假期不平静，光头告诉你别担心！

这个中秋假期不太平静，周一港股大幅回撤，银行、地产全线跳水，最惨的新力控股跌幅达87%，从4港币跌到收盘只有0.5港币，周二停牌；平安、招行港股也是创下新低。周二港股已经有所止跌企稳。

周一欧美股市也是集体收跌。有港股的原因，也有近期美联储议息会议的扰动影响，害怕流动性拐地出现，部分资金抢先对冲（原先多头、现在加空单），导致市场波动。但这点跌幅，对美股来说根本不算什么。周二欧洲股市也是全线高开。

很多有仓位的假期都害怕，我认为别担心！假期外围的波动只能影响A股开盘，不会终结当下的做多行情。

第一，当前A股是结构性行情，地产、银行不是主线，本身就弱，而恒指杀跌的另一个权重因子是互联网大厂的杀估值。这在A股都没有，我们涨的是锂电池、光伏、周期等。两边市场的关联性近期是弱关联，且银行、地产的估值不具有持续杀跌的动能。

第二，今晚会公布美联储议息会议，市场普遍关注两点：Taper开启的具体时间和节奏+利率点阵图变化。

量化政策的完整周期有三步：QE、Taper和QT，即量化宽松、退出量化宽松和量化紧缩。Taper是美联储逐渐缩减资产购买至零的过程，实际上还在买，并不是紧缩。

市场预期美联储会在11月宣布、12月开启Taper，以每月150亿美元（100亿美元国债，50亿美元MBS）的速度削减资产购买，并在2022年7月完成Taper。那么，按此前美联储主席所说Taper之前会让市场提前知道，就应该在9月议息会议上开始与市场沟通。所以即使这次公布，应该也是在这个预期内，一定程度上反而是靴子落地，利好市场，不然一直悬在头上。

目前利率点阵图所隐含的首次加息时点仍然是2023年，但在6月议息会议上，18位官员中有7位认为应该在2022年开始加息。如果这次会议上再有两位及以上鸽派官员“倒戈”，加入支持提前加息的队伍，就会使点阵图隐含的首次加息时点来到2022年。这将增加市场对提前加息的担忧，预计变化不大。

此外，北交所公布个人投资者准备门槛：前20个交易日日均证券资产50万元+2年以上证券投资经验。假期期间各大券商都在加班加点上线预约开通功能、争抢增量客户。对于券商和三板精选的持股企业会有刺激，尤其券商依然是上升趋势中，板块逻辑不变。

整体上，对A股来说，假期的消息面是利空不空，也有利好刺激，所以若出现低开，预计会有资金抢筹，即使临近国庆假期。

没必要担忧，控制好仓位就好，这一点在中秋节前就说过，不逼空要降仓。整体国庆节前会是震荡为主，若主线不错，如券商、周期等，反而会有不错的赚钱效应。

1、基金发行整体回暖，三季度以来新成立基金规模超6000亿，比二季度增长18.51%。此外，监管对新基金单一渠道半年净赎回超40%要上报。两者结合看，增量或没6000亿，但也不会少，这个市场现在不差钱。你要想想，钱还能去哪？

2、许家印致信全体员工，称坚信恒大能尽快走出至暗时刻。系统性风险是没有的！

3、有关部门要求完善燃煤电厂安全存煤制度，降低旺季电厂存煤标准，守牢7天存煤安全底线。电煤消费旺季原则上电厂存煤可用天数应保持在7-12天，用煤高峰期存煤上限不高于12天。