涨声内参:上市公司热衷员工持股 逾八成计划套到“自家人”
涨声按:实施员工持股计划,是企业鼓励其员工持有本公司股票的一种有效方式。然而受二级市场波动影响,上市公司今年的员工持股计划整体表现不佳,不仅大幅亏损,还面临着较大的杠杆风险。
138家公司推出员工持股计划
据涨声统计,截至今年12月17日,A股计划推出员工持股计划138项,涉及134家上市公司,初始资金规模合计超过206亿元。
其中,海南海药的员工持股计划初始资金规模最大,达到15亿元,员工认购比例为55.16%。而大北农的员工持股计划初始资金规模也达到10亿元,且员工认购比例高达96.5%。
在资金来源方面,大多数员工持股计划以员工薪酬及自筹资金为主,部分公司在员工薪酬及自筹资金的基础上,还通过向第三方融资、股东或实际控制人借款、持股计划奖励金等多种方式增加资金来源。
涨声统计发现,今年来推出的这138项员工持股计划中,有13项的股票来源涉及股份回购。其中,海宁皮城、苏宁易购、塔牌集团等8家公司的股票全部来源于上市公司股份回购,游族网络、奥士康、惠达卫浴、瑞康医药、高新兴5家公司则来源于上市公司股份回购和竞价转让。
超八成员工持股计划浮亏
今年以来,A股行情低迷,上证综指年内累计跌幅高达21.57%,上市公司员工持股计划也未能幸免。
据统计,以实施完成日为统计标准,今年以来A股共实施完成了132项员工持股计划。在这些公司中,除了中钢天源、金花股份、亨通光电、苏宁易购4家公司没有成交均价数据外,有21项员工持股计划实现了溢价,如五粮液、利安隆、龙蟒佰利等。其余107项员工持股计划均出现亏损,占比高达83%。其中,多个员工持股计划浮亏五成以上,比如安通控股、锦富技术、东方园林等。
买入股票后,今年5月31日,安通控股实施了10转4派1的分红送股方案,公司员工持股计划成本摊薄至18.44元/股。截至12月14日收盘,该股报收6.58元/股,较成本价下跌63.4%,亏幅较大。
部分员工持股计划“杠杆”风险凸显
上市公司的员工持股计划,除了来自于员工的自筹资金,还会通过集合信托等方式筹集资金,杠杆比例通常在1到2倍之间。当市场低迷,上市公司股价下滑幅度较大之时,员工持股计划的杠杆风险便凸显出来,甚至出现爆仓危机。
比如腾邦国际,近期实控人和员工持股计划同时遭遇强行平仓。12月5日晚间,腾邦国际公告称,公司于近日收到公司实际控制人钟百胜的通知,钟百胜通过云信增利18号持有的股份触及信托计划平仓线,云南信托采取平仓措施,减持了该信托计划持有的腾邦国际全部股份。
同日公司还公告称,受公司股票价格下跌的影响,员工持股计划在锁定期后触及止损线,因未能在规定的时间内筹集足额的追加资金,中海信托股份有限公司主要通过大宗交易方式采取了平仓措施。
截至公告日,公司2017年员工持股计划所持有的917.53万股公司股票已全部出售完毕。
此外,还有公司通过承接优先级资金的方法来化解杠杆风险。比如通威股份。今年8月,通威股份公告称,为增强员工及投资者信心,原信托计划的优先级份额委托人同意转让24000万份优先级份额给通威集团,占信托计划优先级份额的44.44%,通威集团以自有资金购买该部分优先级份额。
据了解,通威股份信托计划员工持股计划“云信-弘瑞28号集合资金信托计划”份额上限为90000万份,每份价格为1.00元,其中优先份额上限为54000万份,次级份额上限为36000万份。
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