孔明直播：《9月30热点信息+个股公告》

  一、热点信息

  1、【减肥药需求拉动 乙腈价格大涨】

       9月28日，乙腈价格大涨17.46%，8月份以来累计涨幅高达约139%。近期山东主力厂家报盘继续拉涨，制备级乙腈需求持续旺盛，区域内供应偏紧张，且合成法原料醋酸价格高位震荡，乙腈市场价格连续推涨。
相关个股：天宇股份、醋化股份。

  二、个股公告

    
园林股份(605303)拟收购华澜微93.5031%股份。公司股票将于2026年9月29日复牌。
爱仕达(002403)在全国100家门店投放超100台人形机器人开展真实商业上岗实测。
鼎阳科技(688112)发布新产品SNA6000A系列高性能矢量网络分析仪。

  三、热点新闻

    今日，A股整体微幅反弹，上证指数、深证成指、创业板指、科创综指等红绿间均转换超10次。受长假效应影响，市场观望气氛浓郁，成交大幅萎缩至1.4万亿元。

    盘面上，房地产、出版业、短剧游戏、固态电池等板块涨幅居前，石油化工、培育钻石、农产品加工、煤炭等板块跌幅居前。

    Wind实时监测数据显示，大部分申万一级行业都获得主力资金净流入，其中电子行业获得逾89亿元净流入，电力设备获得逾49亿元净流入，计算机、有色金属、房地产等均获得超30亿元净流入，汽车则连续12个交易日获得净流入。仅农林牧渔、石油石化、基础化工等七行业遭主力资金小幅净流出。

    概念板块方面，电路板概念获得逾67亿元主力资金净流入，华为概念、消费电子均获得超40亿元净流入，人工智能、5G应用、光模块、锂电池等也都获得超20亿元净流入。玻璃基板、预制菜、特高压等净流出超10亿元，半导体设备、培育钻石、量子技术等板块也净流出超亿元。

    万科A获得逾9亿元主力资金净流入，天孚通信获得逾8亿元净流入，源杰科技、超声电子均获得超7亿元净流入，江淮汽车获得逾6亿元净流入，东山精密、丽珠集团等也都获得超5亿元净流入。

    房地产板块全天保持强势，午后进一步放量上攻。首开股份（600376）临近收盘一度垂直拉升触及涨停，华发股份、万科A亦于尾盘封板，信达地产、滨江集团等也纷纷强势涨停。

    房产服务、物业管理、新型城镇、装配式建筑等相关板块亦放量上攻，深物业A、特发服务、华联控股、华斯股份等涨停或涨超10%。

    港股房地产板块也跟随走强，恒生内地地产指数、恒生地产物业管理指数等涨幅居前，融信中国、朗诗绿色生活、绿地香港、新城市建设发展等均大涨超10%。

    临近长假，房地产市场迎来密集利好。9月28日国务院常务会议明确提出，将加大宏观政策逆周期调节力度，推出一批务实管用的增量政策，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。

    此外，9月20日新修订的《住房公积金管理条例》正式落地执行；24日，北京《本市贯彻落实<关于完善商品住房销售制度的通知>的实施意见》开始施行；28日，上海印发《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》。

    短剧游戏、影视院线、广播电视、抖音概念等节日消费概念板块也纷纷走强，值得买、引力传媒、掌阅科技、华媒控股等涨停或涨超10%。

    展望后市，中金公司指出，近期A股持续缩量调整，9月日均成交额1.87万亿元，交投情绪降温。后续关注长假期间外部环境变化，市场短期回稳仍待信心修复，中期不悲观。全年有望迎来过去5年最佳业绩期，较好基本面有望支撑市场表现，继续关注全球货币秩序重构与科技叙事对A股支撑，“9.24”以来的长期、稳进趋势仍有望延续。

    中航证券认为，全球地缘局势仍存在不确定性，长假前夕部分资金或倾向于观望。节后，随着资金陆续回归，同时美国中期选举临近背景下其政策重心或更多转向国内，A股温和修复行情仍可期待，“新登”、“老登”等多个板块或均存在机会，科技成长风格或相对占优，AI硬件与应用或有望共同演绎。

