【如期延续修复态势，市场释放三大信号！】

  

一、高开高走延续反弹，本轮调整是否结束？

     周一，A股震荡上行，沪指站上4150点，深成指、创业板涨超2%，科创50涨近6%。盘面上，玻璃玻纤、半导体、煤炭、白酒、元件、电力、航空机场、电源设备、公用事业、通信设备涨幅居前，电池、石油石化、光伏设备、能源金属、游戏、互联网电商、汽车零部件、医疗服务等行业跌幅居前。题材股方面，先进封装、高带宽内存、EDA概念、MLCC、IGBT概念、玻璃基板、汽车芯片、培育钻石、存储芯片、PCB、碳化硅涨幅居前，油气开采、钠离子电池、CRO、环氧丙烷、钛白粉、数字水印、微盘股、氦气概念、氟化工跌幅居前。

     消息上，1、八部门联合出手整治非法跨境证券期货基金经营活动；为进一步防范和打击非法跨境证券期货基金经营活动，维护金融市场秩序和投资者合法权益，近日，经国务院同意，中国证监会、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。

     2、证监会严肃查处富途、老虎等机构非法跨境展业案件；证监会依法对TigerBrokers(NZ)Limited(简称老虎)、富途证券国际(香港)有限公司(简称富途)、长桥证券(香港)有限公司(简称长桥)境内外相关主体在境内非法经营证券业务等行为立案调查并作出行政处罚事先告知。

     3、特称美国与伊朗已经基本谈成一份协议；有待美伊双方及相关伊斯兰国家最终敲定。此外，他还与以色列总理内塔尼亚胡进行了通话。协议的最后环节与细节目前正在商讨中，将于近期公布。

     热点上，煤炭板块走高，盘江股份、淮北矿业、平煤股份、山东矿机、华电能源、京能电力涨停，上海能源、潞安环能、郑州煤电、兖矿能源涨幅居前。白酒板块反弹，金徽酒、皇台酒业涨停，迎驾贡酒、今世缘、金种子酒、酒鬼酒、泸州老窖涨幅居前。电力板块震荡拉升，京能电力、电投绿能涨停。华能蒙电、大唐发电、上海电力跟涨。半导体活跃，东芯股份、华虹公司、甬矽电子20cm涨停，盛美上海、中芯国际、东微半导、拓荆科技、晶丰明源、帝奥微、盛美上海涨逾10%，新洁能、华天科技涨停。

     状态上，外围市场对A股影响较大，科技股仍是当前A股最强主线，但短线已处高位，振幅加大。投资者可把握龙头股盘中回调的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

     在经历了上周四的意外大跌后，A股市场近两个交易日展现出强劲的韧性，连续收阳，走出了反转的态势。在急跌之后迅速展开修复的强势表现，绝非偶然，而是向市场释放了多重明确的积极信号。首先，上周四的大跌被初步印证为一次典型的“洗盘”行为，市场整体做多根基依然牢固。其次，科技成长股的“王者归来”，进一步确立了其市场绝对主线地位，结构性牛市特征愈发显著。再者，当前市场已进入一个“指数震荡上行、结构高度分化”的新阶段，行情表现将更为割裂。综上所述，A股大跌后的两连阳，绝非简单的技术性反弹，而是洗盘结束、主线强化、信心重聚的综合体现。市场用实际行动宣告了自身内生动能的充沛。展望未来，在宏观流动性宽松的“顺风”环境下，指数大概率将在震荡中逐步抬升重心。然而，行情运行的逻辑已发生深刻改变，个股与板块间的极端分化将成为常态。


   操作上，一方面要坚定信心，认识到当前市场整体向好的趋势并未逆转，短期波动反而提供了优化持仓的契机；另一方面则需保持清醒，摒弃“躺赢”思维，积极拥抱科技成长这一核心主线，重点聚焦行业景气度高、业绩确定性强的优质龙头。同时，必须对追高纯概念炒作保持警惕，做好波动风险防控。今天焦点是：半导体、玻璃玻纤、培育钻石、先进封装、存储芯片。

  
今日涨停天梯榜：

  　　【4连板】 四环生物。

  　　【3连板】 恒林股份。

  　　【2连板】 风华高科、达实智能、九安医疗、宝鼎科技、双星新材、光华科技、意华股份、鹏鼎控股、博杰股份、华盛昌、黄河旋风、莲花控股、科新发展、华丽家族、奥康国际、宏和科技、三祥新材、博敏电子、恒盛能源。

  今日主力净流入板块：

  　　NO.1 【芯片概念】获主力资金净流入388.95亿，板块内32股涨停，547股上涨。

  　　NO.2 【存储芯片】获主力资金净流入217.58亿，板块内15股涨停，146股上涨。

  　　NO.3 【中国AI 50】获主力资金净流入167.22亿，板块内1股涨停，34股上涨。

  近期强势股【宝鼎科技、达实智能、京能电力、四环生物、三祥新材、恒林股份】持续连板，连板股留意：中信重工、泰永长征、新洁能、华天科技

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