IPO研究丨中国ICL市场预计2026年达8964亿元，复合年增长率10.6%

  文/乐居财经研究院 张林霞 3月3日，艾迪康控股有限公司（以下简称“艾迪康”）再度向港交所递交上市申请书，对ICL行业进行综合分析。

  艾迪康表示，ICL是经卫生行政部门许可具有从事临床或病理试验服务资格的独立法人实体。中国ICL产业的发展可分为五个阶段：起步阶段（1980年代至1994年）、探索阶段（1994年至2004年）、初步发展阶段（2004年至2016年）、快速发展阶段（2016年至2019年）及加速发展阶段（2019年至今）。

  中国ICL市场的增长受到并将继续受到以下关键因素的推动：

  人口老龄化及更好的诊断服务推动检测量不断增长

  中国人口快速老龄化，于2017年至2021年65岁以上的人口数量以6.1%的复合年增长率增长，预计于2021年至2025年将以5.4%的复合年增长率进一步增长，并于2025年底达到247.1百万。中国严重的老龄化问题已直接导致慢性病患病率激增及重病患者数量增加，这两者已经并将继续推动检测需求，从而提高检测量。

  医院外包需求不断增长

  据国家卫生健康委卫生发展研究中心测算，2016年至2020年期间，ICL节省的检测成本分别为人民币104亿元、人民币137亿元、人民币176亿元、人民币221亿元及人民币274亿元。由于ICL的节约成本能力，政府拟透过将ICL与医疗保险体系对接加大对ICL的认可度。

  新兴技术惠及ICL市场增长

  新型基因测序平台、自动化实验室系统、5G网络和先进的物流系统等新技术将得到更广泛的应用，从而将重塑及推动ICL行业。

  中国的临床检测行业市场规模由2017年的人民币3,528亿元增至2021年的人民币5,424亿元，复合年增长率为11.4%，并预计于2026年达到人民币8,964亿元，复合年增长率为10.6%。

  同时，中国的ICL市场（不包括COVID-19检测）由2017年的人民币147亿元增至2021年的人民币223亿元，复合年增长率为10.9%，并预计于2026年增至人民币513亿元，2021年至2026年的复合年增长率为18.2%。

  中国ICL市场的未来趋势

  弗若斯特沙利文预测中国ICL市场的未来趋势将主要集中于以下方面：技术进步。技术进步一直影响着医疗实践。

  例如，下一代DNA测序于癌症研究中得到更加广泛的应用，乃由于其与传统的基因组分析方法相比，具有较高准确度、速度、精密度及样本要求较低的优势。此外，新兴移动技术、信息技术、自动化实验室系统及不断进步的物流能力一直改变着医疗机构提供医疗服务的方式，并进一步促进ICL市场的增长。

  行业整合增强。大型的ICL由于其庞大的网络、广泛的测试产品、及因规模效应导致的低成本结构而具有竞争优势。该等优势使其更有效地服务客户。未来，缺乏竞争优势的小型ICL公司很有可能会被淘汰，从而行业将变得更加集中。特检市场增长。与普检相比，特检由于成本较高及单家医院需求较低，于医院实验室的操作难度更大。然而，这为ICL提供了极佳机遇，由于规模效应，ICL比医院实验室更具性价比优势。预计特检日后将于整个临床实验室市场中占据更大的比例。

  ICL参与者数量不断增加。新技术进步及资本投入的流入刺激着中国ICL市场的新入行者的出现。ICL的总数由2009年的不足70家增加至2021年的2,100多家。拥有强大技术及资本渠道的参与者成为未来市场的领导者。

  不断增加的特检项目。中国的特检项目约3,000个，与欧盟及美国领先提供商的特检项目（分别约5,000个）之间存在很大差距。随着特检市场日趋成熟，检测项目的范围将在检测项目数量及所覆盖的治疗领域方面相应扩大，逐步赶上发达国家。