孔明直播：《6月25日热点信息+个股公告》

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    盘前信息汇集

    今日影响市场走势的重大消息及点评:
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  一、热点要闻

    今日午后，A股锂矿股持续走强。天华新能涨超12%，融捷股份此前涨停，大中矿业涨超8%，天齐锂业涨近8%，赣锋锂业涨超5%。
临近午间收盘，盛新锂能快速拉升，午后涨停，股价报47.36元/股，最新市值为433.48亿元。昨日，盛新锂能大跌超8%。

盛新锂能主要业务为锂矿采选、基础锂盐和金属锂产品的生产与销售。公司产品主要应用于锂离子动力电池、储能、石化、制药等领域。
此前，公司曾在投资者互动平台表示，自去年年底以来，锂矿石和锂盐价格都出现较大幅度的上涨，公司利用自有矿山产出的锂矿石生产的锂盐，其盈利能力明显增强；对于外购锂矿石生产的锂盐，其盈利能力受产品和原料价格变化影响较大，公司将努力做好相关的采购和销售工作。此外，公司高度重视国内锂矿资源的布局和开发，公司将充分发挥在矿山开发方面的核心优势、以及在四川高海拔地区开发锂矿项目的经验，全力推动木绒锂矿的开发建设工作。木绒锂矿凭借大规模开发带来的规模经济效益和优异的资源禀赋，生产成本预计将保持行业较低水平，将极大地提升公司穿越行业周期的能力，并有效增强抵御地缘政治冲击的能力。
今日，碳酸锂主力合约大涨超3.8%，一度触及163000元/吨。瑞达期货认为，基本面上，原料端，津巴布韦锂矿恢复部分未集中到港，加之国内矿山复产仍未明晰，锂矿供给偏紧，锂矿报价相对坚挺。供给端，由于对下半年消费预期较好，加之当前下游排产订单情况不错，锂盐厂询价锂矿积极，锂盐厂生产量级稳中小增，然而智利5月发运骤降，或令未来到港后碳酸锂供给有所紧张，故国内供给短期有所趋紧。需求端，上游锂盐厂采取挺价惜售策略，下游维持按需采买、逢低补库策略，随着盘面波动进行采购。库存方面，总库存仍因较好的产业预期以及下游的排产而呈现去库态势。整体来看，碳酸锂基本面或处于供给略收、需求向好的阶段。华西证券研报认为，回调后的锂矿板块已具性价比，锂价企稳后权益市场将领先商品市场反弹，本轮周期呈现的是碳酸锂价格中高位的长久期，而非上轮周期的商品价格高度。关注二线新增锂资源量供给较多的公司。

    
今日午后，A股三大指数集体拉升，深证成指快速拉升翻红，涨超1%。截至收盘，上证指数涨0.11%，深证成指涨1.24%，创业板指涨1.41%；科创综指涨2.8%，创历史新高。全市场成交额33069亿元，较上日缩量1591亿元，全市场超4000只个股下跌。

盘面上，存储芯片概念领涨市场，半导体、PCB、CPO等算力硬件股今日集体爆发。科创板新股臻宝科技上市首日大涨12倍，聚辰股份、汇成股份“20CM”涨停，中科飞测、芯源微、协创数据大涨超10%，万通发展、兆易创新、长电科技、三孚股份等10余只个股涨停，华虹宏力、中芯国际等龙头涨幅居前。
存储芯片龙头兆易创新午后持续拉升，尾盘涨停，股价突破700元，报705.09元/股，创历史新高，最新市值站上5000亿元。今日，兆易创新成交额达到399.45亿元，居A股成交额第一名。港股兆易创新同步走强，盘中一度大涨超9%。有网友在股吧中表示：“我从70元就看着它……”

