周期没辜负你的期望吧！

“中药一哥”片仔癀减持！

在周四红红火火的氛围下，中药一哥片仔癀却被砸到跌停，顺带崩了不少医药股！起因是控股股东计划减持总股本的1%，预计套现30亿元，这是上市以来的首次减持。

光头真的搞不懂，减持就是特大的利空么？大股东持有57.92%，减持1%就遭到抛压致闷S，光头认为跌下来就是机会，这是挖坑，还有一波加速。

片仔癀在南方知道的多，北方多数人应该不知道，所以没研究过的估计都好奇它为什么能涨这么高，成为药中之茅。如果单从药效来说，市场少有不少同类药能比肩，并没有传的那么神，主要是消炎，更多被用来护肝+保健，广东、福建、香港那边家中备的多。

其最大的护城河或者说招牌就是天然麝香，是国家重点计划管理物资，施行的是统一审批和分配，除了片仔癀等几种中成药能使用天然麝香外，其他中成药不得使用天然麝香，所以虽然成分占比仅3%，但成本占比高达55%。

但实际上，现在市面上销售的片仔癀，有部分是用人工麝香，从药理作用和临床药效上，与天然麝香无异。

作为药中茅台，基本面也确实不错，10%的营销费用占比，比茅台的2.6%略高，45%的毛利率、25%净利率、23%的ROE，在大A俨然属于高盈利能力的代表。

因此，独有的护城河成就非凡的基本面，也就造成股价的强劲表现。但这个位置，还是有点贵的，至于涨价预期，现在的价格不便宜了，毕竟这是药，上面有医药价格管制的，因此，其最大的的风险来自政策！

管理层把营销学用的还是不错的，底摸不到，比如你不知道它现在养了多少人工麝，所以供给是紧是松，你算不出来，但这次减持的信号，应该也是主动给二级市场降降温。好公司还需要好价格，如果把他定义为泡沫，这个泡沫还会继续吹，目前还没有到爆的时候。

周期没辜负你的期望吧！

周期+科技是周四的主线律，新能源强势震荡，这样的轮动+1.3万亿的成交，部分品种或存在高估，但整体盘面的运行还是比较良性，市场的风偏依然维持比较热的状态，短期预计难以下去！

对于周期，光头从6月中旬就开始提醒潜伏，下图是6月16日的文章中提醒的：

虽有波折，但现在看还是不错的。这轮周期的走强不是在大宗的带领下，而是二级市场基于业绩的修复。可以看到铜铝的价格维持震荡，铁矿石这两天反而大跌，好事，这意味着短期迎来政策打压的可能性就不大。

所以有的在前高徘徊，有的创了新高，这就是对业绩的演绎。后面的走势就是图中所说的三季度大宗的供需情况，只要能高位震荡，三季度业绩预计也不会差。操作上，短期涨幅大的，可以逐步减仓，后期平稳后，结合大宗再考虑接回。