高通盘中暴涨20%！与高通合作的A股上市公司有哪些?

  全球最大手机芯片制造商高通正式进军AI数据中心市场，推出全新芯片产品，意图在行业增长最快的领域直接挑战英伟达公司的市场主导地位。受此消息提振，高通股价盘中涨20%，创2019年来盘中最大涨幅。

  10月27日，高通宣布，其新款AI芯片AI200将于明年开始出货。该产品将以独立组件、可插入现有服务器的加速卡或高通提供的完整服务器机柜等多种形式提供。沙特阿拉伯的人工智能初创公司Humain将成为其首个客户，该公司计划从2026年开始部署基于新芯片的、总计200兆瓦的计算能力。

  此外，一款更先进的AI250芯片计划于2027年问世。高通正押注其源于移动技术的功耗效率和前所未有的内存容量，以吸引主要客户，此举有望为公司开辟重要的新收入来源，并可能重塑这一领域的竞争格局。

  如何解读高通即将推出的AI200（768GB LPDDR） AI250（近存架构） 数据中心芯片？

  1.视频生成需要大量内存。我们认为高通设计选择旨在优化当前瓶颈：即推理时的内存容量和每token能耗，而非训练吞吐量，避免了2025-2026年HBM供应瓶颈。LPDDR通常每GB成本更低，且比服务器DDR更省电，尽管其带宽远低于HBM。通过将计算单元紧密部署在LPDDR旁，并在AI250中分层实现近内存计算方案，我们认为对于广泛的大模型推理工作负载，内存容量、访问局部性和批处理行为对总拥有成本（TCO）的影响，远大于单纯的峰值张量计算单元。这种方案适合推理，但不适合需要模型并行的训练相关任务则吸引力较小。

  2.Humain(沙特AI公司）客户已经签的合作协议具有标杆性，但其它非中东客户或许待进一步拓展？高通表示，每个机架的功耗为160千瓦；因此，200兆瓦的部署大约需要1250个机架（200,000千瓦 ÷ 160千瓦/机架）。根据机架级别的定价和配置，这一个客户就可能带来非常可观的多年硬件收入。作为高端机架级AI系统的基准，英伟达的GB200/GB300 NVL72机架的价格范围在260万至300万美元之间。如果单个mw价格类似，按照最乐观场景看这么算确实EPS会在27年多10%，我们认为中东客户一向乐于采购各种新AI芯片产品，sambanova groq cerebras等等最大客户均位于中东，能否拓展北美客户或者为实际容量

  3.互联：高通即将进行的24亿美元Alphawave收购来增强其高速连接IP，这与芯片间互连（chiplet I/O）、串行器/解串器（SerDes）以及机架级互连相关IP。如果高通打算在机架/机柜规模上扩展到解耦推理和内存池，那么这一点至关重要。

  相关概念股布局显现：

  环旭电子（601231）（自由市值130.8亿）：作为高通、联发科等知名平台的供货商，参与SiP技术蓝图的规划与开发。

  中电港（001287）（自由市值101.7亿）：国内主要电子元器件分销商，已获得高通等126条知名品牌授权产品线，代理存储器、射频连接等产品。

  兆易创新（603986）（自由市值1480亿）：为高通供应NPU存储产品。

  江波龙（301308）（自由市值407.1亿）：其ePOP4X产品通过了高通、展锐等主流穿戴AI SOC厂商的认证。

  佰维存储（688525）（自由市值403.5亿）：作为国内半导体存储器厂商，产品进入高通、Google等主流CPU\u002FSOC平台的合格供应商名单。

  顺络电子（002138）（自由市值294.3亿）：率先研发出适用于骁龙8Gen4平台的功率电感，且获高通测试认证，系国内首发。

  美格智能（002881）（自由市值61.57亿）：基于高通方案开发智能模组与算力模组，应用于智能汽车、新零售等领域。

  长电科技（600584）（自由市值583.5亿）：其子公司星科金朋韩国公司曾在2022年获高通“卓越供应商奖”。这些企业通过技术合作、产品供应、认证授权等方式，与高通构建了业务联结，也成为市场关注高通产业链布局的重要标的。