据兆易创新微信公众号6月23日消息，近日，兆易创新（GigaDevice）与全球领先的软件设计、开发与质量解决方案提供商Qt Group正式达成合作，双方将依托GD32H7高性能MCU系列，聚焦嵌入式GUI技术方案的联合打磨与优化，共同推动产品竞争力升级与开发者生态繁荣。此次合作标志着兆易创新在高端人机交互领域的生态布局迈入新阶段，也为双方在智能工业、储能、智能家居、消费电子等场景的深度协同奠定坚实基础。
日前，兆易创新发布股票交易异常波动公告，公司目前所处存储芯片行业周期上行，由于供给短缺带来价格较大幅度上涨，公司经营业绩得以提振。但存储行业历史上呈现显著的周期性波动特征，供给与需求终将走向再平衡。后续随着宏观经济环境、行业周期、市场供需关系等多重因素的变化，主要产品价格亦可能向更可持续的合理水平回归，届时将对公司存储业务的产品售价毛利率及整体盈利能力产生影响。请投资者充分关注存储行业固有的周期性波动可能对公司未来经营业绩产生的影响，审慎判断、理性投资。
同花顺iFinD数据显示，6月23日共有3467只个股获融资资金买入，有662股买入金额超亿元。其中，兆易创新、中际旭创、新易盛融资买入金额排名前三，分别获买入68.77亿元、68.42亿元、36.79亿元。
中信证券研报称，根据中信里昂研究此前发布的报告，分析指出，当前存储超级周期正成为史上最强劲且持久的上升周期之一。AI基础设施现面临存储器而非算力约束，存储已成为AI基础设施的基石。存储正成为半导体产业链中最具战略价值环节。随着AI推理全球扩展及Agentic AI和物理AI的普及，预计未来3—4年存储将持续供不应求。随着多年期供应合约最终占据主要供应商大部分产能，行业盈利结构料将发生重大转变。存储需求与价格长期坚挺格局已成AI竞赛焦点正从模型/GPU转向存储器。
摩根大通报告认为，科技行业的主要驱动力是对人工智能技术的强劲需求以及科技公司有纪律的扩张，导致内存、存储和半导体封装等领域的价格上涨。投资者应密切关注公司盈利预测，持续上调盈利预测显示出行业持续增长。人工智能需求和变现是吸引投资者和企业关注的关键主题。
值得注意的是，今日收盘，工业富联市值超越贵州茅台。工业富联收盘涨3.62%，总市值达1.52万亿元，贵州茅台收盘跌1.21%，市值为1.51万亿元。
受制冷剂涨价等因素推动，氟化工板块今日表现活跃，永和股份涨停，巨化股份、多氟多等大涨。液冷服务器板块午后也拉升翻红，兴发集团3天2板，飞龙股份等多股涨停。

日前，英伟达详细介绍了其即将量产的Rubin平台所采用的100%全液冷技术。英伟达表示，Rubin平台是全球首个实现100%液冷的AI计算系统，其中每一颗芯片和网络组件都由闭环液体冷却，不再依赖任何风扇。这一架构颠覆了传统数据中心需要冰冷环境的认知。此次技术转型正推动整个产业链同步跟进。英伟达表示，所有为Rubin平台建设系统的云服务商和数据中心运营商都将面临向液冷技术的转型。

    6月24日，半导体产业链爆发，芯片、半导体相关ETF大涨，芯片ETF天弘、半导体ETF南方、芯片ETF易方达等多只相关ETF涨超6%。

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    6月23日，有色大跌，科技成长方向普遍承压，但资金选择逆势加仓，多只半导体设备、通信相关ETF获较多资金净流入，有色金属ETF南方也逆势吸金4.44亿元。

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    成交额方面，6月24日，中韩半导体ETF华泰柏瑞成交额再度突破100亿元，达134.77亿元。宽基ETF中，沪深300ETF华泰柏瑞、科创50ETF华夏成交额居前。

    芯片、半导体相关ETF大涨

    

6月24日，半导体产业链爆发，先进封装、存储芯片方向领涨，带动多只芯片、半导体相关ETF大涨。芯片ETF天弘涨幅达6.48%，半导体ETF南方、芯片ETF易方达、芯片ETF富国等多只芯片、半导体相关ETF涨超6%。
业内人士表示，半导体产业链大涨背后的逻辑或在于：一方面，全球半导体行业景气度持续回升，存储芯片价格企稳反弹；另一方面，国内半导体企业在设备、材料、封装测试等环节不断取得突破，市场对未来成长空间预期乐观。
6月24日，碳中和ETF大成跌幅居首，下跌6.55%。多只金融科技相关ETF跌幅居前，金融科技ETF易方达、金融科技ETF华宝等多只相关ETF跌超3%。

    中韩半导体ETF华泰柏瑞放量成交

    

6月24日，ETF成交额合计5166.11亿元。有6只ETF成交额突破100亿元。
股票型ETF中，中韩半导体ETF华泰柏瑞单日成交额再度突破100亿元，达134.77亿元。宽基ETF中，沪深300ETF华泰柏瑞、科创50ETF华夏成交额居前。
在市场避险情绪升温背景下，固收类ETF成交活跃。短融ETF海富通成交额居首，达273.77亿元，银华日利ETF、国债ETF华夏等成交额均突破100亿元。科创债ETF兴业、科创债ETF嘉实等多只科创债ETF成交活跃。

    资金逆势加仓

    

