正本清源提高上市公司质量（3月17日）

证监会就发行监管、上市公司监管、机构监管、证监会系统自身建设发布四项意见,出台《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》，严把拟上市企业申报质量；压实中介机构“看门人”责任；突出交易所审核主体责任；强化证监会派出机构在地监管责任；坚决履行证监会机关全链条统筹职责；优化多层次资本市场功能衔接；规范引导资本健康发展；健全全链条监督问责体系。

春节过后，IPO市场持续出现“零上会”。根据统计，今年以来仅25家公司安排上会，较去年同期大降五成，其中22家公司上会，过会率88%。维赛新材和科通技术被取消审议，胜华波上会被否，这也是年内唯一被否的IPO企业。

从监管层的表态来看，“从严审核拟上市企业”“持续加强全链条把关”的严监管态度一以贯之，IPO全流程严格监管的政策风向更加清晰。根据统计，最近两周均各有2家新股启动申购，而本周有3只新股启动申购，与去年单周四五家的申购相比大幅下降。

对于今年IPO节奏，结合当前市场状况、新股发行节奏、强监管态势，预计后续IPO发行将维持较低速度，预计每周发行2家左右，全年发行家数较去年将有明显下降。沙漠雄鹰认为，2024年，经济环境和资本市场表现将影响IPO发行节奏，预计在一定阶段内IPO发行节奏将保持收紧态势。与此同时，IPO政策向符合国家战略的“硬科技”倾斜，IPO行业集聚效应增强，北交所IPO将保持一定活跃度，有望承接更多科技类企业上市。

同时，IPO终止撤单潮仍在继续。3月以来，已有6家企业主动撤回材料，分别是时代装饰、昆仑联通、思索技术、中鼎恒盛、恒邦能源、晟威机电。根据同花顺统计，截至3月9日，今年以来已有63家公司IPO终止或撤回，其中拟登陆主板17家，科创板8家，创业板18家，北交所20家。从原计划募资额来看，澳斯康最高，公司拟募资30亿元；拟募资超10亿元的还有爱科百发、认养一头牛、捍宇医疗、临工重机、英虎机械等13家公司。3月2日，思索技术及其保荐人五矿证券申请撤回材料，深交所决定终止对思索技术创业板IPO的审核。从流程来看，思索技术的撤回可谓“光速”。去年12月28日公司IPO获得受理，今年1月22日收到首轮问询，1月26日公司申请撤回材料。从IPO获受理到撤回仅29天，创出了全面注册制实施以来的最快撤回纪录。还有拟IPO公司在遭遇现场检查后撤单。3月4日，中鼎恒盛及其保荐人国泰君安申请撤回材料，深交所决定终止对其创业板IPO的审核。去年7月，在2023年第三批首发企业信息披露质量抽查抽签中，中鼎恒盛被抽中现场检查。然而直到目前，公司仍未回复第一轮问询，最终选择撤单。

今年监管层针对IPO公司、券商投行等违法违规行为开出了众多罚单。新年首周，深交所就对发行上市审核领域存在违法违规行为的垠艺生物、芯德科技、芯天下等5家公司开出罚单，发行人及其控股股东、实际控制人，以及12家中介机构共27名签字人员受到监管问责。

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         沙漠雄鹰（李德升）2024年3月17日 于深圳

   每日叮咛：公元2024年3月17日，星期日，农历甲辰年二月初八日。甲辰年、丁卯月、庚辰日、丙子时。庚金生于卯月财星合身，自坐辰土生扶，年柱甲辰财印相见，最喜食伤泄秀为福，岁煞南：丙丁午方不能动土和修造，家中南方勿动，以免影响家运。龙日冲狗：属龙和属狗的人逢冲，重要之事不可为，拖延为好。庚辰天克地冲甲戌：八字中有庚戌、甲戌的人，注意身体保养，且防范运势不佳。