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年底如何做好并购重组的ST股(11月3日)

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沙漠雄鹰沙漠雄鹰 2024-11-03 10:00:40 6998
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9月下旬以来,央行、财政部等各部委暖风频吹,A股市场应声大涨。一揽子增量政策是在经济工作上发出总动员令后展开的一项综合性、系统性工作,重点围绕加大宏观政策逆周期调节、扩大国内有效需求、推动房地产市场止跌回稳、提振资本市场、加大助企帮扶力度五方面进行,既利于当下又利于长远。短期内政策成功扭转了股市的悲观预期,接下来经济好转和企业盈利恢复有望接替政策效应,对股市形成支撑。由此不难发现,A股市场正在进入新一轮并购重组周期。并购重组概念股将面临优胜劣汰之后,在预案数量大幅增长、审核效率显著提升及并购案例持续创新等多重因素的共同驱动下,并购重组市场正愈发活跃,有望迎来新一轮高质量产业并购潮。

政策暖风持续“烘热”并购重组市场,退市警示板块即ST板块持续活跃。自“并购六条”发布后,A股上市公司并购重组持续升温,于是给了超跌低价股特别是ST板块以较大的想象空间,有些ST个股具备了一定的博弈价值。从股价上涨最大的几个ST公司的财务指标就能看出,绝大部分ST股涨停潮背后并非公司基本面的根本性改善,而是市场存量资金的腾挪。沙漠雄鹰认为,受面值退市规则影响,部分股价低于1.5元的ST股大多会有增持、重组等自救方法,市场预期这些公司的大股东有可能会提前呵护股价,以防股价滑向1元边缘,因此部分游资开始进行炒作。

管理层发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》,引导交易各方规范开展并购重组活动、严格履行信息披露等各项法定义务。严格监管“忽悠式”重组,从严惩治并购重组中的欺诈发行、财务造假、内幕交易等违法行为,打击各类违规“保壳”行为,维护并购重组市场秩序,有力有效保护中小投资者合法权益。从市场的历史表现来看,ST股票重组的消息一经公布,市场通常会迅速做出反应。投资者的情绪、市场预期以及重组的具体内容都会影响股价的短期走势。如果重组涉及资产注入或业务转型,市场可能会给予积极评价,推动股价上涨。反之,若重组方案被认为缺乏实质性改善,股价可能会出现下跌。

沙漠雄鹰认为,当前政策面、资金面、基本面和估值面,均支持A股迎来一轮偏强的上涨行情。演进路径上,预计呈现出“快速拉升-宽幅震荡-重新上行”特征的概率偏大,提振资本市场是本轮政策着力点之一,资本市场政策红利有望持续超预期,全面提振市场信心,改善投资者风险偏好。从资金面来看,市场流动性有望充裕,尤其是央行创设两项结构性货币政策工具,为非银金融机构、上市公司、大股东提供低成本资金增持回购股票。从基本面来看,企业盈利大概率筑底回升。从估值来看,A股估值处于历史底部,性价比凸显。

热点展望:投资是一种承担不确定性来获取收益的行为,新股民不要过分关注入市时机,投资的成败主要取决于个人的认知水平、投资方法论和投资纪律等因素,长期投资、分散投资,并避免使用杠杆。提升认知、完善投资体系和锻炼执行力是关系投资成败的最重要因素。重点关注互联网、消费类板块,互联网公司很有价值,是中国经济的底盘,属于新的基础设施,中国互联网行业发展到现在,已经与中国宏观经济融为一体,无法脱离宏观经济的影响而独立存在。如今每个人生活中都离不开互联网,目前这些公司规模也非常大。从公司特点来看,互联网公司容易形成垄断,但需要在垄断地位和社会责任之间寻找平衡。

重点强调:本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判,并用于记录我自己的操作轨迹,是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自负。

沙漠雄鹰(李德升)2024年11月3日 于深圳


每日叮咛:公元2024年11月3日,星期日,农历甲辰年十月初三日。甲辰年、甲戌月、辛未日、戊子时。辛金生于戌月得生,自坐未土生扶,年柱甲辰财印相见,最喜官星约身为福,岁煞西:庚辛酉方不能动土和修造,家中西方勿动,以免影响家运。羊日冲牛:属羊和属牛的人逢冲,大事不宜进行。辛未天克地冲乙丑:八字中有辛未、乙丑的人,注意情感维护,且防范运势不佳。


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