静候契机降临，2018年度新三板市场回顾

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截至2018年末，新三板挂牌企业总家数10691家，较2017年末净减少939家。全年新挂牌企业573家，主动从新三板摘牌企业超过千家。

自2015年之后，新三板市场整体增速一直处于下滑通道。目前资本市场最大热点是科创板，伴随着科创板的政策突破，新三板或能紧随其后迎来改革。

市场篇

01

新三板指数表现

三板指数全年呈单边下跌走势，其中三板成指全年跌幅25.11%，三板做市全年跌幅27.65%，同期上证综指下跌24.59%。三板成指自8月初再度跌破成立点位后，无力收复失地。而做市指数自2017年11月跌破成立点位后，今年连破900、800整数关口。

02

新三板市场规模

截至2018年末，新三板挂牌企业家数为10691家，较2017年末净减少939家。

2018年，新挂牌企业数量锐减，摘牌企业数量倍增。2018年新三板新挂牌企业573家，较2017年下滑70.62%；年内摘牌企业达1517家，较2017年增长113.96%。

2018年摘牌企业中，因生产经营调整摘牌的企业566家，占比37.31%居首；转板企业48家，被主板公司吸收合并3家，51家企业占所有摘牌企业的3.36%。

03

新三板股本规模

目前新三板挂牌企业中，竞价转让9605家，较2017年末减少682家；做市转让1086家，较2017年末减少257家。

竞价转让企业总股本5204.68亿股，流通股本2839.28亿股，较2017年末分别下滑2.97%和增长12.91%。做市转让企业总股本1119.85亿股，流通股本724.99亿股，较2017年末分别下滑19.58%和19.65%。

04

新三板成交额

2018年新三板市场总成交额888.01亿元，同比下滑60.91%。其中，1月成交额139.64亿元，为年内单月成交纪录，此后再无单月交易额破百亿；10月市场成交额45.39亿元，为全年最低，也是历史最低。

分交易方式看，全年竞价成交额645.44亿元，同比下降56.59%；做市成交额242.57亿元，同比下降69.10%。

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挂牌企业地域分布

从挂牌企业的地域分布来看，广东、北京、江苏依然位居三强。具体来看，广东今年净退出240家挂牌企业；北京净退出178家，江苏净退出117家。挂牌企业数量前十的地区中，河南最平稳，全年净退出7家挂牌企业。

股本方面，北京企业的总股本1103.45亿股，较2017年年末下降5.01%，优于其他地区；广东企业总股本809.69亿股，全年下滑9.77%；江苏企业总股本644.88亿股，全年下滑11.96%，仍居第三。

从分层情况看，目前创新层企业914家，较2017年末减少439家。其中北京135家，重新领跑，但较2017年末已减少了97家；广东创新层企业132家，退居第二，较2017年末减少107家；上海88家，较2017年末减少44家。

基础层企业9777家，注册地前三仍为广东、北京和江苏，分别为1506家、1305家和1189家，较2017年末分别减少133家、81家和70家。

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行业分布

根据股转系统对挂牌企业行业分类划分，从管理型大类行业看，目前软件和信息技术服务业企业1600家，总股本575.86亿股；较2017年减少133家，总股本下滑3.43%。其他行业中，专用设备制造业与计算机、通信和其他电子设备制造业均保持在600家以上，总股本分别为313.17亿股和306.85亿股。

从投资型行业二级分类看，挂牌企业数量前三位分别是：软件与服务1959家；资本品1926家；原材料1244家。其他行业中，商业和专业服务行业仍保持在千家规模。股本规模方面，目前已无千亿规模行业。资本品企业股本总规模985.59亿股，已遥遥领先其他行业。

公司篇

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成交量TOP10

08

振幅TOP10

09

涨幅TOP10

10

跌幅TOP10

11

券商参与做市TOP10

12

最受主板公司青睐TOP10

13

融资TOP10

机构篇

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主办券商排名

全年共有77家券商完成新三板推荐挂牌业务577单,参与主办的券商和推荐挂牌的企业数量均较此前大幅下滑。其中，开源证券完成71单排名第一；国融证券以44单排名第二；中信建投以22单排名第三。

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做市券商排名

全年共有64家券商为243家新三板挂牌企业提供做市服务。国泰君安为18家挂牌企业提供做市服务，最为积极。但相较2017年，国泰君安已退出75家挂牌企业的做市服务。

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中介机构TOP10

全年有2482家律师事务所，41家会计事务所，为新三板挂牌企业提供法律和财务等中介服务。中介机构数量较2017年均有所增加。

法律服务类机构前十均是老面孔，只是因为客户流失程度不同，排名略有变化。上海市锦天城律师事务所依然最受挂牌企业青睐，目前为365家挂牌企业提供法务服务，全年净流失26家客户。

财务服务方面，中兴财光华会计师事务所成为领头羊，目前为899家挂牌企业提供财务、审计等中介服务，全年净增3家客户。瑞华会计师事务所全年净流失142家客户，目前服务771家挂牌公司，退居第二。此外，前十会计师事务所中，中兴华会计师事务所今年的客户数也是净增长。

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发行产品机构TOP10

截至2018年末，可统计的新三板市场相关理财产品有8061款，较2017年增长5.43%。上海少薮派投资和北京天星资本产品数量未变，仍居前二。上海亚鞅资产和武汉昭融汇利投资产品数量进入前十。

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投资机构TOP10

2018年共有1625家金融机构或投资公司参与新三板投资，总投资金额510.40亿元，较2017年下降47.43%。其中，中国机械工业集团有限公司为国重装5注资99.73亿元，为年内最高。