估值比对。。。
海边的黄老板 
正文：
大家好啊，昨晚得益于加息预期进一步减弱，美股芯片继续狂奔，今天A股存储、光模块表现强势，生物医药则出现了比较明显的调整。
其实现在美股的芯片和A股的AI科技基本上是两个物种，美光、闪迪的PE都是20倍左右，A股的基本都是上百倍。
以存储龙头兆易创新为例，明后年利润增速就已经放缓至15-20%的区间，就算以28年利润计算，目前兆易创新的PE大概是33倍，这个PE对应15-20%的增速已经算是高估了。
所以，即便现在美股的AI走强，不意味着A股的AI科技就能有很好的表现，主要就是估值摆在这了。
而生物医药的情况恰恰相反，目前生物医药的业绩基本都处于持续放大阶段，也就是我们说的二阶导为正，无论是CXO还是创新药，绝大多数标的基本都符合这个特征。
更重要的是，现在估值依旧在地上趴着，所以，资金现阶段关注谁就是很清楚的事了。
我们简单地算一下药明康德的估值，假设今年230亿的利润，现在估值只有20倍，后续药明康德利润20%左右的增速预期还是比较容易实现的，那么其实估值给到25倍甚至是泡沫一点30倍都是不过分的。
所以，虽然今天生物医药调整了，但是近期我们能够明显地感受到，是有资金在持续关注生物医药的，并且持续性相较上半年好了不是一星半点儿。
而且，现在的问题是，除了生物医药，你资金根本找不到其他大的出路。
所以，现在不管生物医药怎么折腾，我们依旧是继续抱着生物医药睡觉，而且我也多次强调，现在我们的生物医药行业才刚刚驶出港湾，未来还有星辰大海等着我们，大家眼光还是要放长远一些。
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好了，今天就说这么多，继续熬，继续hold住！我们顶峰相见！
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