【月亮看盘】赚大钱的诀窍在于耐心等待合适的时机

  　　作者：月下横笛    发表日期：2025-12-17 

  　　杰西·利弗莫尔（１８７７～１９４０）是美国证券史上最富盛名的传奇人物，被誉为“投机之王”。这位大炒家天赋异禀，将罕有的才华不遗余力地倾注于激动人心的交易事业上。他一生叱咤风云，四起四落，因两次精准做空美股大崩盘而封神，最终却千金散尽，以悲剧落幕。

  　　以下便是利弗莫尔传奇一生的轨迹：

  　　一、少年天才，从报价员到对赌行赢家。

  　　１、１８９１年１４岁，辍学后到波士顿券商当行情纸带报价员，对价格波动极具直觉。

  　　２、１８９２年１５岁，凑了５美元进对赌行交易，赚得人生首个１０００美元；１８到２０岁累计盈利１１万美元，回报率约１０００％。

  　　３、１８９８年２１岁，初闯华尔街，因不适应正规市场规则而执行偏差，首次破产。

  　　二、跌宕起伏，两次破产，又两次重生。

  　　１、１９０１年２４岁，精准做多北太平洋铁路，获利５万美元，很快又因过早做空棉花期货而再度破产。

  　　２、１９０７年３０岁，预判美股崩盘，重仓做空，单日狂赚３００万美元；摩根公司为了救市，请他停止做空，一战成名。

  　　３、１９０８年３１岁，轻信他人建议，做多棉花，第三次破产，欠下巨债。

  　　４、１９１５年３８岁，长期蛰伏之后，抓住伯利恒钢铁等机会，重新崛起，还清债务，并积累了大量资本。

  　　三、巅峰与陨落，１９２９年封神，１９３４年终局破产。

  　　１、１９２９年５１岁，预判到美国大萧条，用百名经纪人隐蔽建空仓，狂赚约１１亿美元，个人财富到达巅峰。

  　　２、１９３０年５２岁，违背交易原则，过度杠杆，情绪化操作，在市场反弹过程中顽固做空，１９３４年５７岁第四次破产。

  　　四、晚年开金融顾问公司，推销分析系统，婚姻不顺，精神抑郁，财富与健康双输，最终以悲剧落幕。

  　　１９４０年１１月２８日，６３岁的利弗莫尔在酒店卫生间开枪自尽，他在遗书里自嘲道：“我的一生是一场失败。”

   　　利弗莫尔留下了两部经典之作，一部是别人以他为原型所写的股市小说《股票大作手回忆录》，一部是他晚年的交易心得总结《股票大作手操盘术》。这两部作品可以反映出他的核心交易法则：顺势而为，耐心等待时机，止损以控制风险，集中资金做多确定性机会。

  　　《股票大作手操盘术》的第二章《何时入场才是好时机》有这样一段文字值得大家认真阅读：

  　　“我要向那些视投机买卖为一项严肃事业的普通同行竭力阐述下列原则，我也不遗余力地一再重复这些原则：一厢情愿的想法必须彻底消除；假如你不放过每一个交易日，天天投机，你就不可能成功；每年仅有寥寥可数的几次机会，可能只有四五次，只有在这些时机，才可以允许自己下场开立头寸；在上述时机之外的空当里，你应当让市场逐步酝酿下一场大幅运动。”

  　　“记住：在你袖手旁观时，其他那些觉得自己必须一天不拉地忙于交易的投机者正在为你的下一次冒险活动铺垫基础。你将从他们的错误中获得利益。”

  　　“投机事业实在太令人兴奋了。绝大多数投机者终日沉浸在经纪商交易厅里，或者忙于接听数不清的电话，每当交易日结束后，不分任何场合，他们都要和朋友们聊市场。他们的脑子里终日装着报价机、价格数字。他们对次要的市场上升或下跌全神贯注，反倒错过了大幅的市场运动。当大幅度的趋势行情发生后,几乎无可避免地，数不清的绝大多数市场参与者总是持有相反方向的头寸。那些坚持从当日之内小规模市场变动中获利的投机客，永远不能在下一轮重大行情发生时捕捉到机会。”

  　　尽管利弗莫尔的一生以失败告终，但我们不能因噎废食。他之所以失败，只是知易行难，没有严格遵循自己行之有效的那套操作方法而已，毕竟人生是相当复杂的，日常各种繁琐的事务都有可能干扰局中人所作的决定，特别是在得意忘形之际，更是犯错的高发期——利弗莫尔自己便总结过：“每次违背自己的守则，他一定赔钱；遵循守则，就一定赚钱。”

  　　我自个１５年５１７８点那轮大牛市就曾赚到接近２０倍的惊人收益，但随后数年得意忘形，违背了一向遵循的稳健操作原则，最终酿成了悲剧。

  　　总之，大家务必牢记利弗莫尔的这句肺腑之言：“赚大钱的诀窍不在于频繁交易，而在于耐心等待合适的时机。” 

  　　本文共计３５００字和６副图，此后１７００字和３副图为付费内容，旨在分析上证指数本轮超级行情最高升至２５年１１月１４日４０３４点之后，最低跌至昨天（２５年１２月１６日，周二）３８１５点，今天强劲反弹至３８８１点，是否意味着回调已到位，接下来短线如何演绎等问题。