【冲高回落站稳3300，适应慢牛节奏波动！】

一、冲高回落险守3300，适应慢牛波动节奏！

   周三A股冲高回落，沪指小幅上涨站上3300点，创业板、科创板回调，个股涨跌参半，市场成交量1.9万亿。盘面上，风电设备、光伏设备、航天航空、船舶制造领涨，化肥、电池、汽车整车、保险、通信设备、保险、电力、煤炭等涨幅居前；教育、游戏、文化传媒、半导体、消费电子等跌幅居前。题材股方面，光伏电池、航母概念、万达概念、固态电池、6G概念、北斗导航、海工装备涨幅居前，AI语料、影视概念、EDR概念、光刻机等板块跌幅居前。

   消息上，1、美商务部拟部分撤消中国光伏电池的反倾销税和反补贴税；美国商务部10月21日起启动变更情况审查(CCR)，考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税(AD/CVD)，并邀请相关各方发表意见，所涉产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏(CSPV)电池。

   2、国家发改委最新表态！还有一批政策“在路上”；截至目前，有将近一半增量政策已出台实施，其余增量政策也将加快出台。国家发展改革委将密切跟踪形势变化，及时研究新的增量政策。一揽子增量政策涉及5个方面，它们分别是：加强宏观政策逆周期调节、进一步扩大国内需求、加大助企帮扶力度、推动房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场。

   3、发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金；中国社会科学院金融研究所发布2024年第三季度宏观金融分析报告《存量与增量并重：宏观经济治理思路创新》。报告建议中提到，提升资本市场内在稳定性。

   热点上，风电设备走强：海力风电20cm涨停，金雷股份、泰胜风能涨逾15%，日月股份、天顺风能涨停。汽车整车拉升:力帆科技、赛力斯、众泰汽车涨停，北汽蓝谷、安凯客车、海马汽车涨幅居前。光伏设备午后拉升：钧达股份、通威股份、宝馨科技、TCL中环、福莱特等多股涨停，阳光电源、金刚光伏、天合光能、晶科能源、海优新材、东方日升等多股涨超10%。

   状态上，市场从普涨转向分化，板块轮动的现象再次成为市场的主要特征。资金在不同板块之间转移，寻找利好刺激、相对低估或具有更好增长潜力的投资机会。从长周期看，孔明认为A股与经济在政策刺激下有望同步出现向上的拐点，市场悲观情绪已经彻底修复。建议逢低进场而不要急于追高，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块；短线方面，可积极关注A50指数、上证50指数、沪深300指数等宽基ETF基金。

   虽然反弹结束的信号还不强烈，但纵观近期市场的表现，市场继续纵深上行的力量并不强。需要做好后期冲高回落以及阶段调整的准备。这里对于反弹结束的几个预期信号，不妨重点进行跟踪：首先，成交持续萎缩于2万亿之下。市场仍是大幅回撤后的存量资金博弈，新的增量资金观望下，一旦成交持续萎缩至 2 万亿下方，指数继续上行的提振动力或减弱，延续整体的震荡格局；其次，板块轮动尾声，主线板块上行乏力。市场进入震荡期间结构为王，在此过程中，板块轮动为主。一旦板块轮动结束，而券商以及科技等主线板块整体行情不能持续，那么需要留意市场整体回落的可能。随着指数近期重返3300点，此前通过股票ETF抄底的资金开始出现获利了结的趋势，也需要留意资金出逃给市场带来的短期抑制。

   操作上，市场成交热情依旧以及赚钱效应显著之下，此轮震荡区间的反弹行情或许并未结束，但随着部分抄底资金的出逃以及市场分化现象的逐步增强，在新的增量资金保持观望之下，需要谨防区间反弹逐步接近尾声。对于短线投资者来说，可以继续进行个股博弈，但切忌盲目追高下，考虑逐步降低持仓仓位。而对于中线投资者来说，仍可继续持仓并对下一阶段可能表现的标的进行优选。一方面，可关注本年度以来相对指数跌幅较大的纺织服饰、轻工制造、休闲服务、食品饮料、医药生物等板块的补涨机会；另一方面，继续关注三季报行情来临之下，预计前三季度业绩增幅较为明显的半导体、运输、生物制药、生猪养殖等行业。今天焦点是：机器人、光伏、电池、低空经济。

近期强势股【光智科技、成都路桥、华立股份、海能达、富乐德、川润股份、山东华鹏、麦格米特、松发股份、四川长虹、万林物流、华东重机、电投产融、远达环保、上海电气、智度股份、嘉环科技、汇鸿集团、泰禾智能、青岛金王】持续连板，连板股留意：舜宇精工、天龙集团、延华智能、恒天海龙、瑞贝卡

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