早评：存量轮动或将延续！

  市场回顾：昨日A股低开震荡高走，三大指数集体收红，个股涨家数稍占多数。盘面上，半导体、光学光电领涨；医药、种植业等跌幅靠前。

  消息面：一、集B咨询：AI零部件产能排挤、大厂减产加剧，预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年；作为全球顶尖的科技产业研究机构，集B在半导体和存储领域，还是很有话语权的，它最新调查认定，成熟制程涨价能延续到2027年，相当于官方盖章了上游景气度，对设备、材料自然是直接利好；A股市场上，周一半导体设备掀起涨停潮，晚间国内外各种利好还来刷屏，这种情况下，短线资金会有兑现冲动，但周二早盘高开下杀后，很快就被买盘拉回来重新走强，承接力这么强，说明资金比较看好中期逻辑，策略上，半导体设备、材料等，没出现大的负反馈前，回踩分歧时看机会为主；消息二、央S网评寒王市值破万亿：里程碑前，更需一份清醒定力；

  二、央S网评寒王市值破万亿：里程碑前，更需一份清醒定力；官媒在万亿市值时发声，核心不是否定寒王，而是防止股价泡沫透支产业未来，这种提前打预防针的行为，恰恰说明高层对半导体产业的呵护，是长期主义的；对A股来说，官媒定调，叠加7月上半月，是中报业绩预告的密集披露期，市场预计会开始拼业绩兑现，这种背景下，纯概念涨幅过大但业绩兑现不了的，将慢慢掉队，而真正有业绩、有技术壁垒的科技细分龙头，会更受资金青睐；

  三、八B门：推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设；这边DeepSeek刚宣布V4正式版7月中旬上线，高峰时段API价格翻倍，印证算力不够用，那边八B门就出了文件，告诉市场国家会怎么保障供给，一个是从下到上的市场信号，一个是从上到下的政策护航，两者共同强化了算力景气度持续、建设将加速的预期；A股市场上，周二国产算力链迎来不错反弹，但相比前期涨势更猛的AI硬件，这块近期明显滞涨，存在补涨空间，现如今还有八B门政策利好，以及DS涨价的双重逻辑强化，是有望成为资金焦点的，国产算力里的相关核心，可逢低挖掘；

  【龙头】认为：大盘在3927见底后，指数迅速拐头并重回箱体结构，AI引领的科技行情将继续展开，投资者在参与做多的时候，需精选好个股以及踏好节奏，但需注意的是高位科技有追高诱多的风险，得做好甄别。外围方面，美股三大指数集体收涨，大型科技股普涨，闪迪涨超10%，AMD涨超7%，SpaceX涨超4%。国内方面，工信部等八部门联合发文推动工业互联网高质量发展，宽基ETF规模大缩水，千亿级ETF数量归零。操作上可参考直播室相关内容。  

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