证券板块成为今日市场导向（10月13日早评）

早上好，昨日市场延续前一交易日的强势走势，A股三大股指再度集体大涨，其中上证综指涨逾2%，深证成指涨逾3%，创业板指涨幅逼近4%。大涨行情之下，两市交投氛围火爆，合计成交额达9714亿元。另外，行业内板块也悉数收涨，第三代半导体、刀片电池、数字货币等涨幅居前。经统计，剔除当日上市新股巴比食品之外，沪深两市98股涨幅超10%，逾3800股出现不同程度的上涨，占全部个股的逾九成，当日赚钱效应明显伴随着指数调整的结束,近期一系列的改革政策以及月底的重要会议支撑风险偏好,将迎来估值和业绩共振的主升行情。资本市场加速改革之际,价值投资将不断深入。从双节消费数据和近期PMI等宏观数据看，国内经济整体仍然延续复苏态势。从货币政策看，为实现降成本任务，央行仍将引导利率下行，流动性继续边际改善。随着重要时段的临近，市场对于未来规划政策的推出预期逐渐酝酿升温，市场风险偏好有望进一步提升。

今日重点财经：1、在严肃处置资金占用、违规担保问题方面，证监会主要采取4方面举措，包括：持续严厉查处违法违规行为；建立台账，督促企业“清欠解保”；积极推动建立、完善司法制度保障；区分责任主体，落实精准监管。2、证监会表示，把强化公司治理作为提高上市公司质量的一项重要工作，通过开展上市公司治理专项行动等方式，进一步提高上市公司治理水平。包括，进一步提高控股股东和实际控制人诚信履责的能力，进一步强化公司治理底线要求，进一步倡导上市公司治理最佳实践，以及进一步加强提高公司治理的透明度。通过信息披露，形成市场加外部约束，共同促进提升公司治理水平。3、美股周一收高，科技股领涨，纳指创一个月来最大日涨幅。投资者预计最新财报将显示企业业绩好转。截至收盘，道琼斯指数涨0.88%，标普500指数涨1.64%，纳斯达克指数涨2.56%，创9月9日以来最大单日涨幅。4、数据显示，10月开盘后的两个交易日，北向资金连续买入超百亿。其中，10月9日净买入112.67亿元，昨日继续净买入135.1亿元。

市场回顾：昨天A股市场成功延续上周五的行情，三大指数集体跳空高开，盘中强势放量拉升，全日维持单边上行态势。其中沪指在金融、白酒等板块的带动下大涨超2.5%站稳3350点，深成指涨逾3%，创业板指涨近4%。两市板块全线上扬，成交量明显放大，市场热度持续升温。数据显示，继10月9日小长假后首个交易日上涨1.68%后，沪指周一再度放量大涨2.64%，两日上涨4.36%。深成指、创业板指亦表现强劲，两个交易日分别上涨6.2%、7.87%。此外，北向资金节后两个交易日大举进场扫货，继9日净买入超112亿元后，昨日再度单边净买入135.1亿元，累计净买入近250亿元。截至收盘，上证指数报3358.47点，上涨86.39点，涨幅2.64%，成交额3557亿元；深成指报13708.07点，上涨418.81点，涨幅3.15%，成交额6157亿元，两市合计成交额9714亿元。创业板指报2777.39点，上涨104.46点，涨幅3.91%。两市共计3901只个股上涨，仅170只个股下跌，涨停89只，跌停3只。盘面上看，保险、券商板块大幅走高；酒类股集体上扬，半导体、软件、芯片概念等集体走高，数字货币、氮化镓、特高压、充电桩、光刻胶、5G概念等表现活跃，军工板块亦大幅拉升。

技术分析：10月开盘后的两个交易日，沪指连日反弹，不但守住了箱体下沿的支撑，同时把箱体震荡的格局“坐实”，触及箱体底部后形成了强有力的反弹。日线攻克中期60日均线，5日均线即将向上交叉10日均线，随机指标KDJ在低位金叉快速向上，成交量大幅放大，技术上多方占优。均线拐头向上，中期均线走平，形态修复后，有再次具备冲击关口的可能。10月建议重点关注顺周期板块和科技龙头,顺周期板块主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色和化工,以及国内消费强劲修复的可选消费板块,科技领域重点关注新能源汽车和消费电子等。同时,关注受益于“十四五”产业、人口和能源政策催化的品种,当前对市场支撑的认识要改变,牛市的思想要改变,投资的重点应倾向更侧重于价值投资。当前正处于一个由散户直接持股向间接持股转变，居民资金通过公募基金、保险等产品间接增配权益资产，机构增量资金持续入市的趋势性进程中。后续，在宏观流动性不会出现系统性收紧，同时机构增量资金持续入市、股市流动性充裕之下，当前市场大逻辑并未发生变化。短线来看，目前市场还可能继续在3500-3200点这个箱体内反复震荡，不过重心已明显抬高，即使再出现利空袭扰，正常状态下想跌回3200点及以下的概率应明显降低，目前的操作策略还是在3350-3450点以上，重仓甚至满仓的投资者可择机减仓收缩一下防线。综合分析：市场上涨受到四方面因素催化。一是国内经济复苏的态势较好，不论是从高频经济数据，还是从9月PMI数据和国庆期间线下消费数据来看，内需边际依然向好；二是资本市场的重要性显著提升，近日印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，对于促进证券市场健康发展，吸引中长期资金入市具有重要意义；三是各领域十四五规划预期持续升温，10月9日召开的国常会通过了《新能源汽车产业发展规划》，可再生能源、军工、第三代半导体、数字经济等方面值得期待；四是央行下调远期售汇风险准备金率为0，人民币持续升值带来的紧缩预期有所缓解，此外央行强调保持流动性合理充裕，流动性进一步收紧的时间点推后。

热点分析：目前只是新周期的初期，市场氛围较佳，后面结构性机会增多是大概率，精选主线与个股，把握住这波行情机会是第一位，而风险更多是节奏踏错的问题。操作上，建议投资者可战略性布局券商、周期股、大消费为主的核心资产，也可积极参与数字货币、国防军工、第三代半导体、农林牧业的交易性机会。

                 沙漠雄鹰（李德升）2020年10月13日 凌晨   于深圳

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