    
9月29日，A股市场主要指数集体上涨。上证指数涨0.18%，深证成指涨0.34%，创业板指涨0.09%，科创综指涨0.69%。

今日3471只个股上涨，1933只个股下跌。全市场全天成交额为14216亿元，较上一交易日减少2951亿元，创出2025年7月8日以来新低。
分板块来看，元件、房地产、电池板块涨幅居前；培育钻石、种植业与林业、煤炭开采加工等板块跌幅居前。
创新药板块迎利好
今日午后，恒瑞医药AH股盘中直线拉升。同花顺数据显示，恒瑞医药A股收涨2.59%，股价报45.62元/股，总市值为3027.9亿元。该股今天资金净流入4.16亿元；恒瑞医药H股收盘涨1.88%。

今日，港股创新药巨头康方生物盘中大涨超17%，该股收盘上涨15.54%，股价报106.3港元/股，总市值979.18亿港元，资金净流入超7亿元。

今日，两家公司都披露了重大利好。9月29日午间，恒瑞医药公告称，与Novo Nordisk A/S公司（以下简称“诺和”）达成协议，将恒瑞潜在每周一次口服给药的胰高血糖素样肽-1（GLP-1）和抑胃肽（GIP）双受体激动剂HRS-1596有偿许可给诺和。诺和将获得HRS-1596在大中华地区以外的全球范围内开发、生产和商业化的独家权利。该交易的潜在总交易额最高可达26亿美元，包括3亿美元首付款以及达成相关开发、注册和商业化里程碑后获得的付款。此外，恒瑞将有资格根据HRS-1596在授权区域内的净销售额收取相应的销售提成。
康方生物公司网站9月29日发布消息称，公司海外合作伙伴Summit Therapeutics宣布已与阿斯利康达成战略合作：阿斯利康将出资20亿美元对Summit进行战略股权投资，并将拟主导推进康方全球首创肿瘤免疫2.0基石药物依沃西联合阿斯利康的Sonesitatug Vedotin（Sone-Ve，CLDN18.2 ADC）用于治疗多种胃肠道肿瘤的临床研究；双方还签署了谅解备忘录，拟进一步推进依沃西与阿斯利康旗下一系列ADC药物及其他抗肿瘤药物联合疗法的临床探索。Wind数据显示，Summit Therapeutics盘后股价涨超18%。

此外，昨日晚间，默沙东与上海思璞锐医药共同官宣全球许可协议，默沙东获得在研口服KRAS G12D（ON）抑制剂SPR2015全球开发、生产与销售独家权利。思璞锐将拿到4亿美元首付款，该笔交易潜在总价值最高可达21.3亿美元（约合人民币143亿元）。
兴业证券研报称，近两年中国创新药对外授权交易数量及金额持续创新高，BD（商务拓展）产品逐步进入海外实质性兑现期，后续海外关键临床推进、上市销售及商业化分成有望持续提升产品潜在销售峰值与成功率。同时，重磅BD交易、新技术突破及重要临床数据读出仍将持续构成板块催化。
万科A尾盘再次涨停
房地产板块今日涨幅居前，信达地产、华发股份、滨江集团等涨停。

今日上午，万科A盘中触及涨停后震荡调整，尾盘再度涨停，股价报4.08元/股，总市值486.77亿元。

消息面上，国务院常务会议9月28日召开。会议指出，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。
此外，9月28日，上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、市规划资源局、上海金融监管局等四部门联合印发《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》，自9月28日起施行。《实施意见》主要包括加强预售管理、实施现房销售、推行主办银行制度、加大融资支持力度、优化土地供应管理以及做好质量监管和市场秩序规范等六个方面的政策措施。

    开源证券研报称，多地出台房地产相关政策，行业朝着更加稳健、扎实的方向发展，后续核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等方向仍有较大放松空间，若政策力度和推进速度进一步加强，房地产回稳进程有望加快。

    
9月29日美股盘前，美股芯片股普涨。截至发稿，英伟达盘前涨1.09%，AMD盘前涨0.97%，SK海力士ADR盘前涨1.52%，阿斯麦盘前涨1.83%，美光科技盘前涨1.71%，博通盘前涨0.63%，闪迪盘前涨1.35%，高通盘前涨0.87%。
消息面上，当地时间9月28日，英伟达新闻中心网站发布消息称，英伟达将股票回购授权增加1500亿美元，使回购计划总额达到2350亿美元。公司预计将在2028财年之前执行该回购计划。当地时间9月28日，AMD投资者关系网站发文，宣布82亿美元收购World Labs，发力AI世界模型，市场看好其AI算力生态布局。当地时间9月28日，芯片股多数下跌，费城半导体指数下跌1.61%。阿斯麦涨逾1%；格芯、美光科技等跌逾2%，超威半导体、迈威尔科技等跌逾3%，英特尔跌逾5%，高通跌逾7%，ARM、Credo Technology均跌逾8%。存储股普遍下跌，闪迪跌逾3%，SK海力士ADR跌逾5%。

