欧尚元IPO：因上市计划调整触发对赌，控股股东斥资2626.5万元回购股份

瑞财经 严明会 5月28日，据深交所官网，欧尚元智能装备股份有限公司（以下简称“欧尚元”）创业板IPO获受理，保荐机构为国泰海通证券，保荐代表人为陈禹安、郭腾。

招股书显示，欧尚元以分离纯化技术为核心、工艺开发为引领，主要从事分离纯化装备及工业自动化控制系统的研发、生产及销售，是国内生物制造领域少数同时具备工艺技术、分离纯化装备及工业自动化控制系统自主开发能力的企业。

2023年3月，正处于业务扩张关键期的欧尚元有限，拟通过增资方式筹集资金新建生产基地。彼时，恒源伟业以10元/单位出资额的价格，认缴新增注册资本417万元，持股7.48%，成为公司第三大股东。

但资本从来不是免费的午餐。增资的同时，恒源伟业与欧尚元有限及其控股股东天津世诺等签署了对赌协议，约定若公司出现重大违法违规、主营业务发生重大不利变化、上市计划变更等情形，恒源伟业的合伙人有权要求控股股东天津世诺或实际控制人张天惕回购其所持财产份额，回购价格根据初始投资额及同期人民银行公布的贷款利率确定。

按照协议约定，欧尚元向证监会派出机构提交辅导备案后，回购条款自动失效。但现实很快偏离了预设轨道。增资完成后不久，欧尚元的上市计划出现了调整和推迟。回购条款被触发。

2023年11月和12月，欧尚元控股股东天津世诺分两次出手，以10.30元/单位出资额的价格，受让了恒源伟业持有的合计4.57%股权——对应的注册资本分别为245万元和10万元，转让对价合计2,626.5万元。两次转让价格均比恒源伟业当初10元的入股价溢价3%。

受让完成后，恒源伟业在欧尚元有限的持股比例降至约2.91%。此后经过2024年4月的员工股权激励增资稀释，至递表前，恒源伟业持股比例进一步降至2.84%。若欧尚元此次能顺利上市，恒源伟业持有的股份市值约为1.07亿元。

据《预审IPO》查阅，恒源伟业成立于2023年3月1日，也就是向欧尚元增资的同一时段。截至目前，除了欧尚元外，其未投资其他企业。

投资欧尚元时，恒源伟业的部分投资人基于投资便利性等原因，曾委托朋友或亲属代为持有财产份额。截至2023年10月，相关代持关系已全部解除，不存在纠纷或潜在纠纷。

据天眼查，恒源伟业目前有10位合伙人，分别为郑国华、高洪艳、高振利、孔祥富、许磊、高秋月、刘刚业、马爱琴、徐磊、雷滟敏，持有份额比例分别为30.86%、19.75%、12.35%、9.26%、9.26%、6.17%、6.17%、3.09%、1.85%、1.23%。

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