孔明直播：《9月4日热点信息+个股公告》

  一、热点新闻 

    9月3日，A股行情午后回暖，尾盘冲高回落。截至收盘，上证指数涨0.02%，深证成指涨0.1%，创业板指涨0.01%，科创综指跌0.01%。全市场成交额17802亿元，较上一交易日缩量401亿元，1846只个股上涨，3570只个股下跌。盘面上，液冷服务器板块全天活跃，板块中10余股涨停，集泰股份4连板，金帝股份4天3板，思泉新材“20CM”涨停。飞龙股份午后涨停，股价创历史新高，尾盘炸板，收盘涨8.54%。

热门股远东股份涨7.95%，收盘股价报21.05元/股，最新市值为467.17亿元，居同花顺个股人气排名第一。
AI硬件端午后异动，CPO、存储芯片等板块午后拉升，光模块设备、DPU、HBM存储等细分方向活跃，华盛昌涨停。A股“股王”联讯仪器今日大涨，盘中一度涨近7%，收盘涨幅收窄至5.34%。存储芯片龙头长鑫科技午后拉升，收盘涨2.26%，股价报55.55元/股，最新市值为3.77万亿元，成交额111.63亿元，仅次于中际旭创176.91亿元的成交额，居A股第二名。值得注意的是，韩股两大存储芯片巨头SK海力士、三星电子，日股存储芯片巨头铠侠午后下探后集体拉升，均走出深“V”反转。
8月29日，长鑫存储微博发文称，长鑫LPDDR6内存正式量产，小米18 Fold新折叠旗舰手机首发搭载，将于9月亮相。

培育钻石板块全天领涨，惠丰钻石涨超10%，恒盛能源涨停。
港口航运板块震荡拉升，海通发展今日涨停，股价创历史新高。海通发展是国内民营干散货航运领域具备较强市场竞争力的企业之一。中远海能、招商轮船涨超8%。乳业板块今日调整，热门股一鸣食品跌停。

9月3日，日韩股市收盘涨跌不一，日韩主要股指午后深度下探后快速拉升，走出深“V”走势。


韩国综合指数午后一度跳水跌近2%，收盘涨0.26%，报6579.48点。韩股两大存储芯片巨头临近尾盘双双拉升，SK海力士收盘跌1.05%，三星电子收盘跌0.2%。


据中证海外资讯，韩国电力提议三星电子与SK海力士预付25万亿韩元电费，用于电网建设。

    韩国电力公司（KEPCO）已向三星电子和SK海力士提出一项方案，要求两家公司预付未来五年共计25万亿韩元的电费，并正在就利率等具体条件进行谈判。该计划旨在提前收取未来电费收入，用于投资建设龙仁和湖南半导体集群的电力基础设施。

    据9月2日获取的KEPCO内部文件，该公司近期向三星电子提议预付20万亿韩元电费，向SK海力士提议预付5万亿韩元。该金额基于两家公司去年支付的电费（三星电子为4.1万亿韩元，SK海力士为9000亿韩元），按2027至2031年五年计算得出。若两家公司在约12个月内分批支付，每月约2万亿韩元，KEPCO将从预付款中逐月抵扣实际电费，并每半年对剩余余额支付利息。目前也在讨论以降低电费替代现金支付利息的方案。

    该提议与韩国李在明政府提出的“三大超级项目”相关，包括龙仁和湖南半导体集群及人工智能（AI）数据中心。

    日经225指数收跌0.17%，报64214.48点。日股存储芯片巨头铠侠也走出深“V”反转，收盘涨1.31%。

9月3日午后，创新药板块回暖，千金药业、百利天恒、诺诚健华等纷纷拉升上涨。德展健康直线拉升，1分钟涨停，截至发稿，股价报3.61元/股，涨停板上封单近30万手。
德展健康公司业务以药品研发、生产、销售为主，主营心脑血管领域药品，同时涉及多肽应用、工业大麻应用、医康养等多个大健康业务领域。
今日午后，港股创新药板块率先走强，恒生生物科技指数涨超2%，港股中国生物制药、石药集团、康方生物、诺诚健华等港股创新药龙头上涨。
平安证券研报认为，结合2026年中报表现与下半年学术会议催化，在业绩上多数创新药企实现扭亏为盈，此外传统药企创新收入占比提升并积极布局前沿IO/ADC创新升级。建议关注以下三条主线：一是创新药收入占比不断提升且深度绑定跨国MNC的转型药企；二是双抗/ADC/双抗+ADC联合前沿布局，技术平台成长型标的；三是血液瘤/自免/肾病等高壁垒单品加速放量且实现业绩拐点的细分标的。

