【股指午后再度跳水，静待业绩共振窗口！】

  一、股指午后再度跳水，静待业绩共振窗口！

       周五，A股冲高回落，沪指失守4000点，深成指跌超2%，创业板指跌超4%。盘面上，医疗服务、文化传媒、影视院线、生物制品、化学制药、贵金属、白酒、游戏、乘用车、零售、房地产、机器人、医疗美容、农林牧渔等领涨，的中小盘、证券、半导体等回调。题材股方面，CRO、减肥药、创新药、短剧互动游戏、AI应用、AI制药、租售同权、Kimi概念等领涨，氦气概念、工业气体、中芯概念、碳化硅、氟化工、券商概念、培育钻石、EDA概念跌幅居前。

       消息上，1、长征十号乙运载火箭一子级回收任务圆满成功；长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，将卫星顺利送入预定轨道。火箭一二级分离后，一子级垂直返回，在海上回收平台通过网系捕获方式回收，发射及一子级回收任务取得圆满成功。此次任务是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，标志着我国重复使用火箭技术取得重大突破。

       2、9部门发文！20条举措加快零售业发展；商务部等9部门联合发布了《关于加快零售业创新发展的意见》，从统筹规划合理布局、商品服务质量提升、存量增量协同优化、线上线下公平竞争等方面提出了20条政策措施，促进零售业加速转型提升。

       3、北向资金二季度持仓市值增长5400亿元；截至6月30日，北向资金共持有3958只个股，合计持股约1078.46亿股，持股数较一季度末增加了39.07亿股。以二季度末的股价计算，北向资金持仓总规模约3.13万亿元，较2026年一季度末的2.58万亿元增长了5430.37亿元。

       热点上，创新药拉升，和元生物20cm涨停，美迪西涨超10%，哈药股份涨停，博腾股份、海特生物、成都先导、前沿生物、双鹭药业、新赣江、悦康药业、舒泰神等涨幅居前。AI应用拉升，福石控股20cm涨停，荣信文化、蓝色光标、易点天下涨逾10%，欢瑞世纪、天娱数科、浙文互联、中国科传涨停。白酒走强，皇台酒业涨停，金种子酒、今世缘、迎驾贡酒、金徽酒、酒鬼酒、五粮液涨幅居前。商业航天走强，航天环宇、海兰信、佳缘科技、同益中、金利华电、国林科技20cm涨停，乾照光电、超捷股份、天力复合、南山智尚、优机股份、泰胜风能等涨超10%。

       状态上，外围市场对A股的扰动减弱，科技股仍是当下A股的最强主线，但当前短线位置已处高位，波动振幅明显加大。建议投资者把握龙头股盘中回调的低吸机会，同时关注成长板块中的低位品种，以及煤炭、电力、银行、保险等红利板块的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

       今日沪深两市开盘涨跌不一，早盘短暂震荡后一度呈现多点开花格局。午后出现明显的冲高回落，波动加剧之下，彰显资金对于当前点位与方向的选择仍显犹豫。科技“昨日领涨、今日领跌”的格局，反映出当下市场仍以存量博弈下的震荡结构为主，资金倾向于在回调中寻找短期性价比，而非持续加仓某一主线。科技股的高波动，是近期市场最突出的症结所在。在科技股剧烈波动的同时，部分资金确实呈现出向低位板块流动的迹象。展望后市，短期科技板块在快速下跌后仍存在修复动能，但在拥挤度压力充分化解之前，高波动状态大概率将延续。真正的做多窗口，或许要等到7月中下旬中美财报季形成共振，届时业绩确定性更强的龙头个股有望重新凝聚市场共识。在此之前，市场或将延续反复拉锯的格局。

       操作上，需对科技板块的高波动保持清醒认识，避免在急涨中追高、在急跌中恐慌。对于仓位较重者，可趁反弹适当调整持仓结构，关注估值与业绩匹配度更高的细分方向；对于轻仓者，则可耐心等待市场震荡整固后的明确信号，同时留意微盘股是否真正止跌企稳，以及消费、医药等低位板块的边际变化。今天焦点是：商业航天、航天装备、CXO、医药、军工、卫星导航。

  今日涨停天梯榜：

    　　【2连板】 中鼎股份、欢瑞世纪、亚联机械、柘中股份、高德红外、星网宇达、立方制药、贵绳股份、好莱客。 

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【AI智能体】获主力资金净流入93.31亿，板块内6股涨停，355股上涨。

    　　NO.2 【DeepSeek概念】获主力资金净流入92.23亿，板块内16股涨停，609股上涨。

    　　NO.3 【百度概念】获主力资金净流入86.88亿，板块内3股涨停，184股上涨。

  近期强势股【中鼎股份、欢瑞世纪、亚联机械、柘中股份、高德红外、星网宇达、立方制药、贵绳股份、好莱客】持续连板，连板股留意：国林科技、哈药股份、三维通信、大连电瓷、中通国脉、沃顿科技

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