荣耀启动IPO流程带来的投资机会（12月29日）

  去年下半年以来，监管层对IPO的审核渐趋严格，今年上市家数和募资规模减少。不过，部分公司在撤回IPO申请、辅导备案后重启上市之路，如力高新能、麦田能源、陕西旅游、临工重机等。值得一提的是，荣耀自2024年四季度启动股份制改造以来进展顺利，股改已于2024年12月28日完成，荣耀终端公司名称变更为“荣耀终端股份有限公司”。

  荣耀本次股份制改造涉及公司形式及名称变更，不影响公司的日常经营，股改完成后，荣耀将适时启动IPO流程，进一步消息将在相应的过程中对外披露，为实现公司下一阶段的战略发展，荣耀将通过首发上市推动公司登陆资本市场。同时，力高新能在山东证监局办理辅导备案登记，拟再次冲刺A股，力高新能曾在2022年11月开始上市辅导，去年6月向深交所提交创业板IPO申请并获受理，在经历了两轮问询后于今年8月撤回申请。不过，本次将辅导券商从海通证券更换为中金公司。麦田能源近期在浙江证监局办理辅导备案登记，拟公开发行股票并上市。预计最早于明年4月，麦田能源将完成辅导并准备验收。这并非麦田能源首次进行IPO辅导备案。去年7月，麦田能源完成IPO辅导备案登记，拟赴上交所主板IPO，彼时辅导机构为中信证券，但该次辅导备案在今年11月被撤回。在终止IPO近一年后，临工重机近日再次接受辅导，重启IPO进程。临工重机此次辅导并未明确透露拟上市板块，计划明年5月做好A股IPO申报准备工作。此前IPO临工重机拟在上交所主板上市。临工重机曾在去年3月向上交所报送了IPO申请文件，计划募集资金15亿元。然而，在经历一轮问询后，临工重机去年12月29日向上交所申请撤回IPO，今年1月24日上交所终止了对其审核。日前，陕西旅游公告称，公司已完成了上市辅导工作，并准备重启上市计划，目标是在上交所主板上市。2020年12月，陕西旅游首次提交了IPO申请，并于当年12月22日获得正式受理。然而，由于其他原因，审查一度中止。2022年4月，陕西旅游审查恢复，但因业绩及自身经营规划等综合考虑，同年7月公司申请撤回上市申请，终止审核。去年12月，陕西旅游再次向陕西证监局提交了上市辅导备案材料，并与中金公司签订了辅导协议。

  进入12月份，又有拟IPO企业陆续撤单。截至目前，今年已有逾400家企业IPO终止，创近年来新高。继佳宏新材终止审核后，飞仕得申报科创板的IPO之路也止步。其中，佳宏新材过会一年多终止审核，飞仕得则是问询后未有进展，直至撤单。一般来说，终止审核的拟IPO企业将寻求其他融资渠道、并购重组、重启上市等。如思林杰拟收购的科凯电子便是此前撤单后的拟IPO企业。科凯电子的IPO申请4月15日被终止审核。5个多月后的9月24日，思林杰公告称，拟发行股份及支付现金购买科凯电子71%股权并配套募集资金。此外，原准备创业板IPO的润阳股份将被通威股份收购，原准备科创板IPO的联适技术将被永安行收购。

  沙漠雄鹰认为，一些公司此前撤回IPO申请，或多或少都存在一些问题，如财务瑕疵、内控制度不严等。如今重启IPO，必须要解决此前存在的问题，否则要顺利过会并不容易，预计2025年IPO节奏保持相对平稳，全年IPO数量在200家左右，首发募资总额在1300亿元左右。

  展望未来，荣耀启动IPO流程带来的哪些投资投资机会呢？荣耀IPO产业链如下：

  一、结构件：长盈精密、鸿日达、福蓉科技、汇创达、蓝思科技、英力股份、安利股份、金太阳。二、显示模组：同兴达、奥来德、维信诺、京东方A、长信科技、华映科技。三、功能件：弘信电子、电连技术、统联精密、崇达技术、慧智微、三安光电。四、芯片：韦尔股份、聚辰股份、汇顶科技、希荻微、南芯科技、芯海科技、恒玄科技。五、摄像模组：兆威机电、辰奕智能、东田微、昀家科技、虹软科技、水晶光电。六、声学：佳禾智能、歌尔股份。七、电池：德赛电池、珠海冠宇、宁德新能源。八、ODM：龙旗科技、华勤技术、光弘科技、福日电子、闻泰科技。九、设备商：利和兴、强瑞技术、博众精工。十、参股荣耀：爱施德、三人行、深城交、天音控股、中信证券、国信证券、深圳能源、京东方A、杭钢股份。十一、深圳国资委控股：深深房A、深物业A、深赛格、深振业A、ST英飞拓、ST特信、怡亚通、深城交。十二、业务合作：福日电子、强瑞技术、东田微、每日互动、华映科技、中京电子、飞荣达、虹软科技、智度股份、光弘科技、恒玄科技、德赛电池、维信诺、长信科技、松丼股份、新伦新材、弘信电子、佳禾智能、聚辰股份、奥海科技、力源信息……

      重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

                 沙漠雄鹰（李德升）2024年12月29日 于深圳