早评：持续缩量，先不要冒进！

  市场回顾：昨日A股震荡反弹，三大指数集体收红，个股大面积上涨。盘面上，光通信、CPO等涨幅居前；石油跌幅靠前。

  消息面：一、T讯：第二季度资本支出远超预期，第三季度大幅增加算力采购；继A里、Z节、三大运营商后，T讯最新财报的资本开支也远超预期，巨头们集体砸钱抢算力，对国产算力软硬件、算力租赁环节，都是持续的利好，另一方面，T讯买算力，是为自家混元大模型、AI智能体铺路，好加速实现商业闭环，此举会给AI应用带来情绪上的提振；A股市场上，在海外AI云服务巨头营收增速超预期、Y伟达欲投资我国光模块企业的小Z文、韩指大涨映射等事件刺激下，周三科技线迎来集体反弹，但强度远不如之前，很大部分原因，是市场量能持续萎缩，这种情况下，接下来科技线大概率又会分化，策略上大涨不追，逢低潜伏为主，而AI应用目前还没大爆发，可继续挖掘等轮动；

  二、央H：及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度；央H喊话后面还有政策工具要出，要加大托底力度，这会让市场觉得，为了稳经济，接下来降准降息、继续放松地产限制等政策，都值得期待；对A股来说，在没啥消息刺激的情况下，周三地产板块放量大涨，风头直接盖过科技线，考虑到楼市即将迎来金九银十旺季，地产板块指数短期趋势已走好，加上政策面也有利好预期，有多重因素叠加，地产后市行情有望反复活跃，策略上，大涨后不追，逢低关注为主；

  三、美7月CPI同比增长3.4%，符合市场预期；全球瞩目的美CPI数据新鲜出炉，没给惊喜，也没惊吓，但交易员略微降低9月份美联储加息的赌注，这对全球市场是偏利好的，若是晚间美股反弹，那周四韩指大概率跟随，这自然利于A股继续上攻，看资金能不能给点力，一举拿下年线；

  【龙头】认为：随着科技板块的止跌企稳，当前大盘已经完成了筑底，投资者需重视砸盘后的黄金坑机会，金秋上涨行情正在酝酿中。外围方面，7月份美国核心通胀表现温和，美联储加息预期骤减，美股三大指数涨跌不一，存储芯片、算力板块收涨。国内方面，央行发布二季度中国货币政策执行报告，明确继续实施好适度宽松货币政策，逐步增加隔夜逆回购操作频率。C919首条国际航线开通，商业化运营助力国产大飞机“飞”出国门。短期预计市场将分化，操作上可参考直播室相关内容。  

         【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！

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