首页 手机网 财经号下载
入驻财经号 登录 客服 |
首页> 股票> 正文

7月投资策略

财经号APP
股海光头520股海光头520 2023-07-03 08:24:29 10234
分享到:


2023年上半年已结束,沪指涨3.65%,创业板、上证50均跌超5%上半年风格以TMT为主,中特估一度表现,但不少截止6月30日收盘,基本跌回去,白酒、新能源等赛道基本面品种跑输市场。


6月市场的波动主要来源于下旬端午假期效应和季末年中流动性紧张,这点在6月策略均已提示,所以这种预期内的调整,我们一直说不要担心,3200点以下不悲观,建议大家珍惜调整带来的机会。


对于7月,我们按时间顺序,结合流动性、汇率、美联储加息与国内zzj会议,以及A股整体估值水平来聊下7月观点。


导致6月波动的流动性紧张,会随着月底结束而回归常态!关注市场成交量,倾向有望重新回归万亿上方,好点预期是再度回到1.1-1.2万亿附近。随着量增,短期A股市场亦有望迎来阶段性小修复。


近期人民币汇率持续贬值,不少投资者担心。我认为汇率贬值这事一是国外对国内经济预期降低,认为咱没有强刺激预期;二是今年出口压力,适当贬值利于出口,这点前面聊过。


短期汇率的略超预期更多是一种趋势惯性,随着周末央妈表态,有望出现小幅升值,维持汇率在7.2附近震荡的观点不变,至于持续升值走势预期,我认为除非国内出现强刺激政策,否则,在今年需保出口的背景下,概率较小。


进入7月下旬,一方面是国内zzj会议,对下半年的定调。不过,从6月的两次gch看,地产或难有强刺激政策,核心预期估计还在促消费方向,如周末出的促家居。此外,高端制造、数字经济等科技产业或仍有政策加持。


另一方面,美联储7月27日凌晨公布议息会议。目前美联储是鹰派预期管理,说是还要加两次,但我认为加的概率小,即便加,也是最后一次,加的越多,开启降息的时间点则会越快。对A股的影响不大,主要港股会受影响。


从当前A股的估值水平看,以沪深300指数为例,目前滚动市盈率为11.68倍,虽然没有达到2018年12月的10.52倍、2022年10月的10.96倍,但总体是偏低的。前期聊过的股债收益率,也是再度临近极值。


有机构统计,2005-2022年的历年7月,沪指共有11次上涨,7次下跌,上涨概率较大。从统计学看,“七翻身”貌似还是有一定依据的。


总的来说,对于接下来的行情,阶段上可适当乐观,看好7月逐步修复是主旋律!方向上,建议跟踪三方面:


第一,中特估,调整的空间够大,时间也有2个月,看其能否接替AI;第二,中报预期不错的品种,如光伏topcon、储能等;第三,7月下旬政策预期方向,如周末的促家居,具体细则未出,但多数都是相对低位品种。


展开全文k

财经号声明: 本文由入驻中金在线财经号平台的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表中金在线立场。仅供读者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。同时提醒网友提高风险意识,请勿私下汇款给自媒体作者,避免造成金钱损失,风险自负。如有文章和图片作品版权及其他问题,请联系本站。

17条评论 网友评论文明上网,理性发言

中金登录 微博登录 QQ登录

    查看更多评论

    举报此人

    X
    确认
    取消

    热门视频换一批

    温馨提示

    由于您的浏览器非微信客户端浏览器,无法继续支付,如需支付,请于微信中打开链接付款。(点击复制--打开微信--选择”自己“或”文件传输助手“--粘贴链接--打开后付款)

    或关注微信公众号<中金在线>底部菜单”名博看市“,搜索您要的作者名称或文章名称。给您带来的不便尽请谅解!感谢您的支持!

    复制链接

    鲜花打赏 X

    可用金币:0

    总支付金额:0

    您还需要支付0
    我已阅读《增值服务协议》
    确认打赏

    1鲜花=0.1元人民币=1金币    打赏无悔,概不退款

    举报文章问题 X
    参考地址

    其他问题,我要吐槽

    确定

    温馨提示

    前往财经号APP听深入解析

    取消 确认