【板块轮动引发反弹，修复行情低吸高抛！】

一、市场迎来修复行情，风雨过后能彩虹吗？

   周三早盘A股小幅高开，震荡反弹，午后涨幅收窄。行业板块方面，航天航空、电力、煤炭、输配电气、玻璃陶瓷、材料行业、有色、券商、汽车、农牧饲渔涨幅居前，医疗、化纤、医药、造纸印刷、水泥建材、电信运营等跌幅居前；题材股方面，HIT电池、转基因、固态电池、白酒、太阳能、新能源、风能、第三代半导体、尾气治理等领涨，鸡肉概念、体外诊断、肝素概念、流感、超级真菌、医疗美容、生物疫苗跌幅居前。大盘高位震荡，建议把握轮动机会，不能轻易追高。

   消息上，1、促进居民储蓄向投资转化 增强投资者信心；传达学习中央经济工作会议精神，要求全系统认真学习、深入贯彻中央经济工作会议精神，把党中央决策部署转化为创造性抓落实的务实举措，努力在更高起点上开创资本市场服务经济社会高质量发展的新局面。

   2、中国第一批疫苗要公布了；我们第一批疫苗要公布了，第一款、第二款很快要推出，很快就在中国要接种。我们除了严防死守以外，还要打疫苗，两条路才能解决问题。

   3、发改委开展2021年度企业债券本息兑付风险排查和存续期监管有关工作；加大企业债券对重点领域和薄弱环节的支持力度。坚持企业债券资金跟项目走的原则，在推动国家重大战略实施方面发挥更大作用，进一步加大企业债券对重大基础设施建设和科技创新的支持力度。省级发展改革委要结合投资项目储备，主动上门服务，着力缓解重大项目发展中的融资问题。

   热点上，太阳能出现涨停潮：东方日升、亿晶光电、天沃科技、太阳能、甘肃电投、漳泽电力、福莱特、豫能控股、航天彩虹涨停，锦浪科技、中来股份、帝尔激光、阳光电源涨逾10%。电子元件走强：德赛电池、中晶科技、士兰微、航天彩虹涨停，杉杉股份、协鑫集成、和而泰、股异动、亿华通、紫光国微涨逾6%。农牧饲渔尾盘大幅拉升：中水渔业、亚盛集团、丰乐种业、荃银高科涨停，农发种业、苏垦农发、通威股份、金健米业、登海种业、万向德农涨逾5%。航天航空板块走强：航亚科技涨逾16%，中航沈飞、航发动力、洪都航空涨停，中航西飞、晨曦航空、爱乐达、航天发展、北摩高科涨逾5%。

   状态上，孔明认为目前跨年行情已经展开，宏观经济向好是股市最大的支撑，而流动性和市场情绪则对行情有所制约。经济工作会议强调2021年八项重点任务刺激A股相关主题走强。受此欧洲疫情影响，A股周二大幅走低，盘后监管层释放利好稳定市场情绪。周三A股震荡反弹，煤炭、新能源、汽车、有色等领涨，酿酒板块早盘大涨5%，午后大幅跳水，但军工和农业股拉高，抵消了白酒股跳水的影响。昨日毫无征兆的杀跌后，今日市场高开高走，市场一度普涨迎来反弹，光伏、汽车、煤炭等表现抢眼，题材股也频频活跃带领创业板走强。至于午后酿酒板块集中跳水，我们多次提及白酒板块的风险，尤其是爆炒之下，白酒板块整体估值已经不便宜，高端酒企整体盈利能力依旧，但中小酒企盈利能力一般，目前也有透支未来业绩的趋势，应该留意后期的大分化行情。当然，白酒板块行情也未必就此结束，目前资金有出逃的倾向，但没有明显的痕迹。不过对于投资者来说，还是建议博取看得见的行情，在不确定谁是压倒白酒股最后一根稻草到来之际，还是提前逐步做好减持的准备。

   当前流动性驱动转为业绩驱动之后，市场提振的动力减弱，想要出现趋势性行情概率较低，所以大金融等板块整体性行情有限，不寄希望有多大的提振，更多还是个股的阶段性行情。而题材股不断活跃，近期带领创业板走强，显然迎来了所谓的主升行情，还可重点关注。我们对跨年行情以及春季行情依旧保持相对乐观，尤其是经济加速复苏以及流动性相对合理充裕之下，随着近期重要会议落地以及政策预期的加强，对市场的信心也在继续的提升。可关注以下几方面的机会：一个是顺周板块。这里重点关注银行等金融股，以及中长期景气上行且全年业绩确定性较强的汽车、家电等可选消费板块；另一个是，重要会议提及的科技等相关领域，尤其是新环境下我国自主可控领域如电子、计算机、新材料行业或将迎来发展良机，短期市场风险偏好有望逐步回升，可逢低布局前期经历过调整的科技、医药等细分领域的优质龙头。

   操作上，市场经历昨日大幅调整后短期有望迎来结构性修复行情，今日盘中政策扶持的行业受到市场热炒呈现全线走强，盘中光伏、风电、核电等清洁能源类板块遭到爆炒，与此同时，顺周期行业中汽车、煤炭、钢铁、有色等板块盘中呈现轮动，大金融板块盘中托底，家电、酿酒、旅游等消费行业主推，市场盘中出现技术性反弹。短期来看，市场高位结构性修整行情有望延续，主要在于国内市场情绪的不稳和投资者的不成熟，国际疫情的二次爆发引发全球金融市场动荡，A股投资者情绪极易受到外部干扰，与此同时，近期持续热炒的板块短期或继续呈现出降温迹象，高位获利盘的抛压以及主力资金的调仓换股易引发场内的踩踏，因此，市场结构性调整行情有望反复，在当前市场环境下，年末防御性配置可选择估值最低的大金融板块（保险、银行、券商）。短线可关注科技股（芯片）反弹和消费板块（汽车、医药、服装服饰、旅游、商业连锁、家电、食品饮料）中的补涨机会。

 近期强势股【郑州煤电、豫能控股、丰乐种业、东方材料、远达环保、金龙汽车、蔚蓝锂芯、惠泉啤酒、中水渔业、海汽集团、长虹美菱】持续连板，连板股留意：天沃科技、亿晶光电、太阳能、隆基机械

孔明（kongmks8）声明：所述内容，仅供分享，不作投资建议，据此操作，风险自负！