期权末日轮的最高翻倍记录是多少？

期权末日轮的最高翻倍记录是多少？财顺期权小编来科普了！期权末日轮，又名末日期权、到期日期权或最后交易日期权，所指的是在期权合约里明确的最后可行使权利的日期。

当然，也特指期权合约到期日当天或者之前的几个交易日，存在期权价格波动极为剧烈的现象。以上素材来源于：财顺期权

期权末日轮行情中，由于其高杠杆性和价格的剧烈波动，确实有出现过一些令人瞩目的翻倍甚至数十倍、数百倍的极端情况，但很难确切地说有一个固定的最高翻倍记录。

以下是一些比较典型的情况和分析：

2015年上证50ETF期权末日轮

在 2015 年上半年股市快速上涨期间，上证 50ETF 期权市场曾出现过一些认购期权在末日轮行情中出现大幅上涨的情况。据一些投资者回忆和市场数据估算，部分虚值认购期权在临近到期前的最后几个交易日内，价格涨幅超过 100 倍甚至更高。例

如，某一行权价相对较高的虚值认购期权，在到期前几天权利金可能仅为几分钱，但随着市场情绪的极度亢奋和标的上证 50ETF 价格的快速攀升，其价格在到期日前夕一度涨至数元甚至十几元，涨幅高达数百倍。

不过，需要注意的是，这种虚值期权在到期时最终行权的概率极低，大部分投资者是在期权到期前平仓获利。

2019年2月的50ETF期权末日轮

2019 年 2 月，A 股市场迎来一波上涨行情，上证 50ETF 期权也出现了较为明显的末日轮行情。当时部分认购期权在到期前几日出现大幅波动，一些平值和轻度虚值的认购期权价格涨幅较为可观。据市场不完全统计，一些期权合约的涨幅在 50 倍至 100 倍左右。

例如，某平值认购期权在到期前一周左右的时间内，权利金从 0.05 元左右上涨至 2.5 元左右，涨幅达到了 50 倍左右，投资者如果在这段时间内精准把握行情，投入 1 万元购买该期权，理论上在到期前平仓可获利 50 万元左右。

期权末日轮为什么会出现这些情况？

1、时间条件：末日轮的显着特征之一是期权合约快到期时，Gamma 值敏感性剧增，此时期权价格对标的资产价格变动极为敏感，末日轮行情通常在到期前三天达到高峰。

2、标的资产涨跌幅度：末日轮效果在标的资产大幅涨跌时最佳，Gamma 作用充分展现。末日轮交易中，投资者通常在标的资产价格预期涨跌幅度较大（至少一毛钱以上）时介入，否则因价格波动不足收益不切实际。

3、低波动率上涨：末日轮交易中，低波动率更有利，期间标的资产价格大幅波动会使波动率上升带来额外利润，但末日轮风险大，需谨慎参与。

参与末日轮期权交易的买方和卖方都需要牢记一些重要事项：

一、买方需牢记的事项

‌仓位控制‌：这是末日轮期权交易中的首要条件。买方应小心翼翼控制仓位，避免将重要资金用于末日轮交易，以防损失过大。

‌适时止盈‌：当买方看到合约价格有利可图时，应及时止盈，锁定利润，避免因贪婪而错失良机。

‌避免过度迷恋末日轮‌：特别是对于期权新手来说，最好避免选择即将到期的合约，而应寻求更长时间的合约以分散风险。

‌评估期权价值‌：在接近到期日时，买方需定期评估所持期权的价值状态，避免在期权即将到期时仍持有大量虚值期权。

二、卖方需牢记的事项

‌及时止损‌：如果卖方的投机策略失败，应立即采取止损措施，以减少损失。

‌分批止盈‌：当卖方看到部分合约处于获利时，可以考虑分批止盈，以锁定部分利润并降低风险。

‌留足资金‌：无论是卖出认购期权还是认沽期权，卖方都需要预留足够的资金和现货以便应对各种极端情况。

‌警惕流动性风险‌：在末日轮行情中，一些虚值期权可能频繁触发熔断，导致流动性下降。卖方需警惕这一风险，并准备好应对策略。

最后，以上观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。

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