周期股有望接棒第二轮上涨！

科技股有望加速！

半导体封测巨头京元电子突发公告，将全面停工48小时，成为台湾这一轮疫情中首个停工的芯片大厂。另一个有着“半导体封测重镇”之称的马来西亚已于6月1日起“封国”。

市场担忧缺芯潮雪上加霜，行业新一轮涨价、抢货情绪日渐浓重。随着部分海外半导体制造及设备厂商无法正常生产，将促使晶圆厂、封装厂加大在国内的采购。这也是前期多次强调，半导体公司今年的业绩是相对确定性的，尤其龙头企业。

金融配置正当时！

中信集团、光大集团两家金融控股公司申请被受理。

做大做强金融、打造航母级券商是管理层既定目标，虽还处于受理状态，但后面会按政策的正常流程被批准的。对金融板块构成利好，尤其两家旗下的四家上市公司。

即使没有相关消息面的影响，当前银行、券商的PE/PB都处于历史估值的低分位，股价位置也不高，这个时点，不论下半年是否加息、收紧流动性，都可以适当配置，输时间不输空间！

周期股接棒第二轮上涨！

周期受政策打压后，钢铁期货的价格有所收敛，但从短期供给方面看，很难出现明显的供应宽松情况，尤其碳中和下。需求方面，价格回落后，前期积压的需求会回补，不过，梅雨季的到来亦会对钢铁的终端项目采购造成一定的影响。

整体钢材在供需双紧情况下，或处于高位震荡的状态，吨钢的利润也就有望继续维持；随着用电高峰的到来，煤炭的需求也会小幅上升，所以总的来说，继续看好周期，认为其有望接棒第二轮上涨。

一方面，在指数节奏不宜快速的前提下，金融股的节奏或将继续被抑制；另一方面，在量能有限下，且上周市场的盘面已有资金出现仓换股的迹象。

------------------------------

上周五晚间美劳工部公布5月非农数据，不及预期，暗示美联储在货币政策上可能会继续保持宽松，美股三大指数红盘报收，纳指大涨1.47%。

沪指已调整第8个交易日，在北向中断大幅买入后，市场显现做多动能不足。光头更倾向于这是一种洗盘，消化上方的套牢盘以及短期获利盘，所以本周要关注两点：

指数空间能否继续新高，若可以，指数有望小幅加速；若继续盘整，观察成交量是否萎缩。若指数上不去，成交还萎缩至8500亿下方，建议适当减仓。

军工保密三级资格被取消，对军工行业来说是利好，尤其三级保密企业、军民融合企业，它们有望承担原本属于二级的机密级任务，从而承接更多订单，同时之前保密的技术有望被大规模运用到民用生产上来。