6月23日，市场调整，有色板块大跌，科技成长方向普遍承压，但资金却逆势加仓。
从资金净流入看，创业板ETF易方达获资金净流入23.3亿元，居全市场首位。6月23日资金净流入居前的ETF，还包括半导体设备、通信相关ETF，通信ETF华夏获资金净流入8.28亿元，半导体设备ETF易方达获资金净流入6.17亿元。
此外，尽管有色板块大跌，但有色金属ETF南方逆势吸金4.44亿元。
值得注意的是，科创债ETF华泰柏瑞、科创债ETF银华、科创债ETF天弘等科创债相关ETF也获较多资金净流入。

    ETF解盘

    市场或将延续分化行情

    
雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷表示，在配置层面，权益类策略建议维持中性配置。她认为，当前市场环境下获得超额收益难度较大，后续市场或将延续分化行情和高波动性，建议慎重追高，注重安全边际。
博时基金表示，随着海外地缘和流动性风险逐步落地，看好A股指数行情。结构上，短期科技拥挤度较高，市场情绪和资金集中度处于高位，交易层面的波动可能会更容易放大，短期拥挤度需要消化，市场风格可能迎来一定的再平衡。

    6月24日，A股午后全线反弹，创业板指涨超1%，科创综指涨近3%；港股亦走高，恒生科技指数午后一度涨超3%。

    具体来看，沪指早盘窄幅震荡，午后拉升翻红；创业板指、科创综指等走高。截至收盘，沪指涨0.11%报4110.81点，深证成指涨1.24%，创业板指涨1.41%，科创综指涨2.8%，沪深北三市合计成交约3.31万亿元，较此前一日减少近1600亿元。

    A股市场超4000股飘绿，煤炭、地产、酿酒、银行、石油等板块走低。半导体板块强势，聚辰股份午后20%涨停，中科飞测、芯源微等涨超10%；兆易创新（603986）尾盘涨停，全日成交近400亿元，位居A股成交额首位。锂矿概念拉升，盛新锂能、融捷股份等涨停，天齐锂业涨近8%，赣锋锂业涨超5%；PCB概念、CPO概念反弹，中材科技、中国巨石、剑桥科技等涨停，西陇科学两连板，联讯仪器、协创数据再创新高；液冷服务器概念活跃，金富科技、圣阳股份等涨停。

    值得注意的是，A股市场又一只10倍牛股诞生。今日登陆科创板的半导体核心零部件龙头臻宝科技收盘大涨1213%报585元/股，以盘中最高价（589元/股）计算，该股单签盈利超27万元。

    半导体板块强势

    半导体板块盘中强势拉升，截至收盘，聚辰股份午后20%涨停，汇成股份、新相微亦20%涨停；富满微涨超15%，中科飞测、芯源微等涨超10%；兆易创新尾盘涨停，股价突破700元大关再创新高。

    港股方面，华虹宏力涨超15%，中芯国际涨近9%。

    今日有报道称，科技分析师科潘指出，台积电已陆续向客户通知调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖市场传言的3nm制程，更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5%—10%，影响范围涵盖约75%的晶圆营收来源。

    据悉，TrendForce预计2026年全球晶圆代工收入同比增长24.8%至2188亿美元，其中AI处理器和配套IC需求仍是核心驱动。先进制程方面，台积电的5/4nm及以下产能预计全年维持满载，相关订单已排至2027年，公司已上调2026年5/4nm及以下节点代工价格；三星亦在2025年四季度通知客户上调5/4nm代工价格。成熟制程方面，台积电、三星自2025年起逐步削减8英寸产能，TrendForce预计全球8英寸产能2025年同比下降0.3%，2026年降幅扩大至2.4%；全球8英寸晶圆厂平均稼动率预计从2025年的75%—80%提升至2026年的85%—90%，部分晶圆厂已通知客户计划涨价5%—20%。

    机构表示，在全球半导体行业景气上行、海外AI产能挤占、成熟制程订单回流、国内晶圆厂产能扩张的背景下，晶圆代工环节有望持续受益。

    PCB、CPO概念反弹

    昨日大幅回调的PCB概念、CPO概念双双反弹，中国巨石、西陇科学、剑桥科技、长电科技等涨停，联讯仪器、协创数据均创新高。

    具体来看，PCB概念大幅拉升，截至收盘，一博科技、满坤科技20%涨停，国际复材涨超17%，中材科技、平安电工、中国巨石、西陇科学等涨停，铜冠铜箔涨近9%。

    CPO概念亦走强，协创数据涨超10%，剑桥科技、长电科技涨停，联讯仪器涨超9%。

    消息面上，昨日，市场流传“英伟达要求PCB厂商降价10%”“胜宏科技扩产拖累Rubin平台出货”等消息。对此，上证报记者向PCB厂商、市场人士等进行了求证。多位受访者表示，上述传闻存在明显夸大和误读，其中“胜宏科技导致Rubin延期”的说法缺乏产业逻辑支撑。

