宽基ETF风口下，有无布局良机？

一、宽基ETF领跑市场，资金加速布局A股核心资产

自9月以来，A股市场ETF资金流入再次激增，整体规模增长超过10000亿元，其中沪深300ETF单月增量达3376.85亿元。9月的资金流入数据清晰地展示出市场情绪的改善，推动市场反弹。

宽基ETF的火爆绝非偶然，其背后承载着当前市场环境下的多重优势。首先，宽基ETF广泛覆盖各行业，并对龙头企业进行集中配置。在全球经济不确定性上升的大背景下，A股的结构性优势凸显，尤其是龙头企业的稳健表现，成为宽基ETF吸引资金的核心原因之一。

其次，当前国内政策面利好不断释放，从财政刺激到货币政策宽松，正在为A股市场的反弹创造有利条件。同时，全球流动性宽松叠加外资持续流入，进一步推高了市场对A股核心资产的需求。数据显示，9月以来，海外资金正在不断加仓中国市场。值得注意的是，中国ETF对海外投资者十分具有吸引力。据统计，10月7日至10月11日，全球ETF资金流入前十排名中，中国资产ETF占据了6个席位，其中5只为A股ETF。

值得关注的是，国内机构资金对权益类资产的配置比例依然处于历史低位。相比于全球发达市场，A股市场的权益类资产占比仍有很大的提升空间，尤其是在当前反弹空间巨大的背景下，机构资金的仓位调整势在必行。而在这种背景下，宽基ETF无疑是最为便捷、高效的配置工具。

二、中证A500ETF联接基金产品强势崛起，对标沪深300指数

过去一周上市的众多ETF产品中，中证A500ETF（159338）表现尤为突出。10月15日，中证A500ETF（159338）的上市首日便迅速吸引了大量资金涌入，单日成交额高达31.5亿元，稳居同类产品首位。（数据来源:wind，截至2024/10/15收盘，首批10只跟踪中证A500指数的ETF产品中，中证A500ETF成交额位居第一名。基金成交额数据变化波动，仅供参考，不预示未来表现。）更为亮眼的是，上市仅7天，市场情绪持续升温，国泰规模、流动性在同类产品中斩获双第一，截至10月23日即突破100亿元，日均成交额22.25亿元，市场反应热烈。（数据来源: wind，截至2024/10/23。中证A500ETF于2024/10/15上市，2024/10/23规模超100亿元，历时7个交易日。上市以来 (2024/10/15-2024/10/23) 日均成交额22.25亿元。规模和成交额在同期10只跟踪中证A500指数的ETF中均位居第一名。基金规模和成交额变化波动，仅供参考，不预示未来表现。）

在这次多个A500ETF产品同时亮相的情况下，中证A500ETF（159338）能够在短时间内脱颖而出，展现出其在市场中的独特吸引力。无论是从资金的迅速涌入，还是从基金份额的迅速扩大来看，中证A500ETF（159338）在上市首周的表现远超市场预期，成为资金争相追捧的焦点。

中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的 500 只证券作为指数样本。与沪深300指数相比，中证A500指数显著特点是更加注重新兴领域的布局，特别是在信息技术、医药卫生和通信服务等新兴行业中有更高的权重。

从行业角度来看，中证A500ETF（159338）不仅覆盖了传统大盘行业，还全面覆盖了A股市场各个代表性行业。根据数据，中证A500指数覆盖了100%的中证二级行业和98%的中证三级行业，而沪深300指数分别为91%和68%。（数据来源：中证指数公司，截至2024.8.26，中证二级行业共35个，中证三级行业共93个。2024.8.26日A500指数调整成分股前含有三级行业92个，调整后含有三级行业91个。风险提示：持仓数据和历史走势来源指数公司，暂未对外发布，正式发布以后若有差异，将按照最新数据进行调整。行业权重占比后续会随市场变化动态调整，仅供分析参考，不构成投资建议。）这使得中证A500ETF（159338）能够更好地分散行业风险，并抓住更多的成长机会 。中证A500指数的成分股在盈利能力和净利润增长率等关键指标上表现更为优异。七成的样本股近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%，指数整体的ESG评分也显著高于市场平均水平。

三、成长性依然是长期焦点

在过去的几年里，市场风格不断轮动，但成长性始终是最值得关注的焦点之一。中证A500ETF（159338）的独特之处就在于，它能够在成长风格主导的阶段，抓住那些具备突破潜力的企业。当市场偏向于成长风格时，其也能够凭借成分股的优异表现持续领跑市场。即便在价值风格回归的阶段，这些具有成长性潜力的企业依旧能保持良好的基本面，不会被市场短期波动所打压。

对于投资者而言，国泰中证A500ETF发起联接基金（A类：022448；C类：022449）的出现为那些看好成长潜力但不习惯场内交易的投资者提供了一个不错的解决方案。这种联接基金产品不仅让投资者可以轻松分享中证A500ETF（159338）的长期价值，还能通过更灵活的申购赎回机制，降低参与门槛，无需面对复杂的场内交易操作。今日，这一备受关注的产品国泰中证A500ETF发起联接基金（A类：022448；C类：022449）重磅上市，相信投资者们能借助国泰基金的专业管理和丰富经验，更好地应对市场的不确定性，力求实现财富的稳健增值。

风险提示：上述ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述联接基金的目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金有风险，投资须谨慎。

ETF基金收益分配原则：1、本基金的收益分配方式为现金分红；2、基金管理人可每月对基金相对业绩比较基准的超额收益率以及基金的可供分配利润进行评价，收益评价日核定的基金净值增长率超过业绩比较基准同期增长率或者基金可供分配利润金额大于零时，基金管理人可进行收益分配；3、当基金收益分配根据基金相对业绩比较基准的超额收益率决定时，基于本基金的特点，本基金收益分配无需以弥补亏损为前提，收益分配后基金份额净值有可能低于面值；当基金收益分配根据基金可供分配利润金额决定时，本基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；4、在符合上述基金分红条件的前提下，本基金可每月进行收益分配。评价时间、分配时间、分配方案及每次基金收益分配数额等内容，基金管理人可以根据实际情况确定并按照有关规定公告；5、每一基金份额享有同等分配权；6、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式，不需召开基金份额持有人大会审议，但应于变更实施日前在规定媒介上公告。

联接基金收益分配原则：1、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若基金份额持有人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式；2、在符合以下有关基金分红条件的情形下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以届时的公告为准：（1）基金管理人可每月对本基金相对业绩比较基准的超额收益率以及本基金的可供分配利润进行评价，收益评价日核定的基金份额净值增长率超过业绩比较基准同期增长率或者基金可供分配利润金额大于零时，基金管理人可进行收益分配；（2）当收益分配根据基金相对业绩比较基准的超额收益率确定时，基于本基金的特点，本基金收益分配无需以弥补亏损为前提，收益分配后各类基金份额净值有可能低于面值；当基金收益分配根据基金可供分配利润金额确定时，本基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；（3）基金收益评价日、分配时间、分配方案及每次基金收益分配数额等内容，基金管理人可以根据实际情况确定并按照有关规定公告；3、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，各类别基金份额对应的基金份额净值增长率或可供分配利润将有所不同，本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；4、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式，不需召开基金份额持有人大会审议，但应于变更实施日前在规定媒介上公告。鉴于基金的特点，上述基金分红不一定来自基金盈利，基金分红并不代表总投资的正回报。