    9月3日，A股三大指数小幅收涨。全市场1600余只ETF中，超半数上涨，百余只ETF涨幅大于1%。

    02

    巴西ETF、港股创新药ETF两大方向走强，共9只ETF跻身ETF涨幅前十。其中，2只巴西ETF连续三个交易日上涨，累计涨幅超7%；7只港股创新药ETF大多连续两个交易日上涨。

    03

    前一交易日（9月2日），市场整体回调，ETF获资金逆势净流入超40亿元。从当天净流入额居前十的ETF来看，资金继续流向“哑铃”两端，防御和进攻品种数量各半。

    两类跨境ETF领涨

    

9月3日，跨境ETF几乎刷屏涨幅榜，单日涨幅前31只产品全部为跨境ETF，主要包括巴西ETF和医药主题ETF两大类别。其中，2只巴西ETF今日大涨超4%，成交额均超1亿元，较昨日放量。值得注意的是，这两只基金已经连续三个交易日上涨，累计涨幅超7%。这两只巴西ETF于去年11月13日同日成立，是全市场仅有的两只投向巴西市场的跨境ETF，跟踪巴西伊博维斯帕指数。今年以来，这两只基金累计涨幅均超19%。今日涨幅较大的医药主题ETF涵盖港股创新药、纳指生物科技、恒生生物科技、港股医药等细分方向品种。今日涨幅前十的医药主题ETF中，除了一只纳指生物科技ETF外，其余全部为港股创新药ETF，多只产品涨幅超3%。南方基金认为，9月是医药板块内部轮换的时间窗口，业绩期后估值体系从市盈率切换到市销率，9月至10月一系列学术大会陆续召开，许多港股创新药企业的催化剂（如临床数据读出、境内外上市申请、对外授权交易等）或集中在未来数月落地。广发基金刘杰认为，从2026年半年报数据看，多数龙头公司业绩超预期，行业赚钱的能力正在变强。进入9月后，医药学术会议的召开、国内创新药谈判落地、重磅临床数据或政策进展，都可能点燃板块情绪。拉长看，明年和后年有望成为国产创新药海外批量商业化的起点，创新药或进入“看收入”的新估值体系。9月3日，单日跌幅前十的ETF中，六成为投向互联网板块的ETF。其中，主投港股互联网的ETF达5只。截至收盘，多只港股互联网ETF自8月3日以来已跌超10%。此外，昨日领涨的标普油气ETF、能源化工ETF今日也明显回调。昨日因尾盘异动较同类基金大幅收窄跌幅的一只粮食ETF，今日补跌，跌幅居市场首位。

    资金进攻和防御参半

    

前一交易日（9月2日），ETF市场整体净流入44.79亿元。资金流向继续呈“哑铃型”特点。以单日净流入额前十的ETF为例，货基、可转债基和黄金ETF等防御性品种，以及双创主题、恒生科技和军工主题等偏进攻性品种各占一半。
其中，华宝添益ETF单日净流入34.48亿元，居全市场首位。值得注意的是，8月3日至9月2日，货基ETF累计“吸金”已超过220亿元，仅银华日利ETF一只产品，净流入超过180亿元。9月2日，受创业板指回调影响，创业板ETF易方达跌超2%，不过其仍获资金逆势净流入14.56亿元，位居全市场ETF净流入额第二。当天跌超1%的科创50ETF华夏、恒生科技ETF华泰柏瑞也获得资金逆势加仓，单日净流入均超4亿元。9月2日，宽基ETF依然是净流出的主要品种。单日净流出前十的ETF中，宽基占比过半。8月3日至9月2日，跟踪中证1000指数的2只小盘宽基ETF净流出超百亿元。 

    ETF解盘

    再平衡成机构研判市场的关键词

    

摩根士丹利基金认为，8月以来的行情是存量博弈下的筹码再平衡，非趋势性行情。定价模式由板块贝塔切换为个股阿尔法，驱动力由估值修复转换为业绩催化，资源与科技双主线轮动，但市场并未走出全面上行格局。展望后市，科技板块中业绩可验证环节最优，首选光互联与光芯片、存储与国产扩产链等，其次为能化、医药，低估值价值领域关注金融、煤炭、电力。
招商基金认为，风格上，成长与价值走向再平衡，景气动量靠前且估值不高的板块多集中于出口链。全球AI产业叙事已从预期驱动进入验证阶段，市场对其持续性产生分歧。红利韧性强但短期不宜追涨。建议以“出口链景气品种+资源涨价链+红利底仓”构建均衡组合。AI链等待拥挤度与估值消化后再择机介入，关注创新药出海等医药结构性机会。

北京时间9月3日，国际油价急涨。

    Wind数据显示，截至发稿，NYMEX WTI原油期货涨超2%，报92.9美元/桶，此前一度跌超1%；ICE布油突破97美元/桶，最高触及97.48美元/桶，创6月3日以来新高。

