蚂蚁进热锅 A股入暖冬（11月4日早评）

早上好，昨夜今晨，“热锅蚂蚁，神马浮云”再次成了谈资。昨日A股大盘已经迫不及待开始向上发起攻势，沪指大涨45.95点，以3271.07点报收，涨幅为1.42%，创业板指数涨幅为1.33%，科创50指数更是大涨3.43%。数据显示，昨日沪深两市成交7847.39亿元（沪市3037.3亿元，深市4810.09亿元），较前日8124.32亿元（沪市3253.22亿元，深市4871.1亿元）小幅缩量3.41%。沪深两市所有交易个股涨跌比为3383：593，市场总体赚钱效应为85.09%。昨日市场出现明显反弹，但由于后续有外围情绪扰动及IPO潜在发行压力等不确定因素影响，沪指上方面临着多条均线压力：首先是30天线，但这不是关键；其次是90天线，向来被视为多空态度决定点，这时的上涨是为了回抽90天线大关的；最后是60天线，该线下移使得后市技术压力增强。预计大盘还有继续走高的能力，但会在60天线至90天线之间接受严峻考验，能否突出重围将决定此轮上涨的延续性。因此，在短期的操作上建议不需要太过激进，注意控制仓位。

今日重点财经：1、上交所制定提高沪市上市公司质量三年行动计划明确，推动全面实行股票发行注册制，从源头把好上市公司质量关，严格退市监管；支持公司用好用足并购重组、再融资、REITs、ETF等市场工具；在科创板积极探索制度创新，抓早抓小、预研预判，严防市场乱象在科创板重演。2、上交所发：前三季度，中国内地新上市IPO数量全球第一，融资额全球第二；承担资本市场深化改革“试验田”的科创板注册制，落地一年多以来成效显著，对新经济企业的包容性，带来了科创板的引领性和示范性。3、蚂蚁集团暂缓上市彰显保护投资者利益的坚定决心。此事彰显了资本市场的严肃性，向市场发出明确信号：注册制下，资本市场每个环节都有完善的市场规则、严肃的监管手段。市场各参与主体必须尊重规则、敬畏规则，谁也不能例外。4、港交所回应蚂蚁集团暂缓上市称，不评论个别上市申请或发行人，中概股回归、区域及本地的上市申请仍然活跃。香港金管局发言人表示，香港作为国际金融中心，资金来往进出是很正常的，有信心和能力维护香港的货币和金融体系稳定。5、富时罗素宣布撤销蚂蚁集团IPO指数资格。富时罗素发布公告称，鉴于蚂蚁集团确认推迟IPO，富时罗素于2020年10月27日、28日和11月2日发布的公告已被撤回，等待另行通知。6、周二美股三大指数大幅收涨，道琼斯指数收涨2.06%，纳斯达克指数收涨1.85%，标普500指数收涨1.78%。

市场回顾：昨天两市股指盘中维持强势上扬态势，三大股指涨幅均超1%。在有色、券商、科技类股的带动下，市场热度有所回升。截至收盘，上证指数涨1.42%，报3271.07点，深证成指涨1.19%，报13580.04点，创业板指涨1.33%，报2744.31点。同花顺iFinD数据显示，昨日两市成交7847.39亿元，较前日小幅缩量3.41%。盘面上，新能源利好推动燃料电池、有色等概念股走高，西藏矿业、盛屯矿业、格林美等多股涨停；第三代半导体板块整体涨超5%，聚灿光电、派瑞股份、新洁能封板；稀土板块爆发，龙磁科技大涨20%，焦作万方、北方稀土封板；金融股全线活跃，中 金 公司涨停，长江证券、国海证券涨超7%，厦门银行早盘拉升触板；汽车板块跌幅居前，尾盘异动拉升，长城汽车最高涨8%。

技术分析：10月收官之战市场全线回落，上证指数跌破10月低点，给11月行情留下一个较低的起点。周一市场震荡反弹，取得开门红，昨日A股大盘已经迫不及待开始向上发起攻势。近期市场出现了一定幅度的震荡调整，这种调整更多偏技术性，其中沪市单日成交3000亿是一个重要的分水岭，可谓有量有行情，无量无行情，同时也靠近了120日线，两个位置形成多头共振，引发短期强力反击。只要沪市成交额在3000亿以上就有机会，量能放大，赚钱效应回升，吸引增量资金入场继续推高市场。三季度以来在人民币升值的情况下，外资净流入规模有所减弱，主要原因仍在于外国大选、地缘政治、经贸摩擦等不确定性因素影响。海外股市的调整、美元汇价的企稳，也导致全球资金降低权益资产仓位。向前看，外国大选之前仍可能出现各种黑天鹅，虽然目前来看，这些黑天鹅对市场而言更像是干扰项而非实质影响，但避险情绪升温及全球流动性环境阶段性减弱的情况下，外资短期恐难以形成顺畅的流入态势，频繁的流入流出客观上也会加大市场的波动，并且这一现象可能至少会持续到外国大选结果公布之后。由于离不确定风险落地还有时间差，资金借机反弹，指数总体较强。拉长来看，创业板已经反弹7天，正进入区间顶，上证指数较弱，昨日补涨，触及10日线，上方有20日与60日线压制。但要由此突破区间压制的话，还需要量能的支持。综合分析：上交所首页公告称，决定蚂蚁公司暂缓上市。理由为蚂蚁实际控制人及董事长、总经理被有关部门联合进行监管约谈，且公司也报告所处的金融科技监管环境发生变化等重大事项。该重大事项可能导致蚂蚁不符合发行上市条件或者信息披露要求。与此同时，港交所也公告称，暂缓蚂蚁H股上市。上交所要求蚂蚁进行风险说明，且要求对上市所处金融科技监管环境改变作出评估，完全合理合规，从保护股民、提示风险的出发点也应该暂缓。但暂缓不等于退出，相信只要符合上交所条件，仍然有继续上市的可能。不过从大的环境来看，可能会改变蚂蚁的上市进程，包括相对应的估值逻辑。一是为了呼应四部门约谈后的监管精神，对蚂蚁上市进行更加严格的审核，二是近期一系列新政策的出台，对蚂蚁的经营造成了一定的不确定性，客观上也需要暂缓，并充分向投资者披露风险后，才方便推进下一步的工作。

热点分析：新能源汽车政策落地，业绩兑现，但龙头股股价上涨已经提前做出反应，不排除短期调整的可能，中线仍有潜力，全年业绩有望超预期的品种将继续演绎牛市行情。可关注半导体、软件超跌反弹机会，消费与医药仍是市场主流，逢低重点吸纳。对于科技类品种而言，在经历长时间的调整与估值回归后在后续依然值得期待，在选择上，芯片、半导体、软件这三个前期活跃的细分方向值得投资者长期关注。

           沙漠雄鹰（李德升）2020年11月4日 凌晨   于深圳

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