    今天（29日），国务院新闻办公室举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会。证券时报梳理了发布会相关要点，以飨读者。

    “十五五”时期全链条推动关键核心技术攻关

    9月29日，科技部部长阴和俊在国新办新闻发布会上表示，“十五五”时期将聚焦人工智能、量子科技、生物制造等前沿领域，集成电路、工业母机等重点领域，深空、深海、深地等战略领域，全链条推动关键核心技术攻关。

    以元首外交为引领

    促进人才、技术、成果、平台等多维度合作协同

    9月29日，科技部副部长张光军在国新办新闻发布会上表示，“十五五”时期将加快构建互利共赢的科技伙伴关系，以元首外交为引领，充分发挥政府间科技合作联委会、创新政策对话等机制作用，促进人才、技术、成果、平台等多维度合作协同。组织实施深时数字地球、海洋负排放、人体蛋白质组导航等国际大科学计划和大科学工程，与各国共同开展重大科学问题研究。

    支持企业常态化参与国家科技创新决策

    9月29日，科技部副部长张光军在国新办新闻发布会上表示，“十五五”时期将加强企业主导的产学研融通创新，支持企业常态化参与国家科技创新决策，进一步增强话语权，建立健全政策体系，推动项目平台、数据、人才、资金等创新资源向企业集聚，全面提升企业创新能力，加快培育壮大科技领军企业，发挥大企业引领支撑作用，引导向中小企业开放科研平台和应用场景，带动产业向前沿和高端领域迈进。

    鼓励引导企业加大基础研究投入

    9月29日，科技部副部长龙腾在国新办新闻发布会上表示，“十五五”时期将健全多元化投入格局，持续增加中央财政投入，完善竞争性支持和稳定支持相结合的投入机制。鼓励地方结合经济社会发展需求，强化对基础研究的支持。鼓励引导企业加大基础研究投入，落实好企业投入基础研究的税收优惠政策，加大国家自然科学基金委与企业设立联合基金的力度，鼓励社会力量以设立科学基金、科学捐赠等多渠道投入基础研究，拓展支持基础研究的金融政策。

    深度参与和引领全球科技治理

    9月29日，科技部副部长张光军在国新办新闻发布会上表示，“十五五”时期将深度参与和引领全球科技治理。围绕新兴技术应用、生物安全、伦理治理等议题，健全多边协作机制。推动国际社会共同制定监管框架，技术标准和规范，支持联合国发挥人工智能全球治理主渠道作用，做好世界人工智能组织建设工作。创新合作模式，主动参与重要国际科技组织和多边机制，积极提出数字经济、绿色低碳、外层空间等新兴领域中国方案。支持建设国际化科技创新、开放生态，为科研人员开展国际交流合作提供更多便利措施，促进科研数据、设备、材料等创新要素，安全有序、跨境流动，支持外资机构在中国开展科技创新活动，深入实施面向全球的科学研究基金，欢迎更多海外科技人才来华创新创业，努力营造具有全球竞争力的开放创新生态。

    三大国际科技创新中心研发经费占全国的比重达到58.8%

    9月29日，科技部部长阴和俊在国新办新闻发布会上表示，北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区三个国际科技创新中心研发经费占全国的比重达到58.8%，PCT国际专利申请量占全国的81.1%，有利辐射带动周边省市和全国科技创新发展。下一步，将强化央地协同、部门联通，共同推进国际科创中心建设，加快打造科技强国的重要战略支点。

    中国人民银行9月29日消息，为贯彻中央政治局会议精神和国务院常务会议部署，实施好适度宽松的货币政策，中国人民银行在充分发挥各项存量政策效能的基础上，决定进一步调整完善几项货币政策工具，为经济平稳增长、高质量发展和金融市场稳定运行创造适宜的货币金融环境，推动经济持续向新向优向好发展，支持“十五五”实现良好开局。

