和平曙光来临？万亿级重建超级工程开启(概念股梳理)

  昨晚国际黄金、白银暴跌，现货白银大跌7%，看来市场确实相信了。

  其实在周二的白天，中文互联网已经出现了这个信号，并有讨论度。消息源头是在乌克兰的cn雇佣兵，得到了遣散消息返回驻地。到了周二的晚上，消息就很明确了。泽连斯基和欧洲国家一起发了个声明，基本同意按特朗普说的“立刻停火”来办，而且愿意以现在双方军队的实际接触线作为谈判的起点。

  其中最关键的一点是，之前只是用被冻结的俄罗斯资产的“利息”来帮乌克兰重建，现在声明说 “本金也能用” ，这明显是个交换条件，如果俄罗斯不来谈，那么本金大概率就要被没收了，这部分资产大概价值2600亿欧元。俄乌冲突当然不会因为一个声明而结束，但这可能是最接近和平的一次机会了，就看俄罗斯想不想谈。

  乌克兰重建预计耗资万亿美元

  今年7月，乌克兰总理什梅加尔在其Telegram频道中写道，乌克兰重建和现代化将在未来14年内耗资一万亿美元。

  据他介绍，该方案设想设立两个基金。第一个基金是“乌克兰基金”，规模为5400亿美元，用于重建。预计该基金的资金来源将是被没收俄罗斯资产和对俄罗斯原材料出口征收的特别税。第二个基金将是规模4600亿美元的“欧洲援乌结构基金”。该基金将成为私营部门投资乌克兰制造的平台。

  乌克兰重建相关概念

  俄乌一旦真的冲突解决，乌克兰将产生巨大的战后重建需求。俄乌重建概念股主要涉及工程建设、设备与能源、建材等多个领域，以下是一些相关个股：

  1.工程建设类

  中钢国际：具有核心竞争力的国际知名工程承包商，在乌的钢铁业务领域具有优势，曾建设乌克兰规模最大的带式焙烧机球团项目，2025 年上半年海外业务占比近 74%。

  中工国际：主要从事国外工程总承包（EPC）业务，曾签约乌克兰生物质发电厂建设项目，可能在乌克兰的水务基础设施建设中发挥作用，2025 年上半年海外营收占 67%。

  中材国际：国际水泥工程龙头，曾承建乌克兰熟料水泥项目，在俄乌业务较小，有望在重建中获得相关业务机会，2025 上半年公司海外营收占比 54%。

  北方国际：专注于国际市场的国际工程承包商，2025 年上半年海外营收占比 45%，以电力工程为主，有望参与乌克兰的电力等基础设施重建项目。

  苏交科：拥有工程行业各领域最高等级资质，子公司在 “一带一路” 地区有完善布局，战前在乌当地市场有着稳定的项目，设计咨询业务优势突出，2025 上半年海外营收占比近 20%。

  2.设备与能源类

  贝肯能源：乌克兰营收占比达 15.61%，在当地主营油气开采设备，为油气开采提供钻机设备和技术服务，在乌克兰能源领域有一定的市场份额和业务基础。

  中曼石油：曾在 2018 年与乌克兰签署钻井设备项目合同，凭借在石油勘探设备及服务方面的合作经验，在乌克兰重建过程中，有望继续为乌克兰提供相关设备和服务。

  大连重工：产品涵盖冶金机械、起重机械、散装装卸机械、能源机械等九大产品结构，能为乌克兰重建提供多种类型的设备，其产品远销包括乌克兰在内的九十余个国家和地区。

  龙源电力：在乌克兰已有 76.5MW 风电装机量，有望参与乌克兰新能源项目，契合其 2030 年新增 12GW 风电规划。

  3.建材类

  濮耐股份：乌克兰市场二十多年来一直是濮耐股份重要的海外销售区域，公司在乌克兰有本土化团队，向乌各大钢企供应耐材制品，市场认可度高。

  公元股份：是国内规模最大的塑料管道企业之一，产品可用于乌克兰城市的给排水系统、燃气系统等基础设施建设，其产品远销包括乌克兰在内的 140 余个国家和地区。

  4.其他类

  铁拓机械：在俄罗斯和乌克兰均有业务，与乌克兰沥青搅拌设备商合作，为当地提供沥青搅拌设备，在道路重建等基础设施建设中有望迎来新的发展机遇。

  上海港湾：主要从事地基处理、桩基工程等岩土工程业务，在沿海沿江等多地参与众多重大项目建设，拥有专业技术和施工团队，在俄乌重建的地基处理工程中有机会大展身手。