【股指如期迎来回撤，再缩量待反攻信号！】

一、股指如期迎来回撤，再缩量待反攻信号！

       周三，A股震荡调整，北证50逆势大涨。盘面上，地面兵装、橡胶、航空装备、玻璃玻纤、旅游景区、房地产、核电、军工电子、汽车零部件、电网设备小幅上涨；能源金属、煤炭、稀土、农化制品、小金属、农林牧渔、影视院线、证券、钢铁、传媒等跌幅居前。题材股方面，次新股、航天航空、油气设服、地热能、培育钻石、汽车热管理、旅游酒店等涨幅居前，转基因、粮食概念、草甘膦、水产概念、磷化工、土地流转、农业种植、锂矿概念、稀缺资源、乳业、AI语料等跌幅居前。

        消息上，1、三部门引导车企规范海外竞争；联合发布了《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》，重点围绕汽车行业企业海外营销等竞争行为，以及境外安全生产、质量管理、劳动保障、数据安全等合规建设，提出一般性指引，供企业参考。

       2、社保基金去年投资收益超3900亿元；全国社会保障基金理事会披露《全国社会保障基金2025年度报告》显示，2025年末基金资产总额为38083.73亿元；2025年基金投资收益额3906.72亿元，投资收益率13.22%，收益金额创历史新高，收益率创近五年新高。

       3、北交所专精特新集群成势；五年弹指一挥间，北交所从开市之初的81家上市公司起步，一路扩容至如今的339家，总市值约8400亿元，日均成交额从早期的不足10亿元量级跃升至200亿元体量，投资者开户数突破千万户。

       热点上，军工装备走强，晟楠科技涨超20%，北方长龙涨超10%，内蒙一机2连板，建设工业、长城军工涨停，天秦装备、捷强装备、国科军工、晨曦航空、中兵红箭涨幅居前。移动支付活跃，路桥信息涨超15%，恒宝股份涨停，楚天龙、志晟信息、移远通信、南天信息跟涨。算力租赁板块午后探底回升，大位科技涨停，奥尼电子涨超10%，扬电科技、品高股份、协创数据、东方材料、并行科技、行云科技跟涨。

       状态上，中报行情平稳度过，科技股重心下移，军工、传媒、水网、电网等低位板块轮动补涨。短期仍建议规避估值泡沫过高标的，耐心等待主线格局进一步明确。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

       今日A股市场整体呈现震荡调整的态势，三大指数全线走低，创业板指更是出现较为明显的下挫，市场量能进一步萎缩。从外部环境来看，海外市场的剧烈波动对A股情绪形成了直接的压制。内部资金层面，成交量的持续低迷反映出当前市场观望情绪浓厚。尽管短期面临海内外多重因素的共振压制，但从中期维度审视，市场的核心逻辑并未发生根本性逆转。面对当前的复杂局面，投资者在操作上应保持谨慎与耐心，避免在情绪低迷期盲目追涨杀跌。总而言之，当前的市场调整更多是情绪面与资金面的短期共振，而非基本面的系统性恶化。在波动加剧的环境中，保持战略定力显得尤为重要。与其在短期的涨跌中焦虑，不如将目光放长远，关注那些真正具备核心竞争力与业绩确定性的方向。静待风平浪静，时间终将回馈给那些在迷雾中依然保持理性与耐心的投资者。

       操作上，市场仍需时间消化外部利空与内部筹码结构的调整，建议继续观望，耐心等待市场释放出明确的企稳与修复信号。在信号出现之前，控制好仓位、保持灵活应对，是应对当前震荡市的最优策略。今天焦点是：地面兵装、军工、培育钻石、旅游、业绩预增。 

    今日涨停天梯榜：

    　　【4连板】 竞业达、国芳集团。

    　　【3连板】 欢瑞世纪、集泰股份、大晟文化、龙版传媒。

    　　【2连板】 英力特、恒宝股份、茂业商业、香溢融通、内蒙一机、九牧王、小方制药。

    今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【军民融合】获主力资金净流入9.79亿，板块内6股涨停，130股上涨。

    　　NO.2 【净水概念】获主力资金净流入7.14亿。

    　　NO.3 【智能音箱】获主力资金净流入7.03亿，板块内24股上涨。

    近期强势股【新赛股份、沃特股份、竞业达、国芳集团、欢瑞世纪、集泰股份、大晟文化、龙版传媒】持续连板，连板股留意：雪人集团、深圳新星、道明光学、远东股份

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