【股指低开放量上涨，增量才是反弹动力！】

  一、股指低开放量上涨，增量才是反弹动力！

     周三，A股低开高走，三大股指涨超1%，科创50涨超4%。盘面上，贵金属、电子化学品、半导体、元件、小金属、有色金属、稀土、消费电子、玻璃玻纤、机器人、能源金属、光学光电子等领涨，银行、核电、中药、白酒等小幅回调。题材股方面，高带宽内存、MLCC、中芯概念、存储芯片、氦气概念、光刻机、先进封装、东数西算、碳化硅、PCB概念、玻璃基板涨幅居前，特色药、酿酒、水产、可燃冰等回调。

     消息上，1、保持市场流动性充裕央行开展5000亿元买断式逆回购操作；本次操作为加量续作，实现净投放2000亿元。这也是3个月期买断式逆回购连续第二个月加量续作，加量规模与上个月相同。分析人士认为，本次操作符合市场预期，将有利于保持流动性充裕，为财政发力营造适宜的流动性环境。

     2、首部L3、L4级自动驾驶强制国标发布 拟于2027年7月实施；《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》（GB 44721—2026）强制性国家标准近日由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年7月1日起正式实施。

     3、美媒：霍尔木兹海峡开放临时协议“接近达成”；美国、伊朗和阿曼“接近达成”一项重新开放霍尔木兹海峡的临时协议，美方希望5日宣布临时协议达成消息。

    
   热点上，存储芯片拉升，正帆科技、中京电子、时空科技等涨停，中巨芯-U、中微公司涨幅居前。医疗服务拉升，百花医药2连板，万邦医药、药明康德、凯莱英纷纷上扬。PCB概念拉升，胜宏科技冲击20cm涨停，宝鼎科技、东材科技涨停，科翔股份、有研粉材、埃科光电涨幅居前。半导体走强，有研硅20cm涨停，雅克科技、康强电子、有研新材等股涨停，神工股份、欧莱新材、西安奕材涨幅居前。

    
   状态上，外围市场对A股的扰动减弱，科技股大起大落后趋于平稳，短期仍建议规避估值泡沫过高标的，重点关注产业兑现确定性强的细分龙头，耐心等待主线格局进一步明确。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

     今日A股市场呈现典型的低开高走态势。中际旭创的天量成交成为当日盘面焦点。与CPO的低迷形成对照，半导体产业链全线爆发，成为当日反弹的核心支柱。纵观近期市场反弹，本质是情绪修复驱动的短期行情，而非趋势性反转，后续操作需重点警惕三大制约因素：其一，本轮反弹依托海外科技股联动回暖与前期超跌后的技术性修复，缺乏持续增量资金支撑。其二，A股自5月以来的调整出清尚不彻底。其三，中际旭创的天量成交暗示多空分歧已逼近极致。随着中报披露窗口的推进及海外科技事件扰动的逐步落地，市场定价逻辑正从情绪博弈回归基本面验证。中期向好的基本面并未改变，但短期行情大概率呈现反复震荡、个股分化的格局。 

     操作上，建议投资者摒弃追高思维，重点关注7月超跌但景气度仍在上行的科技成长标的，捕捉估值修复行情，同时兼顾工业制造、周期板块中业绩确定性较强的方向，以均衡配置对冲市场波动。对于业绩确定性较强、走势逐步企稳不再创新低的个股，可适度参与波段博弈，但整体应保持谨慎乐观，严控仓位风险。今天焦点是：玻璃玻纤、MLCC、芯片、PCB、光刻机。

  今日涨停天梯榜：

    　　【8连板】 传智教育。

    　　【4连板】 德龙汇能、豪尔赛。

    　　【3连板】 欣天科技、风范股份。

    　　【2连板】 新金路、冰轮环境、东方钽业、汇绿生态、中材科技、高乐股份、凯撒文化、云南锗业、飞龙股份、宝鼎科技、中京电子、共达电声、兴业科技、科瑞技术、博杰股份、华盛昌、盛视科技、金富科技、江钨装备、百花医药、大晟文化、东材科技、金海通、海星股份、华正新材、华懋科技、利通电子、沃格光电。

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【2026中报预增】获主力资金净流入286.27亿。

    　　NO.2 【芯片概念】获主力资金净流入249.16亿，板块内34股涨停，817股上涨。

    　　NO.3 【新能源汽车】获主力资金净流入172.95亿，板块内26股涨停，869股上涨。

  近期强势股【传智教育、德龙汇能、豪尔赛、欣天科技、金富科技、宝鼎科技、汇绿生态、科瑞技术、利通电子、海星股份、风范股份】持续连板

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