资金继续抱团沪市国企蓝筹（ 1月30日早评）

早上好！昨日A股三大指数开盘涨跌不一，早盘市场延续分化表现，中字头、大金融的爆发力挺上证指数维持横盘整理态势，深成指、创业板指则集体下行，其中创业板指跌超2%；午后沪指回落翻绿，尾盘跌近1%，创业板指跌幅扩大至3%并再度刷新阶段低点。银行一枝独秀，贵金属、保险、酿酒行业、电力行业、公用事业等跌幅小于1%，光伏设备、软件开发、计算机设备、通信设备、电池、教育等跌幅靠前。沙漠雄鹰认为，昨日市场开始调整，一是距离春节比较近，同时一季报预告即将收官，有些资金选择了撤离；二是当前市场仍然在存量博弈，有资金选择拆东墙补西墙。目前行情，基调还是“救市”，多方主力出击的重点，在沪市，在大蓝筹，在央企、国企以及股价严重低估的群体，这是当前的主流热点。创业板、科创板以及北交所，短期内机会不大，即使有跟风反弹，也很快会遭受抛压，因为增量资金的目标不是它们。短期内的风险，主要来自中小盘题材股，既有跟不上沪市大盘的踏空风险，也有是否见底还不确定的风险。但是，中长期来看，当前具有较高的性价比，叠加政策不断发力，A股市场的春季行情有望逐步到来。并且，从历史来看，A股在2月通常表现较好。

今日消息面主要有：1、国资委：全面推开上市公司市值管理考核，量化评价央企控股上市公司市场表现。2、欧美股市收涨，道指、标普创收盘新高，纳指涨1.12%；大型科技股多数上涨。

 技术分析：昨天沪指跌0.92%，报2883.36点，深成指跌2.06%，报8581.76点，创业板指跌3.49%，报1623.81点，科创50指数跌2.79%，报725.31点。沪深两市合计成交额8052.23亿元，北向资金实际净卖出5.92亿元。两市34股涨停，85股跌停。沪深京三市超过4800只个股下跌，177股跌幅超过10%。沙漠雄鹰认为，从昨天的市场表现来看，市场各指数表现分化，创业板指刷新了年内新低，沪指则出现连阳后的首阴，深成指日线MACD指标刚刚金叉又变为死叉，短期需关注沪指5日均线及60小时均线的得失，只要不有效失守，后市就还有转机。虽然上证指数、上证50指数和沪深300指数的调整幅度相对正常，收盘仍然在5日均线和10日均线上方，短期趋势并未改变。但深证成指、创业板指数的情况截然不同，光脚阴线显示出调整并未止跌的迹象，有进一步下探的动作。可以观察大盘调整时的成交量能否迅速萎缩，同时关注5日均线能否有效守住，尤其是10日均线不能跌破，这是后面几天要关注的重点。

综合分析：证监会罕见地再发利好，进一步加强融券业务监管。全面暂停限售股出借，并将转融券业务约定申报由实时可用调整为次日可用。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。证监会提到，此前是在总结前期优化融券机制安排经验的基础上，按照“稳妥推进、分步实施”的思路，此次证监会优化融券机制，主要体现以下监管意图：一是突出公平合理，降低融券效率，制约机构在信息、工具运用方面的优势，给各类投资者更充足的时间消化市场信息，营造更加公平的市场秩序。二是突出从严监管，阶段性限制所有限售股出借，进一步加强对限售股融券监管，同时，坚决打击借融券之名行绕道减持、套现之实的违法违规行为。沪深交易所也发布通知，为进一步优化融券制度，经中国证监会批准，决定暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票。沙漠雄鹰认为，这正是我们期待的A股监管思路的重大变化，A股定位也有望由“融资市”向“投资市”逐步转变。昨天盘后，国资委表示全面推开上市公司市值管理考核，如此快速的政策落地有利于稳定市场预期，后市需等待增量资金量变引发的质变。

热点分析：在市场下跌阶段，由于正反馈时期介入的资金体量较大，因此跌幅越深、越接近下行阶段的末期，就越可能会触发大规模赎回/强制平仓，造成资金面的负反馈，同时一些负反馈现象的出现也往往说明了市场已经进入下跌尾声。昨天市场表现继续分化，这种表现在预期内，创业板的调整有些过快过急了，资金抱团沪市国企蓝筹的现象非常明显，创业板、科创50仍然没有企稳迹象，在节前成交量萎缩的背景下，这种资金抱团可能仍会维持。所以，在操作策略上，要控制仓位，暂时以沪市国资蓝筹为主，否则可能会出现赚了指数不赚钱甚至亏损的情况。沙漠雄鹰认为，预计2月市场风格或介于均衡与顺周期，建议关注石油石化、非银金融、医药生物、传媒、基础化工及电子等行业。。

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

沙漠雄鹰（李德升）2024年1月30日凌晨 于深圳