    具体包括：一是下调抵押补充贷款（PSL）利率0.25个百分点。一年期抵押补充贷款利率从1.75%降至1.5%，更好激励政策性银行支持实体经济、服务国家战略。

    二是扩大抵押补充贷款支持领域。将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”建设纳入抵押补充贷款支持领域，引导政策性银行加大对“六张网”建设的金融支持，助力扩大有效投资，深入挖掘内需潜力。

    三是增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元，并将该项再贷款支持比例统一从60%提高至100%。调增后，科技创新和技术改造再贷款额度从1.2万亿元增至1.4万亿元，且支持比例更高，有助于引导银行加大对中小科技型企业贷款投放，更好地支持企业扩大重点领域设备更新投资。

    四是增加支农支小再贷款额度5000亿元，其中民营企业再贷款额度增加3000亿元。调增后，支农支小再贷款和再贴现额度从4.35万亿元增至4.85万亿元，其中民营企业再贷款额度从1万亿元增至1.3万亿元，将进一步激励地方法人银行加大对涉农、小微企业，尤其是中小微民营企业的信贷支持。

    人民银行表示，将继续根据宏观经济运行情况、物价走势和宏观调控需要，综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，引导调控好利率水平，服务实体经济高质量发展。

    日前召开的中国人民银行货币政策委员会召开2026年第三季度例会提出，用好各类结构性货币政策工具，不断完善工具设计和管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业、“六张网”建设等重点领域的金融支持。

    “将‘六张网’建设列为重点支持领域，意味着央行将通过结构性货币政策工具引导金融机构加大对重大基础设施项目的中长期资金支持。”招联首席经济学家董希淼说，这既是扩大内需的重要抓手，也是提升经济长期潜在增长能力的关键举措。

    最新曝光的招股书显示，Anthropic在2025年的营收为46亿美元，同比增长12倍。2025年，该公司净亏损420亿美元。在扣除主要与此前融资相关的负债减值影响后，公司营业层面仍亏损超过80亿美元。Anthropic计划未来几年在云、算力和基础设施业务上支出5180亿美元。

    此前，有媒体称，截至今年7月份，Anthropic的年化营收为650亿美元，预计2026年全年的年化营收将超过1000亿美元。Anthropic预计，2028年收入约为1900亿至2000亿美元。

    此次公开发行，可能使Anthropic的估值超过2万亿美元，有望成为全球史上最大IPO。

    值得注意的是，Anthropic计划向其IPO的潜在投资者发出警告称，先进AI可能给人类带来“灾难性或生存性风险”。对于一家试图从AI技术中获利的公司而言，这是一项非同寻常的警告。该公司在IPO招股书重点列出了其AI模型相关风险。Anthropic表示，这些模型可能表现出“自我保存行为”，包括试图“抵制关停”“隐瞒或操纵信息”以及“类似敲诈”的行为。

    Anthropic的招股书曝光

    据路透社报道，该媒体看到的一份招股说明书显示，该公司正下巨额赌注，认为AI对全球经济的变革将比工业化、电力和互联网更为深远。但实现这一目标的代价将高得惊人。招股书显示，Anthropic在2025年净亏损420亿美元，并计划未来几年在云、算力和基础设施业务上支出5180亿美元。

    招股书详细说明了该公司过去一年如何大幅增长，同时也录得更大亏损。根据这些文件，2025年，Anthropic收入增长12倍，达到近46亿美元。而按运营口径计算，公司亏损超过80亿美元，其中不包括主要与先前融资相关的各类负债减记。

    此次公开发行可能使其估值超过2万亿美元，并成为华尔街评估AI领先公司（包括竞争对手OpenAI）的基准。

    近日，Anthropic的CEO达里奥·阿莫代伊呼吁全球AI界放缓发布新能力的步伐，以应对这些担忧。尽管如此，Anthropic上周仍推出新的Opus 5.5模型，以对抗OpenAI自发布GPT-6 Astra以来的势头，此举发生在该公司自身预期IPO之前。

    这家AI实验室去年在算力和基础设施上花费73.3亿美元，较2024年增至三倍，占其126.5亿美元总运营支出的一半以上。

    此前，有消息称，Anthropic的公开上市可能被推迟到11月美国中期选举之后。此次发行将让公开市场投资者进入一场AI竞赛，而迄今为止，这场竞赛一直由风险投资公司、主权财富基金和大型科技公司提供资金。

