迎“超级周期” 存储芯片价格持续攀升(核心龙头梳理)

  10月23日韩国经济日报报道，AI 驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在2025Q4向客户调整报价，DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%，以满足AI驱动的存储芯片需求激增。

  美股存储芯片概念全线大涨

  隔夜美股存储概念股再度走强，闪迪涨超13%，股价创历史新高；希捷科技涨近5%，西部数据、美光科技涨超4%。

  长鑫存储传明年上海挂牌

  据《路透社》报道，中国内存芯片制造商长鑫存储（CXMT）正筹备于2026年第一季在上海证券交易所挂牌上市，整体估值有望达3,000亿人民币。两位知情人士透露，公司计划募集资金200亿至400亿人民币，并可能于11月对外公开招股说明书（prospectus）。长鑫存储背后获中国政府大力支持，专注于动态随机访问内存（DRAM） 领域，而该市场长期由三星电子、SK hynix与美光科技（Micron Technology） 等国际巨头主导。多位业内人士指出，随着中证半导体指数今年以来上涨约49%，长鑫的上市案有望吸引国内资金踊跃参与，成为资本市场关注焦点。

  存储超级周期全面开启

  这一轮涨价的核心驱动力异常清晰——AI技术对存储容量的指数级需求。AI服务器对DRAM和NAND的需求分别为普通服务器的8倍和3倍，单台配置高达2TB。OpenAI的“星际之门”项目每月需采购90万片DRAM晶圆，占全球产量近40%。我们认为此轮存储上扬周期有望延续至明年。

  存储芯片细分领域核心龙头梳理：

  1.存储芯片设计：产业链价值核心，国产替代先锋。

  兆易创新、澜起科技、东芯股份

  2. IP 与 EDA 工具：芯片设计的"根技术"，国产突破关键。

  华大九天、概伦电子、芯原股份

  3.设备与材料：制造环节"卖水人"，国产替代加速。

  北方华创、华特气体、雅克科技

  4.芯片制造与代工：产能扩张核心， IDM 与代工双轮驱动。

  中芯国际、长江存储（未上市）、华虹公司

  5.先进封装与测试：性能提升关键， AI 算力刚需。

  长电科技、通富微电、华峰测控

  6.存储模组与分销：连接上下游，客户资源定胜负。

  江波龙、佰维存储、香农芯创

  7.存算一体化方案： AI 算力革命，重构存储价值。

  澜起科技、恒烁股份、工业富联