    
国际贵金属价格震荡。伦敦金现涨0.93%，报4427.77美元/盎司；COMEX黄金期货涨1.27%，报4470.6美元/盎司。伦敦银现涨0.57%，COMEX白银期货涨1.01%。
据央视新闻，当地时间3日，伊朗军队发表声明称，军队于当天上午使用导弹和无人机袭击了美国位于科威特的艾哈迈德·贾比尔基地的卫星通信系统、装备仓库和战斗机机库，并造成人员伤亡。
此外，军队使用导弹和无人机袭击了美国位于阿联酋的敏哈德基地的雷达系统等设施。
声明强调，伊朗将对美军的任何攻击予以坚决而毁灭性的回击。今日（9月3日），A股整体小幅震荡。科创综指围绕1900点反复争夺，创业板指亦在3300点附近震荡，上证指数、深证成指等微幅飘红，北证50收跌1.61%。市场成交进一步萎缩至1.8万亿元，再创阶段性新低。盘面上，培育钻石、电机制造、贵金属、液冷服务器等板块涨幅居前，房产服务、种业、地面兵装、玻璃玻纤等板块跌幅居前。Wind实时监测数据显示，电力设备获得逾65亿元主力资金净流入，机械设备获得逾57亿元净流入，非银金融、有色金属均获得超40亿元净流入，交通运输、传媒、国防军工等亦获得超10亿元净流入，汽车则连续11日获得净流入。通信遭主力资金净流出逾37亿元，建筑材料、电子均净流出超16亿元。概念板块方面，液冷服务器、大金融均获得超40亿元主力资金净流入，碳中和、超硬材料、新能源汽车、工业4.0等板块获得超30亿元净流入，具身智能、储能、低空经济等板块获得超20亿元净流入。新基建、信创主力资金净流出超50亿元，芯片、5G应用等净流出超40亿元。个股方面，黄河旋风获得逾17亿元主力资金净流入，飞龙股份、三安光电、麦格米特、白银有色等也均获得超10亿元净流入，中国平安、宁德时代、博云新材、振华股份等亦获得超8亿元净流入。液冷服务器概念股午后放量拉升。大元泵业、宏盛股份、艾华集团等多股午后强势涨停；集泰股份（002909）则开盘涨停，连续第4日封板；思泉新材、鸿富瀚、新朋股份等纷纷涨停或涨超10%。全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，液冷服务器迎超级周期。据Markets and Markets预计，全球数据中心液冷市场规模在2032年前实现超过30%的复合增长。贵金属概念集体走强，板块指数高开高走全天保持强势，湖南白银、湖南黄金、中金黄金等涨幅居前。港股贵金属也全线大涨，龙资源盘中一度飙升逾26%，创半年来新高；潼关黄金、万国黄金集团、紫金黄金国际等涨幅居前。伦敦现货黄金与白银均高开高走，国内贵金属期货也跟随走强，黄金期货主力合约大涨近2%，钯金期货主力合约涨超4%，白银、铂金主力合约均涨超2%。展望后市，招商证券指出，从大周期框架来看，A股仍处于盈利驱动的上行阶段，以科技、资源为代表的业绩高增方向，将完成从叙事到财报、由估值至盈利的验证，A股市场也将在盈利驱动下保持上行。中银国际认为，当前A股处于外部扰动与内部托底并行的阶段。市场短期以震荡整固为主，配置上重点关注CPO、液冷等AI基础设施方向；同时看好弱美元驱动的有色贵金属方向，以及景气持续验证的创新药等。

工业和信息化部等10部门近日印发《促进中小企业发展“十五五”规划》。规划提出，到2030年，我国中小企业整体发展量质齐升，规模以上中小企业人均营业收入累计增长15%左右；创新发展能力显著增强，规模以上工业中小企业研发费用内部支出年均增长8%以上，专精特新“小巨人”企业达到2.2万家，国家级中小企业特色产业集群达到600个；专精特新中小企业数智化水平二级占比达到95%以上、三级占比达到80%以上；服务体系持续健全，中外中小企业合作区达到50个；发展环境进一步优化，防范化解拖欠中小企业账款长效机制基本建立，中小企业多元化融资渠道进一步拓宽等。

    *ST康佳A（000016）第十一届董事会第十二次会议审议通过，公司拟以股东会决议方式主动撤回A股和B股股票在深交所的上市交易，并在股票终止上市后申请转入全国中小企业股份转让系统有限责任公司代为管理的退市板块转让。

9月3日晚，燧原科技发布首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告。公告显示，网上摇号中签号码共有20657个，每个中签号码只能认购500股燧原科技A股股票。

  二、新股新可转债日历

    
  1、新股申购：无

    2、新可转债：无

    3、周五上市新股：华汇智能

    4、周五上市可转债：无 

  三、市场动向

    
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