    对此，胜宏科技工作人员回复媒体称，市场传闻很多，公司没有办法就每个传闻都做出回应。公司经营一切正常，基本面没有变化。客户对采用什么方案都不是一成不变，在生产过程中会有一些调整或者改进，这些都是正常现象。

    某私募投资经理认为，当前AI服务器产业链多个关键环节仍处于供需偏紧状态，高端PCB、覆铜板、玻纤布等环节均存在不同程度的产能约束。在此背景下，下游客户可能会推动供应链降本，但很难单方面要求供应商大幅降价。“属于‘导向性控价’而不是‘强迫性降价’”。

    行业方面，近日，覆铜板龙头发布涨价通知，由于铜价高企、玻璃布价格持续上涨且供应十分紧张，决定对所有FR-4覆铜板及PP半固化片产品提价15%，这是年内第五次产品价格的提涨，充分表明CCL头部企业成本转嫁能力强，顺价顺畅。山西证券指出，上游材料端，电子布所需核心设备丰田织布机等，全球交付周期长达一年以上，导致高端电子布产能扩张极其有限，HVLP铜箔则由于技术壁垒高，产能集中在少数厂商，且扩产周期长，需求激增加之供给端刚性约束，预计供需缺口将持续存在，电子布、HVLP铜箔等PCB上游材料有望迎来量价齐升。

    锂矿概念拉升

    锂矿概念盘中发力走高，截至收盘，天华新能涨近13%，雅化集团、永杉锂业、盛新锂能、融捷股份等涨停，天齐锂业、盐湖股份涨近8%，赣锋锂业涨超5%。

    机构表示，在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间。

    国金证券认为，当前锂电全产业链迈入新一轮周期触底反转窗口，随年内动储需求旺季临近，板块有望迎来量价共振的主升行情，产业链上、中、下游各环节均能充分分享行业上行红利。锂矿方面，全球锂资源争夺日趋激烈，国内锂电企业依托自有矿山、参控股、海外并购、长协包销等多元模式完善上游资源布局，行业资源格局呈现三大特征：资源显著向头部聚拢，赣锋锂业、天齐锂业等龙头卡位领先，两家合计可控资源超1亿吨LCE；资源结构以锂辉石为核心、盐湖产能快速释放，锂云母补充落地，品类持续丰富；海内外项目布局均衡，在产及在建项目占比达64%，储备资源加速落地形成实质产能。

    6月24日，中国银河证券2026年中期投资策略报告会暨科技金融会议在上海举行，与会专家围绕宏观经济走势与产业变革机遇展开深入研讨。

    中国银河证券总裁薛军在致辞中表示，中国银河证券将持续锚定金融强国建设主线，以做好金融“五篇大文章”为引领，坚定做强主责主业，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。

    
锚定金融强国 服务实体经济

    “当前，世界百年未有之大变局加速演进，地缘冲突多发，能源供需格局重塑，以人工智能为代表的新一轮科技革命正深刻重塑全球产业格局。”薛军表示，2026年作为“十五五”开局之年，我国经济展现出了强大韧性，新质生产力培育壮大，科技创新成果不断涌现，现代化产业体系建设取得积极进展。

    在谈及资本市场时，薛军引用了中国证监会主席吴清在2026陆家嘴论坛上的判断。吴清表示，随着新“国九条”和“1+N”政策体系各项任务落地实施，中国资本市场发生了积极而深刻的变化，市场运行稳健活跃，市场结构持续改善，韧性和抗风险能力不断提升，经受了中东冲突等重大风险考验。薛军认为，资本市场既是经济的“晴雨表”，也是科创的“助推器”。近年来，我国资本市场改革持续深化，对科创企业的制度包容性明显提升，服务科技创新和新质生产力发展的功能显著增强，成为经济高质量发展的强大金融引擎。

    作为国有券商，中国银河证券2025年交出了一份亮眼的成绩单。薛军介绍，2025年公司多项经营指标创历史新高。全年实现营业收入283亿元，同比增长24%；净利润125亿元，同比增长25%。截至2025年末，公司总资产为8557亿元，较年初增长16%；净资产为1478亿元，较年初增长5%，综合实力位居行业前五。

