布瑞克：新方案会开启新周期吗？
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新方案调低了正常保有量指标，在能繁母猪存栏跌破绿色去区域之前，都由市场自行调节，政府不参与调控，至少不会出台鼓励增产能的措施。这打破了一部分企业对政策的预期，不再幻想政府会救市，帮助企业渡过难关，因此可能会主动去产能。但这样的企业会有多少，尚待观察。因为每一次新政策出台，随之而来的都是企业和企业之间，企业和政策之间的博弈。无论如何调整，企业的上述行为逻辑都不会有什么根本改变。
按PSY为22，育肥成活率90%推算，即便能繁母猪存栏降到3500万头，其有效市场供应能力，仍相当于6.9亿头育肥猪或5400万吨猪肉，这只不过回到了2018年前的正常水平而已。但2024年的人口规模、肉食消费结构、收入增速等项指标，与2018年相比，都变得对猪肉消费更加不利了。一言蔽之，光是去产能还不够，还要看去产能的步伐能不能追上“去消费”的速度。
因此我们判断，猪价在2024年会出现较大幅度反弹，毕竟生猪供应能力确实是在不断减少；但相比持续萎缩的需求规模，还是处于相对过剩状态，因此猪价在2024年就实现实质性反转，进入新周期的概率并不大。更可能的走势是持续磨底，直到过剩产能彻底出清，市场供需真正实现平衡为止。
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