    预计估值达2万亿美元

    Anthropic的目标估值预计为2万亿美元，是其5月自估9650亿美元的两倍多。

    2025年420亿美元的净亏损中，约340亿美元为会计费用；这反映的是融资估值上升、相关金额最终可能转化为Anthropic股票，而非公司经营业务实际花掉的资金。

    Anthropic表示，去年近四分之一收入来自两个客户，并在风险因素中警告，许多最大客户没有签订长期合同，可能减少或停止支出。

    招股书显示，截至2025年12月31日，Anthropic的现金、现金等价物和短期投资总计202.8亿美元。

    Anthropic的上市将紧随SpaceX最近的重磅IPO之后；后者对埃隆·马斯克的公司估值为1.77万亿美元。SpaceX股价在6月12日上市首日大涨19%至160美元，目前交易价格约为147美元，仍高于每股135美元的IPO发行价。这一表现可能让投资者在评估高增长公司依然高企的估值时有所犹豫。近期AI和芯片股遭到抛售，Anthropic的发行将进一步检验：考虑到其雄心勃勃的增长预测，市场对AI交易的热情能否经受更严格审视。

    尽管如此，此次上市仍有望为美国IPO市场自2021年以来最强劲的年份之一收官；当前利率高企、经济不确定，估值也令人担忧。

    Anthropic最大的竞争对手仍是OpenAI，双方在企业客户、人才和华盛顿影响力方面展开激烈争夺。OpenAI于6月秘密提交IPO申请。据媒体报道，这家ChatGPT开发商预计在2027年初上市。

    Anthropic由一批研究人员创立，他们因治理和AI安全方面的分歧离开了竞争对手OpenAI。公司于2023年3月发布首个大语言模型，直接与OpenAI竞争。在扩建AI基础设施方面，它还要与SpaceX的xAI、Alphabet旗下谷歌以及Meta竞争。

    分析师预计，首家上市公司将为AI行业确立估值基准，并吸引多年来一直希望以纯AI标的押注该技术的投资者。

    Anthropic计划在首次公开募股（IPO）中提醒潜在投资者，先进人工智能可能给人类带来“灾难性或生存性风险”。在IPO招股说明书中，Anthropic重点列出其AI模型相关风险，称这些模型可能表现出“自我保护行为”，包括试图“抵制关机”“隐瞒或操纵信息”，以及表现出“类似勒索”的行为。

    Anthropic在申报文件中表示：“我们对高度先进模型、平台和应用程序的开发，以及用例的扩展，可能会进一步增加我们的模型造成危害的风险。”

    这家以“安全优先”为定位的AI实验室，在261页招股书正文中用约80页列示风险因素，几乎是描述业务所用48页的两倍。相比之下，拥有xAI的SpaceX在277页招股书正文中仅用约38页阐述风险因素。

    Anthropic在招股书中表示：“模型可能意识到我们的评估工作，这严重限制了我们评估模型安全性的能力。”公司还补充，模型有时会在训练中发展出意想不到的能力，这些能力可能直到部署后才被发现，并已导致重大安全事件。

    AI研究人员还警告，随着模型能力增强，它们越来越能识别自己何时被监视，并相应调整行为，使监测模型行为更加困难。

    29日，财政部消息，我国将从10月1日起对居民使用新发放商业性个人住房贷款购房实施贴息，以降低居民购房成本，更好支持和释放城乡居民刚性住房需求。

    本次贴息政策聚焦首套刚需，重点支持普通家庭新购中小套型、较低价位的住房，单户所购住房建筑面积不超过120平方米、购房价格不超过150万元。

    可享受贴息的贷款规模最高可达100万元，财政部门给予年化1个百分点的贴息，按照目前首套住房的商业性个人住房贷款利率水平，相当于优惠了利率的三分之一，贴息期限最长5年。据测算，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。

    政策实施期暂定一年。

    
9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知明确，为深入贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，通过强化财政金融政策协同，支持城乡居民刚性住房需求，决定在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，减轻新购买首套住房家庭的商业性个人住房贷款利息负担。

 
9月29日，山东黄金（600547.SH）公告称，公司董事长王成龙提议公司使用自有资金及自筹资金，通过集中竞价交易方式回购公司部分股份，回购资金总额不低于3亿元且不超过4亿元，回购股份将全部用于注销并减少公司注册资本。

    四、新股新可转债日历

    1、新股申购：无
2、可转债申购：无
3、周三新股上市：力勤资源（001246）
4、周三可转债上市：无

    五、市场动向

    
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