早评：黎明终将会到来！

  市场回顾：昨日A股低开冲高大幅回落，三大指数集体大跌，个股涨跌大体参半。盘面上，AI应用、猪肉涨幅居前；先进封装、MLCC等跌幅靠前。

  消息面：一、证券业四大权威媒体齐发声：C鑫IPO抽血是伪命题，IPO打新并不存在大量打新资金冻结问题；近期市场连续调整，尤其是科技股跌的很惨，不少声音将矛头，指向C鑫近580亿的巨额募资，认为市场会被抽血，眼看C鑫上市只剩临门一脚，为了确保这个战略融资能顺利完成，不在最后关头被恐慌情绪搅黄，周四盘后，官方不惜动用四大报集体站台，与此同时，首批18家主动RTF正式上报，一些知名基金经理，也集中放松了限购；一边安抚情绪，一边引入增量资金，信号意义明确，加上连续大跌后，市场本身存在修复需求，周五按理说会有个喘息反弹，至于这套组合拳实际效果如何，只能交给市场来验证了；

  二、T积电：人工智能相关需求极其强劲，未来三年资本支出将显著高于过去三年；T积电最新公布的业绩，从数据上看，还是属于优等生，Q2法说会也表态积极，作为全球AI芯片代工龙头，它说AI需求爆、还要大把砸钱扩产，这是有利于稳住半导体整体估值底座的；不过短期来看，市场对T积电的业绩期待过高，资金的态度是，没有大超预期就是不符合预期，因此晚间美股T积电继续调整，半导体指数也是大跌的，周五A股的半导体，又有了下跌理由，就看在市场最悲观时，大资金会不会出手，提振情绪了；

  【龙头】认为：科技在经历过持续的兑现和打压后，当前处在震荡筑底阶段，预计中报业绩或让科技再受资金青睐，投资者需重视砸盘后的黄金坑机会。外围方面，美股三大指数集体收跌，半导体存储芯片大跌，SK海力士跌超13%，闪迪跌超12%，希捷科技跌10%，西部数据跌超9%，英特尔、Arm、AMD、博通、美光科技跌超5%，纳斯达克中国金龙指数收涨1.79%，热门中概多数上涨。国内方面，2026世界人工智能大会今日启幕，300余款首发产品展现AI产业新突破；中国企业发布全球最大规模的开源模型Kimi K3。短期预计市场仍将震荡整理操作上可参考直播室相关内容。  

       【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！

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