一剂强心针

  正文：

  大家好啊，现在这个市场真让人哭笑不得，白天my交战正酣，油价飙升，A股崩盘，晚上懂王出来TACO，油价回落，美股拉升。

  压根不关我们的事，尽是我们在买单，还有天理吗，还有王法吗？

  生物医药方面，昨晚药明康德、药明合联发布了2025年年报。

  先说药明康德。

  业绩情况大家之前就已经知道了，其他要点：

  1）订单增长28%，非常优秀；

  2）预计今年营收增长18-22%，符合预期，甚至略好于我个人预期；

  3）26年分红57亿，股息率2%，作为成长型公司已经非常优秀。

  以经调整利润计算的话，今年的PE只有15倍，对应未来20%的增长预期低估已经非常明显。

  其次，药明合联。

  收入增长47%，经调整利润增长70%。

  并且，给出了2025-2030年，期间年复合增长率为30-35%，继续为行业的高成长性注入了信心。

  这两份年报的最大价值在于其发布的时间点，恰逢地缘局势动荡，国内对外BD出现阶段性暂停，叠加外部降息预见大幅减弱。

  药明系依旧顶住压力，给出了“超预期”的增长预期水平，一方面体现出对行业高成长性的信心，一方面也体现出药明系作为行业龙头的竞争壁垒之高。

  而这，对于整个行业来说，也相当于注入了一剂强心针。

  从另一个角度来说，也进一步确认了当下的调整完全是一次错杀。

  所以，现在还是我之前说的，我们对生物医药行业继续充满信心，随着业绩的持续释出，生物医药行业逻辑的最后一块拼图也将补齐，一旦地缘因素消失甚至是区域缓和，那么反转时点随时可能来临。

  好了，今天就说这么多，当下就是再度布局生物医药的最佳时机，希望跟上我们策略的朋友抓紧进圈。（点击加入）

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  以下为市场评估表：