【延续弱势反弹态势，节后的看点在哪里？】

    一、延续弱势反弹态势，节后的看点在哪里？

       周三，A股震荡分化，沪指小幅上涨，科创50跌超2%。盘面上，生物制品、医疗美容、医疗服务、白酒、化学制药、乘用车、银行、医疗器械、农林牧渔、中药、医药商业等行业涨幅居前；元件、半导体、电子化学品、互联网电商、广告营销、通信服务、消费电子、电源设备、软件开发、影视院线等回调。题材股方面，重组蛋白、CRO、单抗概念、转基因、创新药、减肥药、精准医疗、免疫治疗、维生素、粮食概念涨幅居前；存储芯片、高带宽内存、复合集流体、PCB、先进封装、MLCC、培育钻石、被动元件等跌幅居前。

       消息上，1、央行：PSL降息扩围 加大对“六张网”建设的金融支持；9月29日，中国人民银行宣布下调抵押补充贷款（PSL）利率0.25个百分点，并扩大PSL支持领域，另增加多项再贷款额度。同日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知，明确自10月1日起在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策。

       2、水电公司三季度或迎业绩修复窗口；9月29日，中国气象局国家气候中心预计，本轮厄尔尼诺事件将于11月前后达到峰值，海温指数峰值为3.2℃至3.5℃，明显高于历史最大值2.8℃，2027年夏季我国气候所受影响将比2026年更显著。

       3、国家统计局：9月份制造业采购经理指数为50.1%；国家统计局公告，9月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，比上月上升0.3个百分点，升至扩张区间。

       热点上，创新药走强，康希诺20cm涨停，近岸蛋白、义翘神州、诺唯赞、百普赛斯涨幅居前，蔚蓝生物、南华生物、美诺华、昭衍新药涨停。固态电池活跃，传艺科技、紫竹高科、新亚制程、上海洗霸、龙蟠科技涨停，维科技术、宁新新材、盟固利涨幅居前。酿酒概念走强，古越龙山、金徽酒涨停，古井贡酒、泸州老窖、金枫酒业、山西汾酒涨幅居前。房地产探底回升，陆家嘴、深物业A、中天服务涨停，金地集团、万科A冲板，滨江集团、信达地产涨幅居前。

       状态上，A股即将进入三季报业绩期口期，加之国庆长假临近，市场避险情绪较为浓厚，有利好刺激的地产、医药等板块表现活跃。短线仍建议规避估值泡沫过高标的，重点关注产业兑现确定性强的细分龙头，耐心等待主线格局进一步明确。从长期趋势来看，在逆周期调节政策的持续发力下，A股走势与宏观经济有望同步迎来向上拐点。具体投资方向上，中线建议重点关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等高景气度领域的增量机会；整体配置需注意均衡分散。

       今天是国庆长假前最后一个交易日，A股三大指数涨跌不一，深成指和创业板指尾盘回落收跌，沪指全天高开小幅收涨，呈现节前两连阳。节前资金并未全面撤退，而是围绕政策、业绩和防御线索进行结构性调仓。从结构看，今日领涨的医药、白酒、银行和房地产，分别对应三条线索。节后市场的首要看点仍是“日历效应”。第二个看点是成交量能否有效恢复。第三个看点是政策托举能否转化为新的行情主线。第四个看点是10月三季报披露窗口。综合看，节前两连阳有助于修复市场情绪，但节后行情能否从反弹走向更具持续性的修复，仍取决于成交、政策和业绩三条线索的共振。

    
   操作上，可关注消费、医药、红利资产对组合波动的平滑作用，同时密切跟踪三季报业绩兑现较好的上游资源、AI硬件和创新药方向。对投资者而言，节后不必急于追涨，更应结合成交量变化和个股业绩验证，观察市场是否出现更明确的主线。今天焦点是：医药、农业、酿酒。

    今日涨停天梯榜：

    　　【7连板】 新华传媒。

    　　【4连板】 襄阳轴承。

    　　【3连板】 深物业A、九阳股份、善水科技、时代万恒。

    　　【2连板】 紫竹高科、传艺科技、亚邦股份、上海洗霸、园林股份、均瑶健康。

    今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【创新药】获主力资金净流入48.51亿，板块内4股涨停，252股上涨。

    　　NO.2 【同花顺漂亮100】获主力资金净流入46.04亿，板块内81股上涨。

    　　NO.3 【同花顺中特估100】获主力资金净流入23.08亿，板块内1股涨停，82股上涨。

    近期强势股【新华传媒、襄阳轴承、深物业A、九阳股份、善水科技、时代万恒】持续连板，连板股留意：杭州热电、兴业股份、龙版传媒、依依股份、恒丰纸业

孔明预祝大家：国庆黄金周快乐！

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