新名词，毫秒用算！核心受益产业链及标的分析

  10月16日，工业和信息化部办公厅组织开展城域“毫秒用算”专项行动，聚焦算力网络发展，构建高在城域内提供毫秒级算力资源网络通达能力速大容量、确定低时延、泛在广覆盖的城域网络，即面向基础设施实现算力中心毫秒互连（<1毫秒），面向重点场所实现算力资源毫秒接入（<1毫秒），面向应用终端实现算力应用毫秒可达（网络时延<10毫秒）。以专项行动为牵引，带动产业各方聚焦畅通毫秒用算通道，在全国范围内梯次推进毫秒用算网络建设，到2027年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系。

  “毫秒用算”可以视为是“东数西算”工程的补充，东数西算强调算力资源、算力设施，而毫秒用算强调的是构建一个确定性低时延、高可靠的算力网络，将算力从集中的“工厂”变成遍布城域的“自来水”。

  “毫秒用算”将带来多个环节的网络设施升级：

  1. 网络基础设施端：需进行大规模的低时延网络设施升级，比如部署超低时延光纤传输网（如单纤双向传输、超低损耗光纤）、5G-A/6G（空口时延＜1毫秒），比如在商业中心、工业园区、交通枢纽等重点区域密集部署边缘算力节点，节点间通过直连链路实现“一跳入算”，缩短数据传输路径。将带来光纤光缆、交换机、路由器、边缘计算等环节的增量需求。

  2. 算力调度与运维：需构建“云-边-端”一体化算力调度系统，支持基于时延、带宽、成本的动态算力路由，推动算力像水电一样“按需流动”。同时，需部署AI驱动的网络监控系统，实时监测时延、抖动、丢包率等指标，构建“边缘-云端”协同的安全防护网。将带来算力运维、数据安全等环节的增量需求。

  3. 终端技术升级：比如研发低功耗、高算力终端（如工业传感器、AR/VR设备），集成边缘计算模块，支持“本地预处理+边缘协同计算”，降低对核心网的依赖。将带来SoC等终端芯片的增量需求。

  核心受益产业链及标的

  1.光通信基础设施

  光模块/光芯片：中际旭创（800G/1.6T光模块量产领先）、新易盛（高速光模块海外客户优势）、光迅科技（光芯片自研突破）。

  光纤光缆：长飞光纤（低损耗光纤技术全球领先）、亨通光电（海洋光缆+算力网络布局）。

  全光交换设备：紫光股份（新华三全光园区解决方案）、烽火通信（光通信系统集成能力）。

  2.算力网络运营商

  IDC服务商：光环新网（核心城市算力中心资源储备）、宝信软件（工业算力网络建设主力）。

  边缘计算：顺网科技（城市边缘GPU算力池）、优刻得（分布式云节点布局）。

  3.应用场景落地

  AI工业质检：天源迪科（算网融合解决方案）、赛为智能（工业视觉系统）。

  云端渲染/云游戏：丝路视觉（数字孪生+算力协同）、中青宝（元宇宙算力需求）。

  4.技术验证与监测

  算网监测：飞思达技术（AI感知监测系统）、广和通（边缘计算模组）。

  关键标的深度解析

  1.中际旭创（300308）

  核心逻辑：全球光模块龙头，800G产品市占率超40%，1.6T光模块已送样测试，深度受益于算力中心间高速互联需求。

  业绩弹性：2024年光模块业务收入占比65%，若城域400G部署加速，2026年营收增速有望提升至35%。

  2.光迅科技（002281）

  核心逻辑：光芯片自研率超60%，量子芯片封装产能全国第一，与华为合作开发CPO技术，算网融合场景下光器件需求激增。

  稀缺性：国内唯一实现光芯片-器件-模块垂直整合的企业，成本优势显著。

  3.天源迪科（300047）

  核心逻辑：算网融合解决方案供应商，已中标某省工业质检算网项目，2025年算力业务收入占比有望提升至25%。