200亿目标不变

  正文：

  大家好啊，今天重磅数据披露，落在5%，应该符合市场预期的。

  昨天看了一份黄奇帆老先生的最新演讲，里面有一个非常重要的判断：2025中国fdc止跌回稳，形成未来发展新阶段的起点。

  我们知道，黄老对于fdc的研究是非常深入的，他的观点还是值得我们重视，这篇演讲全稿我已经分享在了圈子里，感兴趣的朋友可以进圈获取。（点击加入）

  如果说，确如黄老的判断，那么和我们的判断也将一致，即我们认为，今年的经济基本面也将随着zc力度的持续加大而逐步企稳向好，那么，牛市的基础也将被打牢。

  总的来说，目前我们对市场的态度没有改变，依旧是看多做多。

  生物医药方面，昨天信达午后暴跌10cm。

  大家寻找了一番，发现最可能的原因应该就是，生物类似药将迎来集采，下面是安徽yb局部署2025年任务的文件，其中提到了“牵头全国生物药品联盟集采”。

  信达生物的贝伐珠单抗是20亿销售规模的生物类似药大单品，如果被集采，对营收的影响还是非常大的。

  对此，信达官方昨天晚间发布了一份公告，旨在回应今天的下跌。

  其中强调了两个核心：

  1）综合產品线作為公司增长的第二生长极，凭藉其极具竞争力的產品组合（包括玛仕度肽(GCG/GLP-1)、替妥尤单抗(IGF-1R)及匹康奇拜单抗(IL-23p19)）将解锁高潜慢病市场空间，而该等產品目前正由中国国家药品监督管理局审批中；

  2）本公司对在2027年实现国内產品收入人民币200亿元目标的信心坚定。

  虽然公司没有直接回应生物类似药的集采问题，但其实这两条都在从侧面回应了这个问题。

  第一点的潜台词是，即便生物类似药集采，我们的第二增长曲线已经开启，我们并不依靠生物类似药取得下一步的增长；

  第二点的潜台词是，即便生物类似药集采，我们也能完成2027年200亿营收的目标。

  所以，这还是非常鼓舞投资者信心，而且，信达生物一旦实现200亿营收，且实现盈利之后，将彻底点燃国内创新药行业的发展信心，为什么？

  因为信达就是基于国内本土市场不断做大做强，从而实现可持续发展的一家公司，仅依托国内市场，就可以把创新药逻辑跑通，比百济更具示范意义。

  随着这样的公司越来越多，中国创新药的估值迎来修复也只是时间问题。

  好了，今天就说这么多，希望跟上我们策略的朋友欢迎加入圈子。（点击加入）

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  以下为市场评估表：