首批公募产品业绩比较基准优化调整已完成

  自2026年3月1日《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》正式施行以来，公募基金行业稳妥有序推进存量产品业绩比较基准的优化调整工作。

  截至目前，已有12家基金管理人完成首批产品的修改公告，覆盖权益、债券、FOF等多种类型。

  业绩比较基准是基金投资运作和业绩评价的重要参照。对基金而言，它有助于确定产品定位、明晰投资策略、约束投资行为；对投资者而言，则是识别产品风险收益特征、衡量管理人真实业绩的重要依据。

  谈及本次调整的核心，业内人士表示，重点在于提升业绩比较基准与产品的适配性。调整后的基准将更准确地反映基金的投资目标与投资风格，推动产品定位与投资行为保持一致，压缩风格漂移空间；同时降低投资者认识和比较产品的成本，提升信息披露的有效性和透明度，更好保护投资者合法权益。

  随着基准约束机制不断完善，基金管理人将更注重坚守既定投资策略，投资行为趋于规范；投资者也有望在清晰的业绩参照之下，逐步树立长期投资、价值投资理念，减少盲目跟风。

  针对市场关注的调仓问题，本次调整坚持“以调整基准为主、尽量不调整持仓”的原则，主要依据基金既有投资策略完善基准，并不要求投资组合向新基准看齐。据介绍，基金合同约定的投资范围、投资策略和资产配置安排保持不变，调整不涉及集中调仓行为。此外，监管为存量产品调整设置了一年过渡期，各机构可分批次、分阶段推进，确保平稳衔接。

  业内人士表示，随着业绩比较基准功能作用进一步发挥，公募基金产品的风险收益特征将更加清晰，行业专业化、规范化水平有望持续提升，更好服务居民财富管理需求和资本市场高质量发展。