期权合约买远月还是近月的好？

  期权合约买远月还是近月的好？财顺期权小编来科普了！期权和期货相同，都提供了多个月份的合约以供选择，不过它们之间存在着明显的差异，其中一点便是期权的合约具备时间价值。不同到期月份的期权合约有着不一样的价值。

  以上素材来源于：财顺期权

  说到期权交易，首先需要明确的便是合约的到期月份。

  以 上证 50ETF 期权为例，它的到期月份包括当月、下月、季月和隔季月。针对不同到期月份的合约展开交易，所取得的成效差异显著。

  通常来讲，当月和下月的合约被称作近月合约，季月和隔季的合约则被称为远月合约。

  期权合约买远月还是近月的好？

  近月是主力月份，权利金成本相对较低，流动性也高，还有个重点是近月的波动收益性比远月大，比如说标的出现同样 2% 的波动，近月可能挣两倍，远月可能挣不到 50%，这差别就很大了。

  那很多人说我就看好远期的行情，能不能做？做也没问题，只是成本比较高。比如说我买一个远期的合约，特别看好。

  但是呢，在这期间它可能来来回回地震荡，你可能会觉得没关系，还有时间，你就会在时间价值的影响下，错判它的方向，那么这时你很难吃到大波动的行情，即便你做对了方向，因为远月的杠杆也比较低，你最终形成的收益也比较少，这就是我们做近月的一个原因。

  那该怎么选择呢？你可以先做近月的合约，吃到一波行情后，可以平仓，再去选择远月合约，或者临近行权日前一周，由于时间价值衰减，也可以布局下个月的合约。非常灵活，远月期权最大的一个难点在于时间的冗长和波动率的影响比较大。那么这个时候我们得把时间对冲掉。

  注意事项

  流动性问题：远月合约在某些情况下流动性可能不如近月合约。这可能导致交易时难以快速成交，或者成交价格与预期价格偏差较大。投资者在交易前需要了解远月合约的流动性状况，尤其是对于交易不太活跃的标的资产的期权合约。

  不确定性增加：虽然远月合约有较长的时间来等待市场变化，但这也意味着在更长的时间内，市场可能会受到更多不确定因素（如宏观经济政策调整、国际形势变化等）的影响。投资者需要综合考虑这些不确定因素对标的资产价格的长期影响。

  期权是什么意思？

  期权是一种金融合同，赋予了期权的持有人在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定标的物的权利。从本质上来说，期权是花钱买一种权利，若买的是可以买入某个东西的权利，就称为看涨期权（认购期权）；反之则为看跌期权（认沽期权）。

  期权的构成要素

  标的物：是期权买方行权的指向对象，比如上证 50etf 期权的标的物就是上证 50etf。

  选择权：购得权利者可以选择行使或放弃权利，只有期权的买方拥有此项权利，卖方仅有配合义务。

  期权价格：即购买权利的的价格，也叫期权费等，由内涵价值和时间价值构成，同时受多种因素影响。

  行权方向：指买方行使权利时交易标的资产的操作方向。

  行权价：又称执行价格等，是合同的订立执行价。

  行权日：即合同履行日，投资者可选择在到期日履行合同，也可在到期日之前将合同转让。

  最后，以上观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。

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