如何看待短期半导体大涨？

一年一度的“315”晚会又要来了，去年的康师傅不少人估计都忘了，看看今年谁撞在“风口”上.....

上交所3月18日开展全面注册制发行业务通关测试和交易业务全网测试。结合全面注册制后，已有11加企业过会，预计4月上旬，沪深主板新的交易规则可能要实施了，届时打新、下单均有所改变。

周二探底回升，成交量放至9000亿。上午先是新能源杀跌，把整个盘面拖累，指数最低3216点；但如果不是白酒在10点拉升护盘，可能要考验下方3195-9197点缺口。11点10分，锂电止跌回拉，半导体持续拉升至尾盘。

从新能源里出来的资金应该去了低位半导体，叠加相关传闻，周二大涨3%。而新能源可能是由于上周特殊时刻，忍着没卖，周二释放，短期想跑的跑完后，再遇到资金抄底，遂回拉；至于这里是不是底，有待观察，还处于下降通道中。

对于半导体，我前期一直强调的观点是暂以题材为主，先让题材把情绪带起来，大票才有机会。提醒留意解决先进制程卡壳的“先进封装”概念，和国产化率极低的设计EDA、光刻机，以及扩产需要的设备投资。

我把整个半导体的预期走势类比去年四季度的医药，先是题材，后市大票补涨，那么现在就有种大票补涨的感觉。一些踏空资金在政策以及盘面缺乏主线下，被逼进入低位寻找机会。

周二的走势是不是传闻所致以及后续持续性，可以观察两点：第一，未来3日，调整出不出中阴。出，则周二是短期政策带动的情绪；不出，则后市仍有机会。第二，市场有无新热点主线，有且量能没有万亿，则反弹力度和持续性均打折扣。

那么按大票补涨逻辑看，板块指数有望临近去年七八月高点，空间10-15%，个股好点能到30%。持续性时间上，可能要到3月底，最迟4月上旬。且看！

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据悉，3月工程机械核心零部件订单开始上升，排产明显复苏。艾迪精密相关人士表示，来自主机厂的订单在逐渐增加，公司现处于满产状态，在加班加点生产；恒立液压相关人士亦表示，下游订单在增加，有主机厂博弈旺季加大备货的因素。

工程机械板块调整了15个交易日，跌了近15%，时间、空间都不小；叠加消息面的催化，短期不排除有反弹契机，建议适当关注。

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【3.15基金板块盘前点评】

1、中概互联：小跌，不动。港股低开后维持弱势震荡，静待晚上美国那边的数据；比预期6%低，那会有反弹修复；若跟预期一样或比预期高，那么时间或会拖到下周四议息会议，届时腾讯的财报也披露完，可能会重启回购。

2、证券：微跌，不动。探底回升，但今天并没有放量，所以有效性待确认；看今晚数据出来后，能否在周三出现回拉确认。

3、军工：微跌，不动。

4、半导体：小涨，不动。半导体周二有小作文，中芯涨超11%，这跟阳线至少可以保持2-3天热度；另外，显然也是有资金腾挪过来的，但个人仍然维持波段预期，再往上3-5%，会触及压力位，届时需要观察下。

5、新能源：光伏小跌、锂电微跌，不动。光伏回拉力度不大，主要上周有过表现，而锂电则属于持续弱势；是不是底，暂不确定；其实我是不太希望周二回拉，杀一杀，好过在这里熬，以空间换时间。

6、周期：煤炭小跌，钢铁、有色微跌，不动。静待今晚的数据！周期股一看国内复苏，二看美联储加息是否终止，美元指数弱势。国内复苏是确认的，但国外不确定，抑制短期风偏。

7、医药：净值变化不大，不动。

8、白酒：微跌，暂无操作。