关税战重启，反制概念股梳理

  昨晚美股在关税2.0版言论下大跌，避险情绪迅速升温。

  参照过去几轮，关税升级之后，涨幅居前的板块有：农业（短期）、内需（短期）、黄金（避险）、稀土（反制）、科技自主可控（先跌后涨），红利（高股息）。跌幅居前的板块，多为出口型企业：对美合作与出口，例如家电、玩具、轻纺、消费电子、新能源、英伟达链、特斯拉链等。

  国产替代板块迎来风口

  在my战升级的阴云下，A股市场仍存在结构性机会。国产替代逻辑再次成为市场关注焦点，多个板块有望从中受益。

  半导体板块首当其冲。美国对中国科技产业的打压已从芯片扩展到软件领域。这将加速中国在基础软件、工业软件等领域的自主可控进程，半导体设备、芯片设计、软件国产化等领域的企业有望获得政策与市场双重红利。

  高端制造与军工板块同样值得关注。中方对美船舶征收特别港务费的反制措施，一方面会增加美国航运企业的成本。

  另一方面也会激励中国本土航运和造船业的发展。中国的船舶制造、海洋工程装备企业有望借此机会扩大市场份额，提升国际竞争力。

  内需驱动板块抗风险能力强

  在my战升级的背景下，以内需为主的板块显示出较强的抗风险能力。

  消费板块值得重点关注。随着中国持续推进“全国统一大市场”建设和“提振消费”政策，内需消费对经济的支撑作用不断增强。

  食品饮料、家电、汽车等国内品牌有望借助本土市场优势进一步扩大份额。

  农业板块也迎来机遇。根据报道，中国今年在北美大豆收获季首次出现“零下单”现象。

  这一转变意味着中国正在寻找替代供应源，国内农业企业有望从中受益。同时，农业现代化和粮食安全战略地位提升，也为农业板块提供了长期支撑。

  my战的冲击固然令人担忧，但危机中往往孕育着转机。回顾历史，中国制造业在一次次外部压力下不断成长壮大。正如美国大豆协会所意识到的，my战已使美国永久失去了约20%的中国市场份额。

  当前的关税升级可能会给部分出口企业带来短期困难，但长期来看，这必将加速中国核心技术攻关和产业升级的步伐。

  对投资者而言，认清这一大趋势，把握国产替代和内需驱动的投资主线，或许能在风云变幻的市场中抓住机会。

  核心概念股梳理：

  1.农业

  高粱：隆平高科、辉隆股份、农发种业。

  兽药：金河生物、绿康生物、哈三联、瑞普生物、回盛生物、川宁生物、海利生物、蔚蓝生物。

  种植业：丰乐种业、隆平高科、登海种业、荃银高科、神农种业、川宁生物、农发种业、万向德农、北大荒、苏垦农发、宏辉果蔬、秋乐种业。

  畜牧业：罗牛山、新希望、圣农发展、生益股份、牧原股份、湘佳股份、西部牧业、温氏股份、晓鸣股份、益客食品。

  2.内需消费

  商超百货：中兴商业、中百集团、天虹股份、东百集团、友好集团、宁波中百、国芳集团、永辉超市、广百股份、中央商场、国光连锁、三江购物、徐家汇。

  饮料乳业：贝因美、承德露露、维维股份、燕塘乳业、香飘飘、养元饮品、安德利。

  食品：黑芝麻、一鸣食品、桂发祥、好想你、盐津铺子、品渥食品、来伊份、劲仔食品、三只松鼠、良品铺子、东方海洋。

  旅游：大连圣亚、西安旅游、张家界、长白山、峨眉山A、丽江股份、曲江文旅。

  3.一带一路

  中韩自贸区：青岛双星、青岛金王、连云港、辽港股份、海程邦达、中创物流

  中欧班列：天顺股份、铁龙物流、重庆港、中国外运、华贸物流、长久物流。

  高铁建设：神州高铁、雷尔伟、中国中车、通业科技、思维列控、金鹰重工、铁大科技。

  跨境支付：中油资本、焦点科技、长亮科技、华峰超纤、海联金汇。

  4.自主可控

  光刻机相关：中旗新材、凯美特气、新莱应材、张江高科、奥普光电。

  芯片：紫光国微、北方华创、上海贝岭、士兰微、长电科技、兆易创新、中芯国际。

  信创：南天信息、大华股份、博彦科技、安硕信息、高伟达、用友网络、顶点软件。

  GPU、CPU：景嘉微、澜起科技、海光信息、龙芯中科。

  国产操作系统：中国长城、中国软件、麒麟信安、湘邮科技、软通动力、润和软件、常山北明、拓维信息、诚迈科技。

  工业母机：秦川机床、华东重机、宇环数控、创世纪、华辰装备、海天精工、科德数控。