保证金交易（又叫炒外汇），是指通过与（指定投资）银行签约，开立信托投资帐户，存入一笔资金（保证金）做为担保，由（投资）银行（或经纪行）设定信用操作额度（即20-400倍的杠杆效应，超过400倍就违法了）。投资者可在额度内自由买卖同等价值的即期外汇，操作所造成之损益，自动从上述投资账户内扣除或存入。让小额投资者可以利用较小的资金，获得较大的交易额度，和全球资本一样享有运用外汇交易作为规避风险之用，并在汇率变动中创造利润机会。综合的说，炒外汇就是一个投资行为。

在各项投资项目中，最公平而最吸引人的可算是外汇保证金交易。外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供之信托进行外汇交易。银行或经纪商一般可以提供90%以上信托，换言之，投资者只需持有10%左右的资金（保证金）就可以进行外汇交易。

起原及展望

外汇保证金虽然在全球范围内属于个人理财理财产品中的顶级产品，但由于国内还没有建立完善规范体系，1992 年~1993 年期货市场盲目发展的过程中，多家香港外汇经纪商未经批准即到中国大陆开展外汇期货交易业务。并吸引了大量国内企业，个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场，盲目的参与导致了大量客户亏损，其中包括大量的国有企业。随后，1994 年8 月中国银监会等四部委联合发文，全面取缔外汇期货交易。不过在此期间的1993 年底， 中国银监会开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务。随着外汇保证金交易的取缔，外汇实盘交易成了个人投资者想要进行外汇投资的唯一途径。到了2003 年，伴随美国外汇经纪商逐渐步入正轨，并接受监管，许多外汇经纪商不断将触角伸向中国， 这也不断的刺激了中国银行业。

国内目前还未完全开放外汇市场，中信、华为、海尔、阿里各路巨头纷纷开始涉足外汇领域，有敏锐眼光的人早已感知到外汇这波滔天巨浪正强势来袭。

中国号资本纷纷入伙外汇市场

2015年1月，中信证券发布公告称，中信证券与KVB（昆仑国际）外汇经纪商签署了附条件的收购协议，收购其所持有的KVB 60%的股权，成为其控股股东。

2016年9月，华为技术有限公司已获国家外汇管理局备案同意，获准进入银行间人民币外汇市场，成为银行间外汇市场第2家非金融企业类型即期会员。

2017年2月，海尔集团选用外汇交易平台FXGO进行汇率风险对冲和管理，实现高效资本国际化管控。USGFX联准国际相信，接下来的红色资本融合进程会逐渐加剧。

目前国内还没有完全开放外汇保证金业务。但是国家目前是不干涉公民的海外投资的，所以目前一般是国外的主流正规平台在国内有办事处及代理为他们做客户开发和服务工作。

外汇保证金交易：是指通过与银行签约，开立信托投资帐户，存入一笔资金（保证金）做为担保，由银行设定信用操作额度（即20-400倍的杠杆效应）。

杠杆：投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易资金。

同等合理仓位条件下，大杠杆可以提高资金使用率，因为杠杆越大每单使用的保证金量越小可用保证金越多可以抗的风险越大。但是因为高杠杆可以比低杠杆做单数更多。而做单量大会降低帐户中抵御风险资金的量，风险加大。由此可以看出，风险大小不再杠杆，而在投资者对仓位的控制也就是资金管理。

主要的杠杆比例有50、100、200、300、400……要如何选择杠杆比例呢？

从事外汇保证金交易（亦称外汇杠杆交易），从实质上说就是从事合约的买卖。

第一、外汇的国际报价都是五位数，就以欧元为例，欧元/美圆1.2800，这代表1欧元可以兑换1.2800美圆。当欧元从1.2800波动到1.2801或者1.2799，波动0.0001，这就叫1个点。

第二、在国际上，通行的基本是这样：1张标准合约价值100，000美金（10万美金），一张迷您合约价值10，000美金(1万美金)。一个点价值是多少呢？乘一下就是咯！100，000美金*0.0001=10美金，10，000美金*0.0001=1美金。因此无论对于1：100杠杆还是1：400杠杆，1张标准合约的1个点都是10美金，1张迷您合约的1个点都是1美金。

第三、这样10万/100倍=1000美金，10万/400倍=250美金，也就是说做1张标准合约，如果是1：100杠杆，需要动用您账户资金1000美金，如果是1：400杠杆，需要动用您账户资金250美金。那么您账户内还有多少资金是活动的呢？可以抵抗多大的风险呢？

举例说明，以账户资金6000美元，买1张欧元/美圆跌为例（一个点10美金）：1：100倍杠杆：占用资金1000美金，账户内还有5000美金是活动的，可以抵抗500个点的风险，当市场价格向上波动亏损500点的时候，发生保证金追缴，系统会强制为您平仓。（风险一般）1：400倍杠杆：占用资金250美金，账户内还有5750美金是活动的，可以抵抗575个点的风险，当市场价格向上波动亏损575点的时候，发生保证金追缴，系统才会强制为您平仓。（风险相对于1：100倍杠杆小）

由此我们可以得出这样的结论：在账户同等资金的条件下，做同等手数（1张合约称为1手）的情况下，杠杆比例越高，发生保证金追缴的风险越小！同时要注意如果杠杆高的话，每单占用保证金小，有可能控制不住多下单，那么风险就会增大。

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