【延续沪强深弱格局，热点退潮主线缺位！】

  一、延续沪强深弱格局，热点退潮主线缺位！

       周一，A股冲高回落后，再度震荡拉升的宽幅震荡走势。全天来看创业板指数走势较弱，盘中一度跌幅近3%，收盘失守4千点。沪指早盘再次对4千点支撑进行验证，全天最低触及4005.41点。整体延续了上周以来的沪强深弱的格局。其内在的逻辑主要是高位的科技权重个股持续承压回落所致。板块方面，煤炭、银行、农牧、医药等处于相对低位的红利和消费白马股方向逆势走强，算力上游材料方向：玻璃玻纤、PCB概念、MLCC概念等回落明显。全天收盘，个股张少跌多，超3500多家个股下跌，资金防御心理明显。

       消息上，1、沪深北交易所新版交易规则将于7月6日起施行；2026年4月24日晚，沪深北交易所修订发布交易规则，新版交易规则将于7月6日起施行。新版交易规则主要有五大核心变化：盘后固定价格交易全面扩容。由创业板、科创板股票扩展至全部A股和交易型开放式基金；上交所基金收盘阶段交易方式由连续竞价调整为收盘集合竞价，并通过集合竞价产生收盘价；主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%；深交所创业板引入做市商制度；大宗交易机制优化。创业板股票协议大宗交易成交确认时间由15:00至15:30，调整为9:30至11:30、13:00至15:30。北交所无价格涨跌幅限制的股票大宗交易参考价调整为当日竞价交易实时成交均价。

       2、央行：7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作；央行公告，2026年7月6日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2026年10月5日（遇节假日顺延）。

       3、上游原材料采购成本明显提升 充电模块集体涨价15%；近日，充电桩投资商内流传4份充电模块企业的涨价函。4份涨价函分别来自深圳市优优绿能股份有限公司、上海安世博能源科技有限公司、石家庄通合电子科技股份有限公司和广东易能时代科技股份有限公司。4份涨价函主体内容大致相同，主要内容为：因2026年上半年以来PCB（印制电路板）、碳化硅芯片、电阻电容、继电器及铜银金属等成本上升，上涨幅度远超预期，为保证持续稳定的供应保障，拟从2026年7月1日起对全系产品涨价15%。上述四家公司中两家公司证实了涨价函确实存在，并已确定自7月1日起对全系产品涨价15%。

       热点上，存储芯片概念大幅高开，江波龙涨超10%，中电港、佰维存储、朗科科技、普冉股份、香农芯创跟涨。创新药概念反复活跃，甘李药业触及涨停，三元基因、热景生物涨超10%，亚虹医药、首药控股、博腾股份、苑东生物等跟涨。锂矿概念震荡反弹，永杉锂业涨停，金圆股份、中矿资源、盛新锂能、融捷股份、国城矿业跟涨。贵金属概念快速拉升，湖南白银触及涨停，兴业银锡、山金国际、西部黄金、赤峰黄金、招金黄金跟涨。培育钻石概念再度活跃，黄河旋风触及涨停，惠丰钻石涨超10%，四方达、力量钻石、博云新材、国机精工跟涨。液冷服务器概念表现活跃，大元泵业涨停，飞龙股份逼近涨停，冰轮环境、同飞股份、腾龙股份、英维克跟涨。

       状态上，外围市场对A股的扰动减弱，科技股仍是当下A股的最强主线，但当前短线位置已处高位，波动振幅明显加大。建议投资者把握龙头股盘中回调的低吸机会，同时可适度关注成长板块中的低位品种，以及煤炭、电力、银行、保险等红利板块的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

       今日A股整体表现出典型的结构性分化、反复轮动特征，沪深两市小幅高开后走出震荡拉锯行情。大盘高开小幅低走，多空博弈相对均衡，指数层面无系统性涨跌机会，行情核心机会完全集中在板块与个股的结构性差异中，这也是当前市场最核心的交易特征。本轮市场短期波动的核心诱因，源于海外Meta出售算力引发的科技股集体调整。从资金博弈结构来看，当前市场短板极为明显，高位科技资金流出后，全市场缺少能够接力的新主线。随着7月8日中报披露窗口正式开启，业绩确定性将成为打破杂乱轮动、定调后市行情的核心锚点，也是当前容错率最高的博弈方向。博弈过程中，不仅要聚焦景气正向赛道，更要做好反向避雷，规避中报业绩塌陷、景气下行的弱势方向。整体而言，当前市场核心博弈逻辑为“回避无序轮动，锚定业绩景气”。

       操作上，短期坚决不追涨无承接的低位传统板块，规避业绩利空与高位纯题材标的；主线坚守科技内部高低切换，重点布局中报预增、估值合理、景气上行的低位科技细分、新能源优质赛道。控制整体仓位，以中报业绩为核心选股标准，摒弃短线情绪化博弈，优先配置基本面扎实、有业绩支撑、有行业景气的标的。在市场分化轮动的震荡窗口，用业绩确定性对冲盘面不确定性，把握阶段性稳健博弈机会。今天焦点是：养殖业、煤炭、化工、医药、半导体、数据中心。

  今日涨停天梯榜：

    　　【5连板】 恒尚节能。

    　　【4连板】 宜宾纸业。

    　　【3连板】 金科股份。

    　　【2连板】 贤丰控股、星网锐捷、先锋电子、晋拓股份、阿科力。

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【证金持股】获主力资金净流入36.67亿，板块内1股涨停，122股上涨。

    　　NO.2 【同花顺中特估100】获主力资金净流入34.22亿，板块内76股上涨。

    　　NO.3 【国家大基金持股】获主力资金净流入28.34亿，板块内1股涨停，23股上涨。

  近期强势股【恒尚节能、星网锐捷、宜宾纸业、ST星农、ST海王、ST东智、ST洲际、ST龙大】持续连板，连板股留意：华通线缆、振华股份、中电港、华孚时尚

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