对公狂飙、零售承压，重庆银行高增长背后藏挑战

蓝鲸新闻3月25日讯（记者 严沁雯）在银行业普遍“抵压前行”、褪去高增长光环的背景下，一家西南地区的城商行交出了营收、净利润增长均超10%的成绩单。

3月24日晚间，重庆银行(601963.SH)发布年报。过去一年，该行实现营业收入151.13亿元，较上年同期增长10.48%；实现归属于股东净利润56.54亿元，较上年同期增长10.49%。

与此同时，重庆银行资产突破万亿大关，截至2025年末，该行资产总额10337.26亿元，较上年末增加1770.84亿元，增幅20.67%。资产质量方面，截至2025年末，不良贷款率1.14%，较上年末下降0.11个百分点；拨备覆盖率245.58%，较上年末提升0.50个百分点。

基于以上经营业绩，重庆银行拟向全体股东派发现金股息，每股分红0.2918元（含税），加之此前三季度已实施的每股现金分红0.1684元（含税），全年现金分红金额合计15.99亿元，占归属于普通股股东的净利润的30%。

年报发布次日（3月25日），重庆银行A股报收于10.79元/股，下跌1.28%。

在这份高增长业绩背后，重庆银行的经营成色究竟如何？

对公狂飙，占比逾77%

与不少同业银行着力提升中间业务收入、推进轻资产转型不同，重庆银行业绩的增长主要依靠传统息差业务支撑。

年报显示，2025年重庆银行利息净收入124.59亿元，较上年增加22.83亿元，增幅22.44%。这在该行总营收中占比高达82.44%。

对比近两年数据，重庆银行生息资产和计息负债无论在规模还是增速上均有明显增长。

具体而言，2025年，生息资产平均余额为8949.96亿元，较上年增加1390.40亿元，增幅18.39%；生息资产平均收益率较上年下降27个基点至3.53%。计息负债平均余额为8770.56亿元，较上年增加1582.81亿元，增幅22.02%；计息负债平均成本率较上年下降40个基点至2.18%。

在多重因素共同影响下，重庆银行净息差止跌回升，较上年上升4个基点至1.39%。

从贷款结构看，公司贷款成为核心增长动力。2025年，该行公司贷款占总贷款余额比重升至77.46%，而2021年这一比例仅为58.86%。

数据显示，2025年重庆银行客户贷款和垫款总额为5312.85亿元，增幅20.58%。其中公司贷款本金总额为4098.67亿元，增幅30.95%。

从行业投向看，城投及基建类业务是“主力军”。租赁和商务服务业，水利、环境和公共设施管理业，占比分别为27.17%和19.05%。

以上业务具有资产质量较优的特点。年报显示，两项行业不良贷款率均在1%以下。其中，占比最大的租赁和商务服务业仅为0.31%。不过，与上年末对比，这一行业的不良贷款率有所上升。

零售承压，不良率升至3.23%

在公司贷款“狂飙”的另一面，重庆银行零售贷款在多年低速增长后开始下滑：本金总额较上年末减少9.16亿元至967.02亿元，降幅0.94%，占比则降至18.28%。

细看结构，重庆银行个人按揭贷款和经营性贷款规模均有所下降，但年报中个人消费贷款及其他的规模却有提升。

需要指出的是，重庆银行在2025年报中不再将“信用卡透支”单独列项，而是并入了“个人消费贷款及其他”。从2024年的情况看，该行信用卡透支的规模在下降，而个人消费贷款规模则有明显增加。

来源：重庆银行年报

与此同时，重庆银行在2025年报中隐去了零售贷款中各产品的资产质量。无论是个人按揭贷款、个人经营性还是个人消费贷款及其他的不良情况，均无法从年报中得知。而在过去三年（2022年-2024年）的年报中，均有分类披露。

这一变化的缘由未可知，但从重庆银行2025年零售贷款不良率的攀升或能窥见一二：年报显示，该行零售贷款不良贷款率3.23%，较上年末上升0.52个百分点。

而观察近几年财报，重庆银行早已有零售贷款风险抬升的压力。在2024年报中，该行信用卡透支不良率由2023年的1.99%升至3.04%；个人经营性贷款不良率由4.42%升至5.70%；个人按揭贷款由0.77%升至1.49%；仅个人消费贷款由1.31%降至1.05%。

不过，结合以上变化再看重庆银行年报中的对个人贷款的表述，该行正着力推进不良率较低的消费贷业务。“支持提振和扩大消费，优化消费信贷产品，运用数字化营销手段，扩大客群来源，提升客户粘性，推动自营数字化消费贷款“捷e贷”规模稳步增长。”重庆银行称。截至2025年末，该行“捷e贷”余额突破100亿元。

核心一级资本充足率降至8.53%

尽管零售贷款“缩水”，重庆银行公司贷款的猛增弥补了这一“遗憾”，获得资产规模的大幅提神。但在该行对存贷款息差重资本的依赖下，资本指标有所承压。

年报显示，截至2025年末，集团资本充足率为12.55%，较上年末下降1.91个百分点；一级资本充足率为9.62%，较上年末下降1.58个百分点；核心一级资本充足率为8.53%，较上年末下降1.35个百分点。

对于资本充足率的下滑，重庆银行解释称，“各项业务正常发展，表内外风险加权资产总额均有所增加，在一定程度上降低了各级资本充足率。”

风险加权资产是指银行按资产风险程度赋予不同权重，经加权计算后得出的资产总额，用于更精准衡量资产组合潜在风险。

重庆银行年报显示，截至2025年末，该行风险加权资产6642.39亿元，较2024年同期增长20.83%，这一增速高于近两年水平。

面对资本充足率的下滑，多数银行的应对之策是轻资本转型，通过推进资本集约型发展模式，提升资本精细化管理能力，增加利润留存，促进内源性资本补充。

但在非利息净收入方面，重庆银行亦尚有提升空间。

年报显示，2025年，重庆银行手续费及佣金净收入5.98亿元，较上年减少2.90亿元，降幅32.66%。其中，代理理财业务收入3.44亿元，较上年减少3.35亿元，降幅49.29%。支付结算及代理业务收入2.65亿元，较上年增加0.34亿元，增幅14.71%。

对于代理理财业务收入的下滑，重庆银行称，主要是由于近两年处于低利率市场周期，受底层资产收益下行影响，理财手续费收入产生降幅。

此外，重庆银行2025年实现其他非利息收入20.56亿元，较上年减少5.59亿元，降幅21.38%。

年报显示，2025年重庆银行非利息净收入在营收中占比为17.56%，其中手续费及佣金净收入占比仅3.95%。