王者归来。。。

  正文：

  大家好啊，宏观层面，重启对话，整个预期是比较乐观的，对于市场的宏观环境来说是一个正向的提振。

  昨天全市场的三季报全部披露完毕，看来看去，除了科技、创新药基本没啥能打的了，这个结果和我们之前的预期是一致的。

  但是，人工智能、芯片、机器人等等这些方向估值已经很高了，而创新药从半年报调整到了现在，性价比已经开始显现。

  所以，今天资金再度回归了创新药，这也是符合我们预期的。

  昨晚，信达发布了三季度的产品销售情况，三季度产品收入33亿，同比增长40%，这是非常亮眼的数据。

  我们简单测算一下，假设今年信达营收120亿，现在这个增速水平给12倍PS一点不过分，那么合理估值就在1440亿人民币，信达现在市值也就1350亿人民币，还是合理偏低估的。

  而现在已经接近年末，完全可以用明年的营收来估值了，假设明年营收增长30%为156亿，给12倍PS，那么合理估值来到1872亿，那么上行空间就打开了。

  要知道我们这仅仅透支了1年，大家可以去看看那些所谓的科技，估值已经透支多少年了。。。

  所以，我们看好创新药是完全建立在科学的理论依据之上的，并不是我拍脑袋瞎说的。

  另外，昨晚昭衍三季报也发布了，主业依旧不理想，但是猴子价格表现还是不错的。

  从这我们看出了，同样是和泰格陷入了低价竞争之中，昭衍的比较竞争优势或者说护城河相较泰格还是弱了不少，而且昭衍昨晚临床前业务，按说复苏强调应该是远高于临床CRO的，但是昭衍主业目前依旧疲软。

  但是，和泰格一样，相信随着时间的推移，行业景气度进一步回升，叠加产能继续出清，昭衍的生存环境也会逐步好转。

  总体来说，我们目前也是继续看好生物医药未来的表现，昨天借着药明康德的调整，我也把持仓再度集中到了生物医药上面，希望跟上我们策略的朋友抓紧进圈。（点击加入）

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  以下为市场评估表：