持续复苏...

  正文：

  大家好啊，这个周末很热闹，懂王对集成电路、通信设备、智能手机、显示模组等豁免征收所谓“对等gs”，继续印证我们的观点：

  即所谓的加征“对等gs”可执行性是非常弱的，懂王的核心目的还是要增加谈判筹码，但没想到我们跟他玩硬的，继续加码已经毫无意义，现在想要坐下来谈，那就得放低姿态，所以有了这所谓的“让步”。

  我的观点还是不变，无论是硬刚到底，还是谈判，我们都不落下风，无论是经济层面，还是市场层面，我们的比较性优势显著，所以我们对市场还是比较乐观的。

  4月7日大跌的时候，有朋友评论我，这种明显的利空，为什么不先出来？

  1）我的核心持仓到今天已经收复了4月7日的跌幅；

  2）我判断的逻辑就是继续对市场乐观，知行合一；

  3）我认为我没能力判断市场的每个拐点，现在我依旧认为是市场底部区域，所以我选择坚守，我不知道这位朋友4月7日出来的仓位是否有机会再买回来。

  这里面其实两个核心点，一个是对市场估值的判断，一个是对个股估值的判断，估值是我们在市场中航行的锚，我们的一切操作应该是以估值为基准，而不是以市场表现。

  除此之外，多项经济数据也呈现出极佳态势。

  社融、人民币贷款：3月社融规模增量为5.89万亿元，新增人民币贷款3.64万亿元，均超越环比同比数据；

  M2、M1：3月M2同比7%，M1同比1.6%，M2-M1剪刀差为5.4个百分点，较2月的6.9个百分点缩小了1.5个百分点；

  3月份出口：月按美元计出口同比增长12.4%。

  可以说，3月份的经济数据从多个层次反映出复苏态势，某种程度上，美的gs政策不仅没有限制我们的出口，反而加速了出口，因为囤货需求大增。

  所以，你说我怎能不乐观呢？

  生物医药方面，基于懂王对特定商品的豁免，药品从各个方面来说，都不应该被纳入征收对象，况且我们此前也分析了，对药品加征gs对我们的创新药企基本没有太大影响，今天创新药方向也是继续反弹。

  Gs对CXO其实也没影响，但是CXO会受到美投融资的影响，所以相对会弱一些，但中长期看，不改我们对行业持续复苏的判断。

  基于我们对市场和行业的判断，现在我们继续在高确定性，估值相对偏低的方向熬着，想跟我们一起熬的朋友欢迎加入圈子。（点击加入）

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  以下为市场评估表：