【股指再度冲高回落，以时间换空间调整！】

一、股指再度冲高回落，以时间换空间调整！

       周五，A股冲高回落，科创50跌超2%。盘面上，动物保健、航海装备、白酒、房地产、酒店餐饮、农林牧渔、广告营销、影视院线、食品饮料、传媒、游戏、水泥等行业涨幅居前；电子化学品、半导体、能源金属、稀土、贵金属、玻璃玻纤、光学光电子、有色金属、机器人跌幅居前。题材股方面，猪肉概念、鸡肉概念、水产概念、酿酒、预制菜、乳业、跨境支付、船舶制造、调味品概念、谷子经济涨幅居前，高带宽内存、MLCC、光通信模块、CPO概念、麒麟电池、氦气概念、中芯概念、培育钻石、存储芯片、液冷服务器等跌幅居前。

       消息上，1、促进中小企业发展“十五五”规划发布；工业和信息化部等十部门近日印发《促进中小企业发展“十五五”规划》。《规划》提出，加大直接融资支持。加强中小企业上市培育力度，建立优质中小企业上市培育库，促进股权融资常态化对接。深化区域性股权交易市场“专精特新”专板建设。

    
   2、工信部：加快动力电池标准制定；全球汽车产业变革仍在加速演进，我国动力电池产业正处于提质增效、扩大优势的关键时期。下一步，工信部将进一步加强技术创新、强化标准引领、规范竞争秩序、拓展应用场景、深化开放合作，推动我国动力电池产业加速向高端化、智能化、绿色化、国际化迈进。

       3、OpenAI发布地球最强大模型GPT-6；OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并称其为“目前全球最智能、且对齐程度的模型”，在计算机操作、网页浏览、软件工程、网络安全、科学研究以及专业工作方面均达到当前最先进水平。

       热点上，数字货币走强，四方精创20cm涨停，海联金汇、楚天龙、恒宝股份、翠微股份涨停，艾融软件、华峰超纤、拉卡拉、雄帝科技、飞天诚信涨幅居前。酿酒板块走高，古越龙山、金枫酒业涨停，会稽山、山西汾酒、今世缘、迎驾贡酒、古井贡酒涨幅居前。文化传媒走高，易点天下涨超15%，欢瑞世纪、天娱数科、中国出版、出版传媒、龙颁传媒涨停，蓝色光标、芒果超媒、天龙集团涨幅居前。猪肉概念走强，大禹生物涨超20%，罗牛山、播恩集团、正虹科技、邦基科技、新五丰、天邦食品涨停，傲农生物、神农集团、新希望、唐人神涨幅居前。

       状态上，中报行情平稳度过，科技股重心下移，金融、农业、有色、传媒等低位板块补涨。短期仍建议规避估值泡沫过高标的，重点关注产业兑现确定性强的细分龙头，耐心等待主线格局进一步明确。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

       今天A股三大指数高开后冲高回落，午后再度震荡走低，尾盘迎来快速跳水后收窄跌幅，全天呈现“高开—回落—跳水—回暖”的走势。短期调整以时间换空间的方式。从外部宏观环境来看，今日早盘的上行主要得益于隔夜美股的走高及亚太市场的回升。此前美联储理事克里斯托弗·沃勒释放了“鸽派”表态，有效提振了市场情绪。尽管外部不确定性依然存在，但这一压制因素正在逐步接近尾声。视线转向国内基本面，当前市场成交虽有所回暖，双创指数回落至7月调整低位，短期的反复震荡已较为充分消化。综合来看，放量跳水看似是市场情绪宣泄，实则意味着多空双方在当前位置展开激烈博弈，恐慌盘与获利盘加速出清，反而可能加速底部区域的到来。随着内部情绪的充分释放以及海外干扰因素的逐步消退，A股阶段性的震荡磨底或已进入尾声。当前市场正处于估值扩张向盈利兑现切换的关键节点，这并非牛市的终结，而是必经的震荡整理。一旦指数在外部数据落地后继续下探，或将迎来难得的低吸良机。

       操作上，建议投资者密切关注业绩支撑扎实的方向，以及海外流动性收紧趋势放缓下具备核心竞争力的科技股，保持耐心，静待市场走出明确的右侧转强信号。今天焦点是：林业、农业、AI、消费。

  今日涨停天梯榜：

     　【5连板】 龙版传媒。

    　　【2连板】 爱仕达、亚盛集团、百大集团、海通发展、新炬网络、恒盛能源。

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【虚拟数字人】获主力资金净流入52.81亿，板块内3股涨停，122股上涨。

    　　NO.2 【AI应用】获主力资金净流入51.63亿，板块内12股涨停，556股上涨。

    　　NO.3 【文化传媒概念】获主力资金净流入42.08亿，板块内5股涨停，146股上涨。

  近期强势股【楚天龙、我爱我家、龙版传媒、欢瑞世纪】持续连板，连板股留意：柏星龙、天沃科技、播恩集团、会稽山、通达电气

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