    薛军表示，立足金融强国建设的时代背景，中国银河证券将持续强化直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”三大核心功能。在研究业务这一重要支撑领域，公司近年来持续砥砺精进，综合能力稳步提升。“未来中国银河证券将不断提升研究实力和品牌影响力，着力打造国际化、专业化、特色化的研究队伍，努力为客户提供更加前瞻、更加专业、更加高效的研究服务。”他说。

    
AI与中东冲突重塑宏观格局

    中国银河证券首席经济学家、研究院院长章俊发表主旨演讲表示，AI正在成为新一轮康波周期的起点，带来经济与市场的K型分化，而当前AI热潮已进入回报率验证阶段；中东局势变乱未止，对全球经贸格局产生深远影响。二者交织之下，过去的分析框架已难以解释当下的宏观现象，一边是AI主导的资本开支、产业政策和风险资产表现，另一边是再通胀与安全资产重估，全球宏观与资产定价面临新的变化。

    在货币锚点方面，章俊认为，Token有望成为AI时代货币锚点的选择，其具有庞大、持续高频的市场需求，其高度标准化的属性可成为价值尺度。在此基础上，AI时代，大国经济和大国优势得以放大，中国在制度、市场、产业和人才方面均有优势，人民币国际化有望开拓新路径。

    中国银河证券宏观联席首席分析师许冬石表示，大类资产配置方面，8月为全年配置的关键节点。权益市场利润向中上游集中，涨价主线分化特征明显——AI、外需和刚需方向相对占优。PPI走势决定风格轮动，周期与科技红利或交替表现。10年期国债收益率预计在1.65%至1.9%区间震荡。

    
下半年建议关注三大方向

    在下半年策略方面，中国银河证券策略首席分析师杨超认为，下半年投资环境或有所改善，市场有望回归多主线并行的格局，共同推升A股行情。主题风格方面，大小盘配置预计趋于均衡，并逐步向大中盘龙头公司倾斜。成长风格大概率占优，业绩基本面和政策持续落地形成支撑，资金和资源将加快向科技、高端制造等成长赛道集中。

    结构布局方面，杨超建议关注三个方向。一是AI基础设施领域，海外AI资本开支扩张与国内新型基建形成共振，算力、通信、电力等底层设施建设提速，产业链景气度有望延续。二是周期与制造板块，输入型通胀推升价格中枢，叠加新型基建和制造业出口需求修复，部分资源品及周期制造行业有望迎来改善。三是红利板块，这类公司具备业绩改善预期和稳定可持续的分红能力。

    中国银河证券研究所所长助理、计算机首席分析师吴砚靖表示，当下行业核心矛盾正从算力供给约束演变为Token供需的结构性分化矛盾。伴随全球AI基础设施快速扩张，Token总量供给已阶段性过剩，但高价值Token依然严重不足。

    在医药领域，中国银河证券研究所所长助理、医药首席分析师程培表示，预计今年下半年，从商业流通到工业生产，药品、医疗器械和诊断领域的竞争格局都将出现较大调整。只有具备明确临床价值的药械产品，才能在新的行业生态中占据主导地位。行业正在经历优胜劣汰的过程，创新依然是医药投资的核心方向。

    值得一提的是，本次策略会还设立了基金分会场。中国银河证券党委委员、副总裁孙菁在基金分会场致辞中表示，推动公募基金行业高质量发展，既是行业自身转型升级的内在要求，也是加快建设金融强国的重要举措。她认为，如何更好发挥资本市场枢纽功能，更好引导长期资金、耐心资本支持科技创新和产业升级，更好服务居民财富保值增值，已成为证券基金行业必须回答的核心命题。中国银河证券在基金评价、基金托管、基金销售、资产管理等方面形成了较为完整的业务体系。

    会上，中国银河证券推出“银河证券基金评价AI助手”试点方案，旨在发挥基金数据、评价分析与信息技术开发优势，探索通过AI满足基金公司与机构客户对基金评价的个性化、多元化需求，这是公司推进金融科技赋能业务发展、服务公募基金行业高质量发展的有益探索。

6月24日，当天上市的新股臻宝科技（688797）午后加速上行，盘中涨超1200%，触发临停，成为又一只上市首日即涨超10倍的新股。

中创环保（300056）6月24日晚间公告，公司近日收到公司董事长张红亮家属的通知，张红亮因涉嫌刑事犯罪被公安机关刑事拘留。截至本公告披露日，公司尚未知悉相关事项的进展及结论，公司将持续关注上述事项的后续情况。

A股航运龙头公司招商轮船（601872）6月24日晚间公告，公司股票于2026年6月22日、6月23日、6月24日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动的情形。

  二、新股新可转债日历

  1、新股：无
2、新可转债：无
3、周四上市新股：无
4、周四上市可转债：无

  三、市场动向

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